Vadeli İşlemler ve Vadeli Sözleşmelerin Vahşi Batısı: Bir Tüccarın Perspektifi

Ticaret oyununda yeterince uzun süre kaldım ki size bir şey söyleyebilirim - tüm sözleşmeler eşit yaratılmamıştır. İleri ve vadeli sözleşmeler uzak kuzenler gibi görünebilir, ama bana güvenin, yanlışını seçmek sizi çok kaybettirebilir.

Birden fazla kez yanmış biri olarak, bunu sade bir şekilde açıklayayım: bu anlaşmalar bize kumarbazlara gelecekteki varlık fiyatları üzerinde spekülasyon yapma imkanı tanıyor. Her ikisi de aslında bugünkü fiyatla gelecekteki bir tarihte bir şey ticareti yapma vaadidir. Yeterince basit, değil mi? Yanlış.

Fark ne? Vadeli işlemler, temiz kesim kurumsal tiplerdir - standartlaşmış, borsalarda işlem gören ve katı kurallara uyan. Forwards ise karanlık arka odalardaki anlaşmalarının kuzenleridir - denetimsiz özel anlaşmalar. Tanrım, onların yanında bazı tam felaketler gördüm.

18. yüzyılda Japonya'da, pirinç ticareti için ilkel vadeli işlemler kullanılıyordu. Akıllı herifler! Şimdi elektronik ticaretle, bu araçlar her yerde - bazen yararımıza, bazen de zararımıza.

Bu sözleşmeler ne yapabilir? Eh, bunlar ( çiftçilerin mahsul fiyatlarını korumak için son derece faydalıdır ), pozisyonları kaldıraçlama ( 3:1 kaldıraç var mı? ), varlıkları sahip olmadan satmak ( riskli bir iş, size söyleyeyim ), ve garajınızda gerçek variller depolamadan petrol gibi şeyler üzerinde spekülasyon yapmak.

Tasfiye günü, işlerin ciddileştiği zamandır. Ya fiziksel olarak varlığı değiş tokuş edersiniz ( umarım o petrol varilleri için yeriniz vardır! ) ya da nakit olarak tasfiye edersiniz ( çok daha yaygın ve kullanışlı, ama fiyat manipülasyonuna dikkat edin - "kapanışı sıkıştırma" taktiklerinin dürüst tüccarları ezdiğini gördüm ).

Bir sözleşme içindeyken, seçenekleriniz var: pozisyonunuzu ( erken kapatın ), üzerine ekleyin ( uzatın ) veya süresi dolduğunda tamamlanmasına izin verin. Akıllıca seçin - ben bir kez yapmadım ve aylarca toparlanmakla geçirdim.

Piyasalar kalıplar gösteriyor - contango ( vadeli fiyatın beklenen gelecekteki spot fiyatından daha yüksek olması ) veya backwardation ( vadeli fiyatın daha düşük olması ). Bu kalıplar, akıllı paranın nerede bahis oynadığını ortaya koyuyor.

Dinle, vadeli işlem ticareti zayıf yürekli olanlar için değildir. Standartlaşma, onları ileriye göre daha erişilebilir hale getiriyor, ancak mekanizmaları anlamak çok önemlidir. Temelleri kavrayamadıkları için çok fazla tüccarın iflas ettiğini gördüm.

Risk yönetimi isteğe bağlı değildir - hayatta kalma meselesidir. Bazı tüccarlar bu sularda gezinmek için temel analizle birlikte teknik analizi kullanır, ancak hiçbir yaklaşım kusursuz değildir. Bunu bilirim - hesabım bu dersleri öğrenirken birden fazla kez mahvoldu.