Finansal piyasalar, Federal Rezerv'in Eylül ayında olası bir faiz indirimine dikkatle takip etmesine rağmen, bu durum daha büyük bir para genişleme döngüsünün başlangıcı olabilir. Genel beklenti 25 baz puanlık bir faiz indirimi olsa da, bazı analiz raporlarına göre önümüzdeki 12 ay içinde daha agresif bir genişleme politikası görülebilir.
Tahminler, 2025 yılının dördüncü çeyreğinden itibaren Federal Rezerv'in piyasanın şu anda beklediği 3'ten çok daha fazla, 6 kez faiz indirimine gidebileceğini gösteriyor. Hafif bir durgunluk halinde, federal fon oranı %2.25'e düşebilir, bu da geçmişteki %2.5'lik uzun vadeli tabanın altındadır. İşsizlik oranı %4.5'i (şu anda %4.1) aşarsa, faiz indirim oranı daha da genişleyebilir; bu potansiyel risk şu anda piyasa tarafından düşük değerlendirilmiş gibi görünüyor.
Federal Rezerv (FED)'in daha agresif faiz indirimine gitme olasılığını artıran faktörler şunlardır:
1. 2025'te ABD Hazine Bakanlığı, borçlanma hacmini %23 azaltmayı planlıyor. Eğer faiz oranları düşmezse, bu durum şirketlerin finansman maliyetlerini artırabilir ve hatta kendiliğinden bir duraklama tetikleyebilir; bu aynı zamanda doların önemli ölçüde değer kazanmasına yol açabilir.
2. 2026-2027 yılları arasında yaklaşık 3.2 trilyon dolar değerinde Amerikan şirket tahvili vadesi dolacak. Şu anda BBB dereceli tahvillerin getirisi %6.4, eğer faiz indirimleri yetersiz olursa, yüksek getirili tahvillerin temerrüt oranı %2.1'den %8.5'e fırlayabilir.
Bu trend, faiz oranlarına duyarlı varlıkların risk sınırlarını değiştirebilir. Uzun vadeli hazine bonoları, güvenli liman özelliklerini kaybedebilir ve para piyasası fonu getirileri 12 ay içinde %4.8'den %2.3'e düşebilir. Gerçek yatırım fırsatları, borç maliyetlerini azaltabilen ve talebin sertliğini koruyabilen kamu hizmetleri ve sağlık sektörleri gibi nakit akışı istikrarlı olan şirketlerde ortaya çıkabilir.
Dikkate değer olan, piyasanın Federal Rezerv'in nokta grafiği ve ileriye dönük rehberliğine aşırı derecede bağımlı olmaması gerektiğidir. Federal Rezerv'in dikkatinin enflasyondan istihdama kaydığı görünmektedir çünkü tam istihdam, sosyal istikrar için hayati önem taşımaktadır. Piyasa Eylül ayında faiz indiriminin olup olmayığını tartışırken, genel para genişlemesi seviyesini belirleyen ana faktörleri düşünmek daha önemlidir.
Bu dizi potansiyel değişiklik, yatırımcıların portföylerini yeniden değerlendirmeleri gerektiğini hatırlatıyor, özellikle faiz oranlarına duyarlı varlıklar için. Aynı zamanda, yatırım stratejilerini zamanında ayarlamak için ekonomik göstergelere ve politika yönelimlerine sürekli dikkat etmenin önemini de vurguluyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
6
Repost
Share
Comment
0/400
HodlNerd
· 18h ago
açıkçası bu faiz döngüsü farklı hissettiriyor... oyun teorisi bize borç rollover uçurumunu izlememizi söylüyor açıkçası
View OriginalReply0
StablecoinGuardian
· 09-07 15:30
Eylül'de faiz indirimi mi konuşuluyor? Kimi kandırıyorlar?
Finansal piyasalar, Federal Rezerv'in Eylül ayında olası bir faiz indirimine dikkatle takip etmesine rağmen, bu durum daha büyük bir para genişleme döngüsünün başlangıcı olabilir. Genel beklenti 25 baz puanlık bir faiz indirimi olsa da, bazı analiz raporlarına göre önümüzdeki 12 ay içinde daha agresif bir genişleme politikası görülebilir.
Tahminler, 2025 yılının dördüncü çeyreğinden itibaren Federal Rezerv'in piyasanın şu anda beklediği 3'ten çok daha fazla, 6 kez faiz indirimine gidebileceğini gösteriyor. Hafif bir durgunluk halinde, federal fon oranı %2.25'e düşebilir, bu da geçmişteki %2.5'lik uzun vadeli tabanın altındadır. İşsizlik oranı %4.5'i (şu anda %4.1) aşarsa, faiz indirim oranı daha da genişleyebilir; bu potansiyel risk şu anda piyasa tarafından düşük değerlendirilmiş gibi görünüyor.
Federal Rezerv (FED)'in daha agresif faiz indirimine gitme olasılığını artıran faktörler şunlardır:
1. 2025'te ABD Hazine Bakanlığı, borçlanma hacmini %23 azaltmayı planlıyor. Eğer faiz oranları düşmezse, bu durum şirketlerin finansman maliyetlerini artırabilir ve hatta kendiliğinden bir duraklama tetikleyebilir; bu aynı zamanda doların önemli ölçüde değer kazanmasına yol açabilir.
2. 2026-2027 yılları arasında yaklaşık 3.2 trilyon dolar değerinde Amerikan şirket tahvili vadesi dolacak. Şu anda BBB dereceli tahvillerin getirisi %6.4, eğer faiz indirimleri yetersiz olursa, yüksek getirili tahvillerin temerrüt oranı %2.1'den %8.5'e fırlayabilir.
Bu trend, faiz oranlarına duyarlı varlıkların risk sınırlarını değiştirebilir. Uzun vadeli hazine bonoları, güvenli liman özelliklerini kaybedebilir ve para piyasası fonu getirileri 12 ay içinde %4.8'den %2.3'e düşebilir. Gerçek yatırım fırsatları, borç maliyetlerini azaltabilen ve talebin sertliğini koruyabilen kamu hizmetleri ve sağlık sektörleri gibi nakit akışı istikrarlı olan şirketlerde ortaya çıkabilir.
Dikkate değer olan, piyasanın Federal Rezerv'in nokta grafiği ve ileriye dönük rehberliğine aşırı derecede bağımlı olmaması gerektiğidir. Federal Rezerv'in dikkatinin enflasyondan istihdama kaydığı görünmektedir çünkü tam istihdam, sosyal istikrar için hayati önem taşımaktadır. Piyasa Eylül ayında faiz indiriminin olup olmayığını tartışırken, genel para genişlemesi seviyesini belirleyen ana faktörleri düşünmek daha önemlidir.
Bu dizi potansiyel değişiklik, yatırımcıların portföylerini yeniden değerlendirmeleri gerektiğini hatırlatıyor, özellikle faiz oranlarına duyarlı varlıklar için. Aynı zamanda, yatırım stratejilerini zamanında ayarlamak için ekonomik göstergelere ve politika yönelimlerine sürekli dikkat etmenin önemini de vurguluyor.