Рыночные стратегии советы (9 апреля — 10 апреля, с вчерашнего дня)

Анализ рынка
С 9 по 10 апреля рынок находится в состоянии экстремальной борьбы между быками, зафиксировавшими исторический максимум золота, и медведями, а также в условиях разрыва соглашения о прекращении огня на Ближнем Востоке в первый день и продолжающихся ожиданий жесткой политики ФРС. После обновления исторического максимума в 4856 долларов за унцию золото резко упало, снизившись более чем на 150 долларов за день, пробив уровень 4700 долларов и войдя в фазу сильной коррекции на высоких уровнях; криптовалютный рынок также достиг пика и начал откат, биткойн, преодолев 72000 долларов, столкнулся с сопротивлением и резко откатился, колеблясь около 70k долларов, что свидетельствует о быстром снижении риск-аппетита и высокой волатильности.
Макроэкономическая информация
1. Основная логика рынка сместилась в русло «устойчивых ожиданий долгосрочного высоких ставок ФРС + повторяющихся геополитических конфликтов на Ближнем Востоке + быстрого снижения глобального риск-аппетита». Ожидания снижения ставок в этом году остаются на минимуме. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность сохранения ставки на уровне апреля в 98.4%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов в июне — всего 1.7%. В течение года запланировано не более одного снижения ставки, первое из которых отложено на после ноября. Несколько представителей ФРС продолжают высказывать ястребиные сигналы: член ФРС Барклин подчеркнул, что «процесс снижения инфляции в США остается неопределенным, рынок труда остается устойчивым, и сейчас не нужно торопиться с понижением ставок, необходимо дождаться более ясных признаков снижения инфляции», а директор Кук заявил, что «если инфляция останется стойкой, ФРС сохранит текущий уровень ставок дольше». На Ближнем Востоке ситуация обострилась: 8 апреля вступившее в силу двухнедельное перемирие между США и Иран было нарушено, Израиль нанес воздушные удары по 100 целям в Ливане, заявляя, что соглашение о прекращении огня не распространяется на Ливанскую партию Хезболла; основные переговорные условия США и Ирана разошлись: Иран требует «постоянного снятия санкций», а США отказались, что вновь усиливает ожидания повторных конфликтов. В результате Brent нефть выросла с 103 до около 106 долларов, опасения стагнации усилились; индекс доллара поднялся до 104.6, доходность 10-летних облигаций США — до 4.37%, что оказывает сильное давление на золото и криптовалюты, а глобальный риск-аппетит резко снизился.
2. После обновления исторического максимума золото резко упало, фиксация прибыли быков и давление со стороны макроэкономической ястребиной политики вызвали массовую коррекцию. Вчера на международном рынке золото достигло 4856.93 долларов за унцию, затем крупные участники начали фиксировать прибыль, цена быстро снизилась, достигнув минимума 4698.7 долларов, что составляет более 2.59% за 24 часа и колебания более 158 долларов; фьючерсы COMEX также резко упали, достигнув 4730 долларов, сейчас торгуются около 4740 долларов, снизившись на 0.78% за день. Внутренний рынок: цена золота T+D — 1040.8 юаней/грамм, снизившись на 1.48%; Shanghai Gold — 1043.38 юаней/грамм, снизившись на 0.35%. Основные розничные цены на золото в Китае снизились до 1470–1476 юаней/грамм, немного ниже исторического максимума. Основные причины текущего снижения: во-первых, доминирование негативных факторов, фиксация прибыли после новых максимумов, увеличение объемов закрытия длинных позиций на COMEX, а также рост доллара и доходности облигаций, что закрепляет ястребиные ожидания ФРС и вызывает резкое падение цен; во-вторых, сохраняется поддержка на уровне 4700 долларов благодаря снижению геополитической напряженности и продолжению покупки золота центральными банками, в том числе 17 месяцев подряд — это долгосрочная логика глобальных центральных банков. По состоянию на 8 апреля крупнейший ETF по золоту SPDR Gold Trust увеличил свои запасы на 2.18 тонны до 1056.6 тонн, продолжая наращивать позиции, однако в краткосрочной перспективе фиксация прибыли доминирует. Ключевые уровни: поддержка — 4680–4700 долларов (минимум за день + уровень разделения быков и медведей), сильная поддержка — 4600–4620 долларов; сопротивление — 4750–4780 долларов, сильное сопротивление — 4820–4850 долларов.
3. Криптовалютный рынок после роста резко откатился, биткойн потерял уровень 72000 долларов, фиксация прибыли и снижение риск-аппетита стали основными драйверами, настроение рынка быстро ухудшается. Вчера биткойн достиг 72480 долларов (новый двухнедельный максимум), затем вместе с золотом резко упал, достигнув минимума 69850 долларов, сейчас торгуется около 70650 долларов, снижение за 24 часа — более 3.6%; Ethereum также снизился, максимум — 2210 долларов, минимум — 2085 долларов, сейчас — 2120 долларов, снижение — 2.05%. Основные альткоины, такие как SOL и DOGE, также значительно откатились, падение более 4% за день. По данным цепочки и фондового рынка: ETF на биткойн продолжает приток, 8 апреля зафиксирован чистый приток 98.6 млн долларов, в том числе Fidelity FBTC — 72 млн долларов, а у Grayscale GBTC — чистый отток 12 млн долларов, что говорит о долгосрочной заинтересованности институциональных инвесторов; за 24 часа на рынке фьючерсов произошло 124k ликвидаций на сумму 342 млн долларов, из них 68% — длинные позиции, что усиливает падение цен. На цепочке: чистый вывод 8900 BTC с биржевых счетов за день, крупные адреса держат позиции на высоком уровне, долгосрочные держатели не испытывают сильного давления на продажу; индекс страха и жадности снизился до 38, возвращаясь к зоне страха, настроение рынка ухудшается. Технически: краткосрочная поддержка — 70000 долларов, которая уже перешла из уровня поддержки в сопротивление, а уровень 72000 долларов — ключевой уровень сопротивления; среднесрочный тренд остается восходящим, но краткосрочный откат усилился.
Особое предупреждение
Золото сейчас находится в фазе сильной коррекции после достижения новых максимумов, дневной обвал более чем на 150 долларов подтверждает, что давление фиксации прибыли у быков полностью реализовалось, а продолжающиеся ястребиные ожидания ФРС и рост доллара с доходностью облигаций усиливают риск высокой волатильности. Категорически запрещается покупать наугад и против тренда, уровень 4750 долларов уже стал сильным сопротивлением, необходимо избегать рисков повторного снижения из-за продолжения давления со стороны быков; рекомендуется держать позиции легкими, только после стабилизации цены в диапазоне 4600–4620 долларов можно попробовать небольшие покупки, строго соблюдать стоп-лосс на уровне 4580 долларов, при росте выше 4750 долларов — фиксировать прибыль, контролировать объемы и избегать экстремальных колебаний на высоких уровнях.
Криптовалютный рынок после этого роста впервые пережил значительный откат, давление фиксации прибыли выше 72000 долларов значительно усилилось, краткосрочный риск снижения увеличился, однако среднесрочный тренд остается восходящим. Категорически запрещается покупать на пике и на высоких уровнях, объем позиций не должен превышать 30%, уровень 70000 долларов — краткосрочная граница между быками и медведями; при явном пробое этого уровня возможен откат к 68000 долларам, необходимо своевременно уменьшать позиции для снижения рисков; только после стабилизации цены на уровне 70000 долларов и возврата выше 72000 долларов с объемами — можно рассматривать постепенное увеличение позиций, избегая рисков коррекции на высоких уровнях.