Siyah Zürafa Fenomeni: Sadece Nadir Olaylardan Daha Fazlası

Taleb'in "Siyah Kuğu" kavramına, kışkırtıcı kitabını okuduktan sonra her zaman hayran kalmıştım. Çoğu insanın yorumladığı gibi, bunlar sadece nadir olaylar değil - bunlar, varsayılan uzmanlığımızın ve tahmin modellerimizin kırılganlığını açığa çıkaran paradigma sarsan anlar.

Terimin kökeni lezzetli bir ironidir. Avrupalılar, tüm kuğuların beyaz olduğuna o kadar inanmışlardı ki, "siyah kuğu" imkansızlığın kısayolu haline geldi. Sonra kaşifler Avustralya'da gerçek siyah kuğular buldular ve pat - yüzyıllar süren kesinlik çöktü. İşte bu olayların piyasalardaki ve hayatlarımızdaki izlediği tam da bu desen.

Geleneksel risk modelleri hakkında beni en çok sinirlendiren şey, en çok ihtiyaç duyduğumuzda tamamen başarısız olmaları. Bu modeller, büyük ticaret platformlarındaki analistler tarafından değerli kabul ediliyor ve geçmişin geleceği tahmin ettiği kibirli varsayımına dayanıyor. Böyle saçmalık olmaz! En büyük piyasa çöküşleri asla tarihsel verilerde kendilerini duyurmaz.

Bu modellere güvenen traderların her şeyi kaybettiklerini gördüm. 2008 finans krizi? COVID piyasa çöküşü? Hiçbiri önceden tahmin edilmedi, ama sonrasında herkes bunun "tahmin edilebilir" ve "aşikar" olduğunu iddia etti.

Taleb'in dehası, psikolojik zayıflığımızı ortaya çıkarmaktı - içgüdüsel olarak kaotik bir dünyayı anladığımızı iddia etmek için sonradan açıklamalar ve anlatılar uyduruyoruz. En önemli değişimlerin çoğunun doğrusal veya pürüzsüz olmadığını kabul etmeyi kaldıramıyoruz. Bunlar, gerçeklikteki şiddetli kopmalardır.

"Kara Kuğu" teriminin görsel gücü aklınızda kalır. Piyasalar birdenbire aniden düşüp ya da görünüşte hiçbir sebep yokken yükseldiğinde, o görüntü aklımda belirir - tüm önceki bilgilere göre "var olamazdı" diyen bir varlık, ama orada duruyor, kesinliğimizi alay ederek.

Kripto dünyasında özellikle, Siyah Kuğular istisna değildir - pratikte norm haline gelmişlerdir. Bir sonraki 10 kat token veya sert bir çöküş, modellerimizin tahmin etme yeteneğinin ötesinde bir yerde bekliyor.

BTC $114,170.31 +3.11% ETH $4,222.51 +4.34%