Makro Pazar Sıcaklık Gözden Geçirme

Son Dönemde Makro Çevre Riski Varlıklar İçin Olumlu

Enflasyon genel olarak yavaşlıyor, CPI aylık bazda negatif dönüyor, çekirdek yıllık olarak yeni bir dip yapıyor. İstihdam piyasası hafif bir yavaşlama gösteriyor ancak genel olarak dengede. Ekonomik sürpriz endeksi dip seviyelerde, finansal koşullar sürekli olarak genişlemekte. Bu faktörler riskli varlıklara fayda sağlıyor çünkü piyasa, Fed'in ekonomik genişlemeyi destekleyici adımlar atmasını bekliyor.

Doların zayıflaması ve Fed'in faiz indirimine başlaması ile birlikte, gelişen pazarlar ve kripto para birimleri fayda sağlayabilir. Eğer beklentiler yumuşak inişten sert inişe dönüşürse, yatırımcılar hisse senetlerinden tahvillere geçebilir.

İkinci çeyrek finansal rapor dönemi baskı altında

Pazar, Q2 kar beklentilerine olumlu bakıyor, S&P 500'ün yıllık %8.9 büyümesi bekleniyor. Ancak, beklentileri karşılamakta zorluk yaşanabilir, kar realizasyonu veya sektör rotasyonu yaşanabilir.

Son zamanlarda AI'nin kârlılığına yönelik sorgulamalar artıyor. Büyük teknoloji hisseleri dipten çıktıktan sonra, donanım şirketleri dışında, finansal raporlardan sonra güçlü kalma olasılığı azalıyor. Mag7'den diğer 493 hisseye geçiş veya AI'den insansı robotlar, otonom sürüş gibi yan dallara kayış görülebilir.

Boeing'in suçunu kabul etmesi hisse senedi fiyatına fayda sağlıyor

Boeing, iki 737 Max kazasıyla ilgili suçlu olmayı kabul etti ve yaklaşık 500 milyon dolar ceza ile karşı karşıya kalacak. Cezanın şiddeti sorgulansa da, yatırım açısından olumsuz etkilerin tamamen sona erdiğini temsil ediyor ve değerleme iyileşmesine yardımcı olabilir.

Pazar, Cumhuriyetçi Parti'nin seçim zaferine bahis yapıyor

Türev ürünler piyasası Biden'in zaferine dair karamsar, Trump'ın zafer olasılığı %60'a yükseldi ve Cumhuriyetçi Partinin üç mecliste birden kazanma olasılığı yaklaşık %50. Piyasa, Trump'ın uygulamayı düşünebileceği gümrük, vergi ve düzenleyici politika değişikliklerine odaklanıyor.

Cumhuriyetçi Parti'nin seçimi kazanması, vergi indirimlerinin uzatılmasına ve mali harcamaların artmasına yol açabilir, bu da borsa için olumlu bir durumdur. Ancak, politika belirsizliği şirketlerin yatırımları ertelemesine neden olabilir.

Çin'in Deflasyonun Yurt Dışı Varlıklar Üzerindeki Olumlu Etkisi

Çin deflasyon durumundadır, en büyük mal ihracatçısı olarak deflasyonu ihraç etmektedir. Bu, Avrupa ve Amerika'nın çekirdek enflasyonunu düşürmeye yardımcı olur, merkez bankalarına daha fazla faiz indirme alanı yaratır, borsa ve kripto para için olumlu bir durumdur.

Çin, yüksek teknoloji ürünleri de dahil olmak üzere birçok ihracat ürününde baskın bir konumda. Ancak, yatırım odaklı ekonomik modeli aşırı kapasiteye yol açtı ve PPI'nın 2025 yılına kadar deflasyon göstermesi bekleniyor.

Bitcoin Performansı Geri Kaldı

Yılın başından bu yana, Bitcoin'in risk-getiri oranı Amerikan hisse senetlerinin oldukça altında, bu durum oldukça nadir. Bunun başlıca nedeni son dönemdeki beklenmedik büyük düşüş, Haziran ayının başında Bitcoin'in Sharpe oranı S&P 500'ün üzerindeydi.

RWA Sürekli Gelişimi

BlackRock'un BUIDL ölçeği 500 milyon doları aştı. MakerDAO, 1 milyar dolarlık rezervi tokenleştirilmiş ABD tahvillerine yatırmayı planlıyor; bu, önemli bir gelir artışı sağlayacak ve geleneksel finansal kurumlarla iş birliğinde önemli bir adım olacak.