Kripto Korelasyonunu Anlamak: Daha İyi Risk Yönetimi için Bir Araç

Son zamanlarda kripto korelasyonlarına derinlemesine dalış yapıyorum ve size söyleyeyim - bu, trader'ın envanterindeki en yanlış anlaşılan araçlardan biri. Çoğu insan, farklı coinleri portföylerine körü körüne ekleyerek "dağıtım yaptıklarını" düşünüyor, ama bu varlıkların aslında nasıl birlikte hareket ettiğini hiç bilmiyorlar.

Kripto korelasyonu, esasen kripto fiyatlarının geleneksel varlıklara göre nasıl hareket ettiğini gösteren matematiksel bir ilişkidir. +1.0 ile -1.0 arasında bir ölçekle ölçülür ve bu rakamları bilmek, piyasa düşüşleri sırasında portföyünüzü kurtarabilir.

İlk ticaret yapmaya başladığımda, birkaç "farklı" kripto para biriminde aşırı yüklenme yaparak klasik acemi hatasını yaptım, hepsinin piyasa düzeltmeleri sırasında aynı anda çakılmasını izlemek zorunda kaldım. Neden? Çünkü korelasyonları neredeyse mükemmeldi! Sadece isim olarak çeşitlendirilmiştim.

Korelasyon katsayısı, Pearson yöntemi kullanılarak hesaplanır (, ancak Spearman ve Kendall yöntemleri parametrik olmayan veriler için mevcuttur ). Ama matematik hakkında endişelenmeyin - ağır yükü kaldıracak birçok araç var.

Bitcoin ve altın arasındaki ilişkiye bakmak beni büyülüyor. Korelasyonu zamanla çılgınca dalgalandı - Ekim 2018'de derin negatif (-0.58) seviyesine ulaştı, bu da karşıt yönlerde hareket ettikleri anlamına geliyor. Kasım 2024 itibarıyla ise -0.36 olarak kaydedildi, bu da birbirlerine karşı hareket etme eğiliminde orta bir durumu gösteriyor.

2024 ABD seçimlerini ele alalım - Trump kazandıktan sonra altın %4'ten fazla düştü ve ons başına 2.618 $ seviyesinde dengelendi, bu arada piyasalar yükseldi. Bu, işleyen negatif korelasyonu mükemmel bir şekilde gösterdi - bunu kişisel ticaret stratejimde kullandım.

Ama işte kurumsal oyuncuların perakende yatırımcıların anlamasını istemediği şey: korelasyon kalıpları değişir! Son yıllarda kriptonun S&P 500 ile olan korelasyonu 0.54'ten 0.80'e yükseldi - bu da "alternatif" yatırımınızın artık büyük ölçüde geleneksel piyasalarla HAREKET ETTİĞİ anlamına geliyor. Sistemi aşmak için bu kadar değil, değil mi?

Bu ilişkileri kendiniz ölçmek için, CoinMarketCap veya CoinGecko gibi güvenilir verilere ihtiyacınız var, ardından BlockchainCenter, DefiLlama veya Coin Metrics gibi araçları kullanarak bunları analiz edin.

Gördüğüm en büyük hatalar:

• Geçmiş verilere aşırı derecede güvenmek (geçmiş, gelecekteki desenleri garanti etmez)
• Değişen piyasa koşullarını görmezden gelmek (korelasyonlar stres dönemlerinde değişir)
• Verileri yanlış yorumlamak ( etkisiz varlık tahsisine yol açıyor )

Risk yönetimine önem verdiğini iddia eden ama aslında sadece ay projeleri için dua eden çoğu kripto yatırımcısı gibi olmayın. Korelasyonları anlamak, risk maruziyetiniz üzerinde gerçek bir kontrol sağlar - keşke 2022'deki portföyüm %70'lik bir kayıp yaşanmadan önce bunu öğrenmiş olsaydım.