Вот что постоянно всплывает в разговорах о финансах: есть ли у ETF сборы 12b-1? Краткий ответ — в основном нет, и именно в этом вся суть.

Я понимаю, почему люди зациклены на сборах 12b-1. Это по сути скрытые маркетинговые расходы, которые компании взаимных фондов взимают с акционеров. Это удивительно, когда об этом задумываешься. Но вот что недооценивается: если вы используете ETF вместо взаимных фондов, вы в значительной степени избегаете этой проблемы полностью.

Цифры рассказывают свою историю. В то время как средний американский акционерный взаимный фонд взимал около 1,42% ежегодных расходов, ETF в среднем обходились в 0,53%. И когда смотришь, куда в основном течет деньги ETF — спойлер: это идет к самым дешевым вариантам. Этот показатель падает до 0,40%. Вы, наверное, слышали о SPY, трекере S&P 500. Он взимает всего 0,09% в год. Сравните это с любым взаимным фондом — и разница становится очевидной.

Так что настоящий вопрос не в том, есть ли у ETF сборы 12b-1, а в том, почему вы платите за маркетинговые расходы взаимного фонда, когда можете получить тот же рыночный экспозицию за меньшую цену. Разница в сборах действительно значительна со временем.

Послушайте, я понимаю разочарование по поводу того, как эти сборы стали нормой. Взимать с акционеров дополнительные деньги для маркетинга фондов? Это было абсолютно бессмысленно еще тогда, когда это началось. Но вы не можете ожидать, что регуляторы просто щелкнут пальцами и устранят что-то, что встроено в систему десятилетиями. Политика движется медленно. Важно то, что SEC продолжает на этом настаивать, а что еще важнее для вашего портфеля — у вас есть простая возможность уйти: просто используйте ETF.

Выбор довольно очевиден, если смотреть на реальные затраты.