Eylül Faiz İndirimi Onaylandı: Yatırım Stratejiniz Üzerindeki Etkileri

Bugünün iş ilanları raporu, işgücü pazarında önemli bir zayıflığı ortaya koydu; iş ilanları 7,18 milyon seviyesine düştü - bu, bir yıldaki en düşük seviye. Dört yıldan fazla bir süre sonra, işsiz bireylerin sayısı mevcut iş pozisyonlarını aşıyor. Bu gelişme, işgücü pazarının istikrarında önemli bir değişimi işaret ediyor.

Federal Rezerv'in İkilemi

Federal Reserve, faiz oranı kararlarını iki ana faktöre dayanarak alır:

1. Enflasyon
2. İşsizlik

Şu anda, enflasyon yönetilebilir seviyelerde kalırken, işsizlik artış belirtileri gösteriyor. Bu kombinasyon, Federal Rezerv'in sınırlı seçeneklerle karşı karşıya kalmasına neden oluyor ve bu da muhtemelen faiz oranlarının düşürülmesini gerektirebilir.

Enflasyon: Artık Birincil Endişe Değil

Enflasyon istikrara kavuştu:

• Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) birkaç aydır sürekli olarak %2.5-%3 aralığında kalmıştır.
• Çekirdek enflasyon düşüş gösteriyor.
• Gerçek zamanlı fiyat takip endeksleri, enflasyonun Federal Reserve'in %2 hedefine yakın olduğunu gösteriyor.

Bu faktörler, enflasyonla mücadele için yüksek faiz oranlarını sürdürmenin artık gerekli olmayabileceğini önermektedir.

Ortaya Çıkan Zorluk: Artan İşsizlik

Birçok gösterge zayıflayan bir iş piyasasına işaret ediyor:

• İşsizlik oranı %4.2'ye ulaştı ve bu ay %4.3'e tırmanması bekleniyor.
• İlk işsizlik başvuruları son haftalarda sürekli olarak beklentileri aşmıştır.
• İş ilanları düşüş göstermeye devam ediyor.

Bu azalan iş fırsatları ve artan işsizlik trendi, ekonomide artan baskı yaratıyor.

Artan İşsizlikteki Domino Etkisi

Artan işsizlik genellikle azalan tüketici harcamalarına yol açar, bu da mallar ve hizmetler için talebin düşmesine neden olur. Bu azalan talep enflasyonu daha da soğutur ve Federal Reserve'in ekonomik daralma riski olmadan göz ardı edemeyeceği bir döngü oluşturur.

Faiz Oranı İndirimlerinin Potansiyel Etkisi

Federal Rezerv faiz oranlarını düşürdüğünde, genellikle şu sonuçları doğurur:

• İşletmeler için daha uygun maliyetli borçlanma, potansiyel olarak genişlemeyi kolaylaştırabilir.
• Tüketiciler için kredilere daha kolay erişim, harcamayı teşvik etme
• Yatırımcılar daha iyi getiri arayışıyla sermayelerini daha yüksek riskli varlıklara kaydırıyor.

Bu senaryo genellikle kripto para piyasasına fayda sağlar, büyük kripto paralara ve alternatif coinlere artan likidite akışı olur.

Hazine Eylemleri ve Piyasa Dinamikleri

ABD Hazine'si borç geri alımları yapıyor, bu da tahvil getiri oranlarını stabilize etmeye yardımcı oluyor. Potansiyel faiz indirimleri ile bir araya geldiğinde, bu daha düşük getiriler, daha ucuz borçlanma, artan likidite ve kripto para birimleri ve teknoloji hisseleri gibi riskli varlıklara yönelik daha güçlü bir talep ile sonuçlanabilir.

Tarihsel Önceki ve Mevcut Manzara

Faiz oranı indirimlerinin önceki örnekleri, kripto para piyasasında önemli yükselişlerle örtüşmüştür. Ancak, mevcut durum birkaç faktörden dolayı benzersizdir:

• Spot ETF'lerin tanıtılması, Wall Street'e doğrudan kriptopara erişimi sağlıyor.
• Emeklilik planlarında kripto para erişimini destekleyen mevzuat
• Dijital varlık benimsenmesi arkasında artan siyasi ivme

Bu unsurlar, beklenen para politikası değişimleriyle birleştiğinde, riskli varlıklar için potansiyel olarak olumlu bir ortam yaratmaktadır.

2025 4. Çeyrek: Olumlu Faktörlerin Birleşimi

2025'in son çeyreğine yaklaşırken, riskli varlıklarda büyümeyi destekleyebilecek birkaç faktör bir araya geliyor:

• Kripto para birimini destekleyen yasaların yürürlüğe girmesi
• Artan ABD M2 para arzı
• Hazine eylemleri likidite ekleme
• Düzenleyici inceleme altında birçok ETP
• ETF'ler için talep oluşturma
• Beklenen Eylül faiz indirim
• Gelecekte ek faiz indirimleri olasılığı

Bu göstergeler, önümüzdeki aylarda riskli varlıklar için potansiyel bir yukarı yönlü eğilimi bir arada ortaya koymaktadır.