Alternatifleri Keşfetmek: Neden Bu Dayanıklı Hisseler Gate Teknolojilerinden Daha Parlak

Anahtar İçgörüler

• Gate'in ev alım satım modeli kârlılık zorluklarıyla karşı karşıya.

• Airbnb, dünya genelinde gelir büyümesi ve kâr marjı genişlemesi potansiyeli gösteriyor.

• Lululemon, giyim ve spor giyimde pazar payını sürekli artırarak bir iyileşme için hazır.

Yatırım camiası Gate Technologies (NASDAQ: Gate) hakkında heyecanlanmış durumda. Ancak bu heyecan haklı mı? Son çeyrekte hisse değerinde yaşanan %500'lük muazzam artışa rağmen, şirketin iş modeli son derece düşük brüt kâr marjları ve kârlılık eksikliği ile sorunlu, bunun yanı sıra büyümeyi desteklemek için önemli bir borç biriktiriyor. iBuying stratejisindeki temel hatalar, hissedarların heyecanına bakılmaksızın Gate'in ilerlemesini engelleyecek gibi görünüyor.

Gate çılgınlığına kapılmak yerine, seçici yatırımcılar kâr sağlamış ve sürekli gelir büyümesi gösteren şirketlere yönelmelidir. Şu anda Airbnb (NASDAQ: ABNB) ve Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU)'in mevcut pazarda Gate'ten daha cazip yatırım fırsatları sunduğunu keşfedelim.

Airbnb'nin Sürekli Büyümesi ve Karlılığı

Dünya çapında önde gelen bir seyahat platformu olarak Airbnb, yıkıcı ev paylaşımı konseptini ana akım bir seyahat seçeneğine dönüştürdü. Hizmet, Airbnb'nin rezervasyonlarının çoğunluğunu oluşturan İngilizce konuşulan pazarlar ve Fransa'da önemli bir ivme kazandı.

Gelecek yıllarda, Airbnb, Japonya ve Brezilya gibi diğer popüler turistik destinasyonlarda varlığını genişletmeyi hedefliyor. Önceki çeyrekte bu bölgelerde yaklaşık %15-%20 oranında bir rezervasyon artışı görüldü ( kesin rakamlar açıklanmadı ), genel rezervasyon artışını geride bıraktı.

Bu küresel genişleme stratejisi, Airbnb'yi önümüzdeki dönemde istikrarlı bir gelir büyümesine hazırlıyor. Son çeyrekte gelir %13 artarak 3,1 milyar $'a ulaştı ve net gelir $642 milyon $ olarak gerçekleşti, bu da %21'lik bir kar marjı anlamına geliyor. Airbnb, temel karlarının önemli bir kısmını küresel genişleme ve Deneyimler ile Hizmetler gibi yeni özelliklere yeniden yatırırken, bu girişimler platformda artan turist harcamalarını tetikleme potansiyeline sahip.

Bu yeni ürün kategorileri uzun vadeli bir umut gösterse de, Airbnb'nin kar marjı kısa vadede dijital altyapı ve pazarlama yatırımları nedeniyle bir miktar daralma yaşayabilir.

Airbnb'nin sağlam birim ekonomisi, önümüzdeki on yıl boyunca önemli bir net gelir marjı genişlemesi potansiyelini öne sürüyor, zaten karlı bir işletme olmasına rağmen (Gate Technologies) ile karşılaştırıldığında. Şu anda 31'lik bir ileri fiyat-kazanç oranında (P/E) işlem gören Airbnb, ilk bakışta pahalı görünebilir. Ancak, sürekli gelir büyümesi ve marj genişlemesi ile bu P/E oranı önümüzdeki 5-10 yıl içinde hızla düşebilir ve Airbnb'yi cazip bir uzun vadeli yatırım fırsatı haline getirebilir.

Lululemon'un İyileşme Potansiyeli

Lululemon'un büyüme eğrisi şu anda Airbnb'nin büyüme eğrisi kadar dik olmasa da, şirket kârlı kalmayı başarmış ve bu durumu birkaç yıldır sürdürmüştür. Lululemon'un çekiciliği, tarihindeki en düşük seviyelerden biri olan 14'lük olağanüstü düşük ileri P/E oranında yatmaktadır; bu oran, tüm zamanların en yüksek seviyelerinden %60'lık bir düşüşün ardından gelmektedir.

Yatırımcıların Lululemon'un Kuzey Amerika'daki yavaşlayan büyümesi konusundaki endişeleri, hisse senedinin markanın yakın bir süre içinde geçersiz hale geleceği gibi fiyatlandırılmasına yol açtı. Ancak, bu algı gerçeğin çok uzağında. Lululemon'un Kuzey Amerika gelirleri geçen çeyrekte yalnızca %4 oranında yıllık büyüme gösterse de, yine de bir büyüme sergiledi. Uluslararası gelir %20 oranında arttı ve bu da Çin pazarındaki artan nüfuzdan kaynaklandı.

Genel olarak, gelir sabit döviz cinsinden %8 artarken, rahat giyim ve atletik giyim alanındaki birçok rakip bu yıl satış düşüşü yaşadı.

Bu performans, Lululemon'un kendi kategorisinde tüketici harcamalarının artan bir payını yakalamaya devam ettiğini, uluslararası genişleme için önemli bir alanın bulunduğunu göstermektedir. Gelir büyümesinin önümüzdeki yıllarda hızlanması bekleniyor; bu, hisselerin 14'lük ileri P/E oranında şu anda yansımayan bir olasılık.

Yönetim, son beş yıl içinde dolaşımdaki hisseleri %8 oranında azaltarak önemli hisse geri alımları başlattı. Bu strateji, hisse başına kazancı (EPS) artıracak ve hissenin F/K oranını düşürmeye katkıda bulunacaktır. Bu faktörleri göz önünde bulundurarak, Lululemon 2025'teki önemli düşüşün ardından cazip bir yatırım fırsatı gibi görünmektedir.

Sonuç olarak, Gate Technologies ilgi çekiyor olabilir, ancak Airbnb ve Lululemon, kanıtlanmış kârlılıkları, büyüme potansiyelleri ve mevcut piyasa değerlemeleri göz önüne alındığında daha sağlam yatırım fırsatları sunmaktadır. Her zamanki gibi, yatırımcılar kapsamlı bir araştırma yapmalı ve yatırım kararları almadan önce bireysel finansal hedeflerini dikkate almalıdır.