Canton Crypto Network против XRP: Анализ инфраструктуры и потребностей в ликвидности DTCC

Разгорелась горячая дискуссия о том, не скрыт ли Canton Network подготавливает себя к замене XRP в роли основного средства для подключения институтов к криптотехнологиям.

DTCC ежегодно обрабатывает квадриллионы в стоимости, и рынок внезапно обсуждает последствия его решения перейти к токенизации реальных активов (RWA) при помощи Canton.

Этот бинарный взгляд ошибочен. Canton Network создает приватные рельсы для соблюдения нормативных требований, в то время как XRP обеспечивает ликвидность, которая перемещается между ними.

Основные выводы

• Инфраструктура: Canton Network предназначена для приватной токенизации реальных активов, таких как казначейские облигации США, обеспечивая соблюдение регуляторных требований на приватном реестре.
• Роль: XRP выступает в роли нейтрального мостового актива для трансграничной ликвидности, решая проблему предварительного финансирования, а не проблему хранения.
• Сигнал: Атомарное урегулирование на Canton дополняет ликвидные коридоры XRP Ledger — это разные уровни в стеке институциональных криптовалют.

Canton Network: приватный крипто-реестр для атомарного урегулирования

Canton Network, запущенная в 2023 году компанией Digital Asset, не является платежной системой для конечных пользователей.

Это сеть сетей, созданная специально для регулируемых финансовых институтов, желающих использовать блокчейн с абсолютной конфиденциальностью.

Ее основной движок — язык смарт-контрактов Daml, который позволяет финансовым учреждениям синхронизировать данные между разными приватными блокчейнами без раскрытия чувствительных торговых деталей публике.

Ключевая функция Canton — токенизация реальных активов (RWA). В пилотных проектах с крупными игроками, такими как Goldman Sachs и BNY Mellon, Canton продемонстрировала возможность выполнять атомарное урегулирование, одновременно обменяв токенизированные казначейские облигации США на денежные эквиваленты.

Это устраняет риск урегулирования и обеспечивает точное управление мобильностью залога, что не под силу устаревшим системам.

Это важно, потому что институты не могут работать на полностью прозрачных публичных реестрах.

Canton выступает в роли глобального синхронизатора этих записей. В отличие от XRP, он не стремится стать универсальной мостовой валютой; он хочет быть проверенным хранилищем, где хранятся активы.

Узнайте: следующая криптовалюта, которая взорвется

XRP: крипто-родной ликвидный мост, который Canton не может заменить

Пока Canton обеспечивает безопасность активов, XRP перемещает стоимость. XRP Ledger (XRPL) был создан с учетом конкретной проблемы в глобальных финансах: неиспользованный капитал, застрявший в предварительно финансируемых счетах nostro/vostro. XRP выступает в роли нейтрального мостового актива, позволяющего банкам обменивать фиатные валюты за секунды без необходимости держать резервы в каждом целевом рынке.

Миф о том, что Canton заменяет XRP, игнорирует разницу между логикой урегулирования и обеспечением ликвидности.

Приватный реестр может мгновенно зафиксировать изменение владения, но он не обеспечивает глубокую, нейтральную рыночную ликвидность, необходимую для глобального мостового обмена волатильных фиатных валют.

Ripple вложила миллиарды, чтобы закрепить роль XRP как связующего звена между банковским миром и криптоэкономикой.

Для DTCC использование Canton для синхронизации реестров не исключает необходимость механизма для эффективного перемещения стоимости внутрь и из этих синхронизированных реестров. XRP работает на слое ликвидности, отдельно от слоя хранения активов, который занимает Canton.

Два слоя, одна экосистема: почему идея замены ошибочна

По сути, Canton Network выступает в роли цифрового нотариуса; XRP — в роли бронированного транспорта.

Если Canton занимается атомарным урегулированием токенизированных казначейских векселей внутри разрешенной сети США, XRP остается наиболее эффективным инструментом для иностранного участника, чтобы получить необходимую ликвидность в долларах США для покупки этого векселя.

Это отражает проблему, обсуждаемую LiquidChain, касающуюся межцепочечной ликвидности: разные реестры нуждаются в нейтральном соединителе для эффективной работы на масштабах. Без мостового актива ликвидность остается фрагментированной по приватным цепочкам.

В заключение, как и во многих криптовалютных дебатах, редко когда речь идет о выборе более сильного или слабого варианта, ведь оба инструмента превосходны в совершенно разных задачах.

Узнайте: лучшая криптовалюта для покупки сейчас