Türevler Pazar Sinyalleri, Bitcoin Fiyat Hareketlerini Fonlama Oranları ve Tasfiye Verileri Aracılığıyla Nasıl Tahmin Eder?

Finansman oranları, traderların %70'inin uzun pozisyonda olduğu boğa duyarlılığını gösteriyor.

Finansman oranları, sürekli vadeli işlem piyasalarında piyasa hissiyatının kritik bir barometresi olarak hizmet eder. Ticaret yapanların yaklaşık %70'i uzun pozisyon tuttuğunda, bu, olumlu finansman oranlarında kendini gösteren önemli bir dengesizlik yaratır. Bu dengesizlik, sürekli vadeli işlem fiyatlarının nakit fiyatlarının üzerinde işlem görmesi durumunda meydana gelir ve uzun pozisyon sahiplerini kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapmaya zorlar. Boğa hissiyatının derecesi, finansman oranı metrikleri aracılığıyla ölçülebilir:

| Piyasa Duygusu | Fonlama Oranı | İşlemci Pozisyonlaması | Potansiyel Etki | |------------------|-------------|-------------------|-----------------| | Güçlü Boğa | >0.1% her 8 saatte | >70% Uzun | Daha yüksek likidasyon riski, potansiyel dönüş | | Orta Düzeyde Boğa | 0.01-0.1% her 8 saatte | %55-70 Uzun | Sürdürülebilir momentum | | Nötr | -0.01-0.01% her 8 saat | 45-55% Uzun | Piyasa dengesi | | Bearish | <-0.01% her 8 saatte | <45% Uzun | Kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara ödeme yapar |

Deneyimli traderlar, son derece olumlu finansman oranlarının genellikle piyasa düzeltmelerini takip ettiğini kabul ederler. Örneğin, Gate'ten alınan tarihsel verilere göre, finansman oranları %70'in üzerinde uzun pozisyonlarla rekor seviyelere yaklaştığında, Bitcoin sıklıkla bir sonraki hafta içinde %5-15 geri çekilmeler yaşadı. Sofistike traderlar, finansman maliyetlerini azaltmak için, vadeli işlemler uzun pozisyonlarına karşı spot piyasalarda eşdeğer kısa pozisyonlar sürdürmek gibi hedge stratejileri uygularlar. Bu yaklaşım, finansman ödemelerine olan maruziyeti etkili bir şekilde nötralize ederken, son derece bullish ortamlarında ticaret hedeflerini korur.

Açık pozisyon $8.5 milyara ulaştı, artan piyasa katılımını işaret ediyor

Türevler piyasası, açık pozisyonların 8,5 milyar $'a yükselmesiyle önemli bir kilometre taşına tanıklık etti ve bu, DeFi ekosistemindeki piyasa katılımında güçlü bir artışı yansıtıyor. Bu dikkate değer büyüme, sektörün küresel finansal altyapıyı yeniden şekillendirmedeki genişleyen etkisinin güçlü bir göstergesi olarak hizmet ediyor. Artış, daha geniş piyasa trendlerini incelediğimizde özellikle dikkat çekicidir:

| Metri̇k | Değer | Önemi | |--------|-------|-------------| | DeFi Açık Pozisyon | $8.5B | Artan piyasa güvenini gösteriyor | | Beklenen DeFi Pazar Büyüklüğü (2031) | $351.75B | %48.9 CAGR büyüme eğilimi | | BTC Vadeli İşlemler Açık Faiz (May 2025) | $80B | Tüm zamanların en yüksek seviyesi, %30 aylık artış |

Eşsiz açık pozisyon seviyeleri, kurumsal oyuncuların alanı giderek daha fazla benimsediğini göstermektedir; on-chain sürekli sözleşmelerin 2025 yılı boyunca önemli bir ilgi görmesi beklenmektedir. Bu kurumsal katılım, Mayıs ayında Bitcoin vadeli işlemlerinin 80 milyar doları aşarak rekor seviyelere ulaşmasıyla daha da kanıtlanmaktadır; bu, ayın başından bu yana %30'luk bir artışı temsil etmektedir. DeFi protokolleri şu anda toplamda 160 milyar doların üzerinde kilitli değer yönetirken, sermaye yöneticileri çapraz zincir likiditesini, kurumsal düzeyde güvenliği ve geliştirilmiş kullanıcı arayüzlerini ele alan platformlara öncelik vermektedir—bu, bu hızla gelişen finansal ortamda sürdürülebilir büyüme için temel bileşenlerdir.

Tasfiye verileri, son 24 saatte 500 milyon dolarlık kısa pozisyonun tasfiye edildiğini gösteriyor.

Son piyasa verileri, kripto para piyasalarında 24 saatlik bir süre içerisinde 500 milyon dolardan fazla kaldıraçlı kısa pozisyonun tasfiye edildiğini gösteren önemli bir sarsıntı yaşandığını ortaya koydu. Bu devasa tasfiye olayı, Bitcoin'in 101.000 dolarlık seviyenin üzerine çıkmasıyla aynı zamana denk geldi ve birçok boğa traderını hazırlıksız yakaladı. CoinGlass analitiklerine göre, bu geniş kapsamlı piyasa hareketinden 140.000'den fazla trader etkilendi.

Büyük kripto para birimleri arasındaki likidasyon verileri, kısa pozisyon sahiplerinin acısını gösteren belirgin bir desen ortaya koyuyor:

| Kriptopara | Fiyat Hareketi | Kısa Likidasyonlar | Piyasa Etkisi | |----------------|---------------|-------------------|---------------| | Bitcoin (BTC) | $101K üzerinde | Çoğunluk hissesi | İşlem hacmi artışı | | Ethereum (ETH) | Yaklaşık $4,000 | Önemli bir kısmı | Yeni ATH için potansiyel | | XRP | Yaklaşık $2.84 | Dikkate değer miktar | %6 fiyat düşüşü | | Solana (SOL) | $209 | Katkıda bulunan faktör | 6 aylık yüksekten %3 düşüş |

Bu likidasyonlar, 2025 yılında meydana gelen benzer olaylardan birini temsil ediyor; önceki önemli temizlemeler Şubat sonu, Nisan başı ve Ağustos başında gerçekleşti. Mevcut piyasa volatilitesi, kripto paraların son zamanlarda ABD hisse senetleri ile korelasyon içinde işlem görmesi nedeniyle daha geniş ekonomik faktörlerle ilişkilidir. Çalkantılara rağmen, piyasa analistleri dijital varlıklar için tarihsel olarak pozitif olan Ekim performansına dikkat çekiyor ve mevsimsel desenlere dayalı olarak potansiyel bir toparlanma olabileceğini öne sürüyor.