Ces derniers jours, Ethereum a affiché une forte bougie haussière, stimulant le moral des 'E guards' et réchauffant rapidement le sentiment haussier sur le marché. Cette forte hausse a non seulement apporté une reprise complète à l'écosystème Ethereum, mais a également accru les attentes du marché pour la fonction de staking ETF spot Ethereum, en faisant notamment des projets de staking connexes un point chaud pour la poursuite du capital.

Ethereum rebondit fortement, les attentes de staking ETF renforcent la confiance

Récemment, Ethereum a connu un fort rebond pendant plusieurs jours consécutifs, avec une valeur marchande totale dépassant celle d'Alibaba, se classant au 39e rang en termes de valeur marchande d'actif mondial. Les sujets connexes en pleine explosion ont dominé la liste des tendances de Douyin, devenant un sujet chaudement débattu sur le marché.

Selon les données de CoinGecko, au 12 mai, le prix de l'Éthereum est monté à 2521 $, atteignant un plus haut de près de deux mois, avec une augmentation de 40,4 % au cours des 7 derniers jours seulement, et une explosion de la valeur marchande de plus de 87,58 milliards de dollars en une seule semaine. Pendant ce temps, les données de Coinglass montrent qu'au moment de la publication, le rendement mensuel de l'Éthereum en mai a atteint 39,53 %, marquant non seulement le gain mensuel le plus fort depuis 2025, mais dépassant également de manière significative le gain médian (18,43 %) et le gain moyen (31,15 %) en mai au fil des ans. Ce rebond vigoureux a non seulement mis fin à la tendance à la baisse de l'Éthereum sur trois mois, mais est également devenu un point tournant significatif dans la réparation du sentiment du marché, démontrant un réchauffement synchrone de la confiance en capital et en investissement.

Les mouvements de capitaux sur la chaîne confirment davantage cette tendance. Les données d'Artémis montrent que, au cours des 7 derniers jours, l'écosystème Ethereum a attiré jusqu'à 1,2 milliard de dollars de capitaux entrants, se classant en tête de toutes les blockchains. Les entrées nettes ont dépassé 490 millions de dollars, loin devant les autres chaînes publiques principales.

Ce rebond est considéré comme le résultat de plusieurs facteurs résonnants, y compris une amélioration marginale des politiques macroéconomiques, une reprise des prix par rapport au sentiment baissier excessif précédent, la mise à niveau d'Ethereum Pectra à venir, l'expansion continue des récits réels, et des attentes positives pour les enjeux Ethereum spot ETF.

Parmi eux, la fonction de staking ETF devrait devenir l'un des catalyseurs importants. Au cours des derniers mois, de nombreuses institutions ont activement cherché l'approbation de la SEC pour permettre l'introduction de mécanismes de staking dans les produits ETF crypto. Bien que la SEC ait récemment retardé l'approbation des demandes d'institutions telles que Fidelity et Grayscale, les discussions connexes s'accélèrent.

À la fin du mois d'avril de cette année, Grayscale a rencontré le groupe de travail sur le chiffrement de la SEC américaine à Washington, D.C. pour discuter des changements dans la supervision du staking des ETP Ethereum, en indiquant que les actifs totaux gérés par les ETP Ethereum américains ont atteint 8,1 milliards de dollars. Cependant, en raison de l'incapacité à participer au staking, il a perdu environ 61 millions de dollars de revenus depuis son lancement jusqu'en février 2025. L'institution a souligné qu'introduire un mécanisme de staking aidera à renforcer la sécurité du réseau Ethereum et à fournir des rendements supplémentaires aux actionnaires.

Un autre géant de la gestion d'actifs, BlackRock, a récemment rencontré le groupe de travail sur les cryptomonnaies de la SEC pour discuter de sujets tels que la réglementation des actifs de cryptomonnaie, le staking d'ETF et les produits d'options. Les documents montrent que la réunion a porté sur les "considérations pour promouvoir les ETP avec fonction de staking," ainsi que sur les paramètres pour déterminer les positions et les limites d'exercice des options d'ETF de cryptomonnaies, et sur des critères spécifiques pour approuver les ETF de cryptomonnaies. Robert Mitchnick, responsable de la division des actifs numériques de BlackRock, qui a assisté à la réunion, avait déclaré en mars que si un ETF Ethereum spot pouvait intégrer une fonctionnalité de staking, bien qu'il y ait quelques "défis complexes" à résoudre, les rendements de staking sont un moyen important d'obtenir des rendements d'investissement dans ce domaine, ce qui pourrait être un "grand pas en avant" pour Ethereum.

Il convient de noter que les régulateurs de Hong Kong ont pris les devants dans la question de la mise en jeu des ETF cryptés. En avril de cette année, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a publié de nouvelles lignes directrices permettant aux plateformes de trading d'actifs virtuels agréées (VATP) de fournir des services de mise en jeu aux clients, tandis que les fonds d'actifs virtuels (tels que les ETF Ethereum spot) peuvent participer à des activités de mise en jeu on-chain dans le cadre d'un cadre réglementaire prudent, et ont par la suite approuvé deux produits ETF Ethereum spot avec fonctionnalité de mise en jeu.

Le progrès positif du staking ETF a effectivement stimulé les attentes du marché pour Ethereum et a accéléré davantage le processus de récupération de la confiance.

La course au Staking s'est considérablement intensifiée, avec la TVL et le prix des jetons des principaux projets augmentant ensemble

La piste de mise en jeu d'Ethereum est également devenue l'un des points focaux en termes de capitaux et de récits. Selon les données de DeFiLlama, au 12 mai, le TVL de la piste de mise en jeu d'Ethereum est revenu à 34,11 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 60,3% au cours du dernier mois. Dans le même temps, le TVL de la piste de re-mise en jeu a également augmenté pour atteindre près de 12,85 milliards de dollars, avec une augmentation de 54,8 % au cours des 30 derniers jours.

Cet article de PANews résume les dernières tendances du marché et les performances des 5 meilleurs projets de jalonnement dans l'écosystème Ethereum, qui ont réalisé des avancées en termes de progrès techniques, de mécanismes de gouvernance et de développement de l'écosystème, entraînant ainsi un rebond global du marché. Le TVL et les prix des jetons ont tous deux enregistré une croissance à deux chiffres.

Lido: La TVL a grimpé à près de 23 milliards de dollars US, stimulée à la fois par la technologie et la gouvernance

Lido est le plus grand protocole de mise en jeu liquide. Les données DeFiLlama montrent qu'au 12 mai, la valeur totale verrouillée (TVL) de Lido s'élève à environ 22,93 milliards de dollars, avec une augmentation impressionnante de 57,5 % au cours du dernier mois. Pendant ce temps, les données de Coingecko montrent que son jeton natif LDO a également augmenté d'environ 48,6 % au cours de la même période.

Ces derniers mois, Lido a fait des progrès tant en matière de gouvernance que de technologie. En avril, Lido DAO a lancé un certain nombre de votes de gouvernance, notamment le vote Snapshot et le vote de la phase principale d’Aragon, qui impliquaient des mises à jour du protocole et une prise de décision. Le même mois, Lido a également lancé le testnet V3, où les développeurs peuvent créer des solutions de jalonnement personnalisées à l’aide de Lido stVaults sur le testnet Hoodi Ethereum. Lido stVault est une primitive modulaire qui permet aux stakers, aux opérateurs de nœuds et aux protocoles d’adapter les solutions de staking à leurs besoins. Les utilisateurs peuvent personnaliser les structures de frais, vérifier les paramètres, optimiser les structures de risque/récompense, et plus encore, tout en conservant les avantages de stETH. Il n’y a pas si longtemps, Lido a annoncé le lancement imminent d’un mécanisme de « double gouvernance », un mécanisme de verrouillage temporel dynamique qui permet aux détenteurs de stETH de quitter le Lido sur Ethereum face à une motion controversée de gouvernance du Lido DAO.

Il convient de mentionner que, malgré l'attention récente en raison de la fuite présumée de la clé privée de l'oracle Chorus One, Lido DAO a initié une proposition d'urgence pour la première fois, et les utilisateurs misés n'ont pas été affectés. Le protocole est toujours sûr et fonctionne normalement. En même temps, étant donné que le système oracle de Lido adopte un mécanisme de multi-signature 9 sur 5, une défaillance d'un seul oracle ne menacera pas le système, et les autres nœuds restent inchangés.

EigenLayer : Multi-ligne push pour augmenter le prix de la pièce et faire monter le TVL

EigenLayer continue de s'installer fermement à la première place dans la piste de staking. Selon les données de DeFiLlama, au 12 mai, le TVL d'EigenLayer a atteint 11,36 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 52% le mois dernier. Dans le même temps, les données de Coingecko montrent que son jeton natif EIGEN a augmenté de 69,7% au cours de la même période.

Au cours des deux derniers mois, EigenLayer n’a cessé de progresser en matière de mises à niveau techniques, d’écosystème de développeurs et d’expansion des applications. À la mi-avril, le Slashing (mécanisme de pénalité) d’EigenLayer a été officiellement lancé sur le réseau principal. Les opérateurs et les jalonneurs qui utilisent l’interface de ligne de commande EigenPod après la mise à niveau doivent mettre à niveau leurs points de contrôle. Dans le même temps, les services de vérification d’applications (AVS) peuvent désormais mettre en œuvre directement des conditions de pénalité sur le réseau principal. Peu de temps après, EigenLayer a annoncé le lancement prochain de la fonctionnalité de redistribution, apportant de nouvelles capacités à sa mise à niveau Slashing. Cette fonctionnalité permet aux services de vérification décentralisée (AVS) de réaffecter des fonds après avoir jalonné des pénalités, plutôt que de les détruire directement, prenant ainsi en charge des cas d’utilisation plus complexes tels que les protocoles de prêt et d’assurance. Le support initial inclura des actifs non ETH (tels que les jetons LST, EIGEN, USDC et AVS), l’ETH n’étant pas encore dans la fourchette prise en charge, et dont le lancement sur le réseau principal Ethereum est prévu en juin. Ces derniers jours, EigenLayer a annoncé sa participation à la mise à niveau Ethereum Pectra le 7 mai pour soutenir les améliorations du réseau Ethereum, et prévoit d’introduire de nouvelles fonctionnalités telles que l’intégration du validateur pour EigenPods, ainsi que d’annoncer son intention d’accueillir le « Berlin Hacker Village » à Berlin afin d’attirer des développeurs mondiaux pour créer la prochaine génération d’applications vérifiables.

Rocket Pool : Des incitations aux nœuds à l'intégration de l'écosystème, stimulant l'augmentation de la TVL et du prix de la pièce ensemble

Rocket Pool est également l'un des protocoles de Staking Ethereum les plus attendus. Les données de DeFiLlama montrent que le TVL de Rocket Pool a atteint 1,74 milliard de dollars, une augmentation d'environ 56,3% le mois dernier. Pendant ce temps, selon les données de Coingecko, son jeton natif RPL a augmenté d'environ 67,5% au cours de la même période.

Au cours des deux derniers mois, Rocket Pool s'est principalement concentré sur les mises à niveau techniques, la gouvernance communautaire et l'expansion de l'écosystème DeFi. Par exemple, en mars, Rocket Pool a annoncé la distribution de 133 ETH aux opérateurs de nœuds, en soulignant que le pool est gratuit à rejoindre et ne comporte aucun frais d'utilisation, attirant ainsi plus de participants ; en avril, Rocket Pool a publié des mises à jour Smart Node et a tenu des appels communautaires pour discuter de la question de savoir si le DAO devrait lever des fonds grâce aux frais de pont et partager les mises à jour trimestrielles de la feuille de route du développement du produit, ainsi que promouvoir l'intégration du rETH dans les protocoles DeFi ; en mai, Rocket Pool a activement promu les mises à jour logicielles des nœuds pour soutenir le lancement des mises à niveau de Pectra.

Symbiotic: TVL dépasse 1 milliard de dollars US, sécurisant des dizaines de millions de dollars de financement

Le protocole de re-staking Symbiotic met principalement l'accent sur la sécurité modulaire et l'efficacité du capital. Les données de DeFiLlama montrent que le TVL de Symbiotic a dépassé 10,9 milliards de dollars, en hausse d'environ 45% le mois dernier.

Au cours des deux derniers mois, Symbioticfi a continuellement fait avancer son protocole général de restaking et a réalisé des progrès positifs en matière de financement récemment. En avril, Symbiotic a annoncé l'achèvement d'un financement de série A de 29 millions de dollars, avec la participation d'institutions telles que Paradigm, CyberFund, Pantera Capital et Coinbase Venture. Le même mois, ether.fi a annoncé le lancement d'un fonds de capital-risque crypto de 40 millions de dollars, Symbiotic étant l'un de ses premiers projets d'investissement.

Réseau SSV : Le prix de la pièce a augmenté de plus de 90% ce mois-ci, avec plus de 100 000 validateurs actifs.

Selon le site officiel, au 12 mai, le montant total bloqué (TVL) du réseau SSV a dépassé 8,9 milliards de dollars, avec le nombre d'ETH mis en jeu approchant les 3,467 millions. Les données de Coingecko montrent que le mois dernier, son jeton SSV a atteint un pic de 91,6 %.

Récemment, SSV Network a annoncé dans un message que ses validateurs actifs ont dépassé 100 000, ce qui représente environ un dixième des validateurs d'Ethereum. Le tweet a reçu le soutien de nombreux partenaires tels que Lido, Renzo, Kraken, ChainLayer, HashKey Cloud, Nansen, Swell et Eigenpie. En même temps, SSV Network a annoncé le 6 mai que le testnet SSV 2.0 est en direct sur Hoodi, visant à améliorer significativement la sécurité de l'écosystème Ethereum en introduisant le concept d '« application-based » (bApps) et en réduisant les coûts de sécurité des développeurs jusqu'à 90 %, tout en offrant aux validateurs des rendements sans risque, débloquant ainsi plus de valeur pour l'ensemble de l'écosystème.

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