Türevler Pazar Sinyalleri, Vadeli İşlem Pozisyonları, Fonlama Oranları ve Tasfiye Verileri Aracılığıyla Fiyat Hareketlerini Tahmin Etmeye Nasıl Yardımcı Olabilir?

Vadeli işlemler açık faizi, türevler pazarında bullish bir hissiyatı işaret ediyor

Türevler piyasası, 2025 AIC Vadeli İşlemlerindeki önemli açık faiz ile kanıtlandığı gibi güçlü bir bullish his gösteriyor. Mevcut veriler, +0.0100% seviyesinde istikrara kavuşan finansman oranlarıyla birlikte sağlam bir uzun taraflı eğilim olduğunu ortaya koyuyor ve bu da yatırımcıların kaldıraçlı uzun pozisyonları sürdürmek için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu piyasa güveni, çeşitli varlıklar arasındaki dikkate değer açık faiz rakamlarıyla daha da yansıyor.

2025'in üçüncü çeyreğinden gelen piyasa verileri, bu bullish pozisyonlamayı açıkça gösteriyor:

| Varlık | Açık Faiz | Finansman Oranı | Piyasa Sinyali | |-------|---------------|--------------|---------------| | Bitcoin | $220 milyar | +0.0100% | Güçlü bullish | | Ethereum | $52.14 milyar | Pozitif | Orta düzey bullish | | Faiz Oranı Vadeli İşlemleri | 40 milyon sözleşme | N/A | Rekor yüksek |

Fiyat artışları sırasında açık faizin önemli birikimi, piyasanın iyimser görünümünü doğrularken, düşen fiyatlar sırasında artan açık faizin düşüş eğilimini işaret ettiği durumlarla çelişmektedir. Bu desen, Bitcoin'nin türevlerinde özellikle belirgindir; burada $220 milyar açık faiz, eşi görülmemiş yatırımcı güvenini temsil etmektedir.

Bu olumlu görünümün yanı sıra, piyasa katılımcıları yüksek kaldıraçlı pozisyonlarla ilişkili sistemik risklere karşı dikkatli olmalıdır, çünkü olası likidasyon zincirlemeleri, koşullar aniden değişirse piyasa volatilitesini tetikleyebilir. Bununla birlikte, mevcut türev manzarası, kısa vadede devam eden bullish ivmeye güçlü bir şekilde işaret etmektedir.

Fonlama oranları, ana borsalarda olumlu piyasa ivmesini göstermektedir.

Mevcut kripto piyasası, büyük borsalarda sürekli olarak olumlu finansman oranlarıyla kanıtlandığı gibi, güçlü bir bullish ivme sergiliyor. Bu olumlu oranlar, uzun pozisyonları olan traderların, bullish bahislerini sürdürmek için prim ödemeye istekli olduklarını gösteriyor ve fiyat artışı konusunda yaygın bir iyimserliği yansıtıyor. Son verilerine göre, Bitcoin'in yıllık finansman oranı, en az bir yıl içinde ilk kez %100'ü aştı ve bu olağanüstü piyasa güvenini gösteriyor.

| Fonlama Oranı Etkisi | Piyasa Etkisi | |---------------------|--------------| | Pozitif Oran | Bullish duygu, uzunlar kısalara ödeme yapar | | Negatif Oran | Bearish duygu, kısalar uzunlara ödeme yapar |

Sürekli vadeli işlemler sözleşmeleri, spot fiyatların üzerinde işlem gördüğünde, ortaya çıkan olumlu finansman oranı, uzun pozisyona sahip olanların kısa pozisyona sahip olanlara tazminat ödediği otomatik bir mekanizma yaratır. Bu fenomen, uzun vadeli fiyat bozulmalarını önlemeye ve vadeli işlemler ile spot piyasalar arasındaki dengeyi korumaya yardımcı olur. Açık faizin 14.4 milyar dolara yükselmesi ve artan finansman oranları, yatırımcıların, özellikle ABD merkezli spot ETF'lerden devam eden kurumsal akışları bekleyerek önemli ölçüde boğa pozisyonları aldığını öne sürüyor. Piyasa tarihi, aşırı finansman oranlarının genellikle önemli fiyat hareketlerinden önce geldiğini gösteriyor, bu da bu metriği, piyasa duyarlılığını ve potansiyel trend yönlerini değerlendiren yatırımcılar için değerli bir gösterge haline getiriyor.

Uzun/kısa oranı, traderlar arasında artan uzun pozisyonları ortaya koyuyor

Bitcoin için piyasa hissiyatı, vadeli işlemlerdeki artan uzun/kısa oranıyla kanıtlandığı gibi şu anda belirgin bir boğa eğilimi gösteriyor. Bu ana gösterge, yatırımcıların kısa pozisyonlardan daha fazla uzun pozisyon oluşturduğunu ortaya koyarak yukarı yönlü fiyat hareketi potansiyeline dair artan güveni işaret ediyor. Uzun/kısa oranı 1.0'ı geçtiğinde, bu piyasa üzerinde baskın boğa hissiyatını gösterir ve daha yüksek değerler daha güçlü olumlu bir görünümü öne sürer.

Büyük borsalardan gelen son veriler, trader pozisyonlarındaki bu değişimi göstermektedir:

| Borsa | Önceki Uzun/Kısa Oranı | Mevcut Uzun/Kısa Oranı | Değişim | |----------|---------------------------|--------------------------|--------| | Gate | 1.45 | 1.81 | +0.36 | | En İyi Platformlar | 1.32 | 1.67 | +0.35 |

Bu artan oran, piyasa katılımcıları için duygu ve potansiyel fiyat yönünü değerlendirmek adına değerli bir araç işlevi görmektedir. Ancak, deneyimli tüccarlar, son derece yüksek oranların bazen piyasa coşkusunu veya spekülatif ticareti gösterebileceğini anlayarak dikkatli bir analiz yapmayı gerektirdiğini bilirler. Uzun/kısa oranı, kapsamlı ticaret stratejileri geliştirmek için açık faiz ve finansman oranları gibi diğer metriklerle birlikte incelenmelidir. Gate'in vadeli işlem platformundan alınan verilere göre, uzun/kısa oranı önceki döngülerde 1.75'i aştığında, Bitcoin'in sonraki iki hafta içinde fiyat artışı yaşadığı durumların oranı %68'dir.

Tasfiye verileri zorunlu satış baskısında azalma gösteriyor

AICoin'in tasfiye verilerinin son analizi, kripto para piyasalarında zorunlu satış baskısında önemli bir azalma olduğunu ortaya koyuyor. Veriler, son 24 saatlik dönemde önemli bir tasfiye faaliyeti olduğunu gösterirken, mevcut seviyelerin sadece orta düzeyde bir aşağı yönlü baskı gösterdiğini ve zincirleme zorunlu satış olaylarının belirtilerinin olmadığını belirtiyor. Bu durum, piyasa istikrarının önceki dalgalı dönemlere kıyasla önemli ölçüde iyileştiğini öne sürüyor.

Piyasa uzmanları, son dalgalanmalara rağmen uzun vadeli desteğin sağlam kaldığını ve potansiyel bir toparlanma için bir temel sağladığını belirtiyor. Otomatik satışları tetikleyecek kaldıraçlı pozisyonların yoğunlaştığı daha az kümeyi gösteren likidasyon ısı haritası, risk altındaki pozisyonları görsel olarak temsil ediyor.

| Tasfiye Göstergesi | Mevcut Durum | Piyasa Anlamı | |----------------------|----------------|-------------------| | Zorunlu satış baskısı | Azaldı | Daha düşük volatilite bekleniyor | | Uzun vadeli destek | Bozulmamış | İstikrar için temel | | Artan likidasyonlar | Gözlemlenmedi | Keskin aşağı hareketler için azalan risk | | Emir defteri baskısı | Orta | Daha dengeli alım/satım dinamikleri |

Önemli bir zincirleme zorunlu satışın olmaması, bu mekanizmanın tarihsel olarak piyasa düşüşlerini artırdığı göz önüne alındığında özellikle dikkate değerdir. Kaldıraçlı pozisyonlar aynı anda tasfiye edildiğinde, satış baskısında bir domino etkisi yaratırlar. Mevcut veriler, piyasanın daha dengeli bir konuma ulaştığını ve daha az aşırı kaldıraçlı katılımcının bulunduğunu göstermektedir; bu da sürdürülebilir fiyat keşfi için daha sağlıklı piyasa koşullarını gösterebilir.