Итак, я изучал исторические данные рынка и нашёл кое-что интересное о паттернах поведения акций. Оказывается, определённые месяцы стабильно показывают низкую доходность за почти век торгов на S&P 500.

Большинство людей этого не осознаёт, но с 1928 года существует всего три месяца, которые давали отрицательную среднюю доходность. Сентябрь — настоящий проблемный месяц — в среднем теряет 1,1%. Февраль и май тоже показывают небольшие снижения, около 0,1% каждый. Когда смотришь, сколько раз эти худшие месяцы для рынка закрывались в минус, сентябрь занимает первое место — 52 закрытия с убытком против всего 42 с прибылью с 1928 года.

Интересно, почему так происходит. Слабость февраля и мая обычно следует за сильными ростами в декабре и январе, поэтому начинается фиксация прибыли. Тяжёлые показатели сентября могут быть связаны с окончанием летних отпусков и возвращением трейдеров, чтобы зафиксировать прибыль после меньшего летнего объёма торгов.

А теперь самое интересное — с другой стороны, есть стабильные победители. Июль абсолютно доминирует с средним доходом 1,7% при положительном закрытии. Апрель — 1,4%, декабрь — 1,3%, январь — 1,2%. Комбинация декабря и января — это так называемый ралли Санта-Клауса, что логично с учётом настроений в конце года.

Но самое важное — это не отслеживать худшие месяцы для рынка, а то, что подтверждается серьёзными данными Crestmont Research. Они анализировали каждое возможное 20-летнее скользящее окно в истории S&P 500 с 1900 года. Из 104 различных 20-летних периодов все показывали положительную доходность. Это 100% успеха. Будь вы купили на дне медвежьего рынка или вошли на локальном пике, держать акции 20 лет означало бы заработать деньги.

Так что, хотя полезно знать, что сентябрь исторически слаб и июль обычно показывает хорошие результаты, главное — это то, что краткосрочные месячные паттерны почти не важны. Трейдеры, зацикленные на худших месяцах, упускают более широкую картину. Долгосрочные инвесторы, которые просто держали акции 20 лет, никогда не теряли деньги на S&P 500. Ни разу за более чем век данных.

Это — ближайшее к гарантии, которое когда-либо даст Уолл-стрит.