#JaneStreet10AMSellOff

Тема, о которой вы спрашиваете, является вирусной дискуссией в сообществе криптовалют (особенно среди трейдеров Bitcoin), достигшей пика в феврале 2026 года. Она сосредоточена на повторяющемся ценовом паттерне в Bitcoin, когда цена часто резко падала примерно в 10:00 по восточному времени США (по времени США), что примерно совпадает с открытием фондового рынка Нью-Йорка и увеличением торговой активности.
Этот паттерн стал известен как "сброс в 10 утра", "распродажа в 10 утра", "утренний шок" или подобные термины. Многие розничные трейдеры и онлайн-комментаторы обвиняли в этом крупную торговую фирму на Уолл-стрит под названием Jane Street, которая якобы вызывает это через преднамеральные крупномасштабные продажи.
Что утверждали трейдеры, что происходит
На протяжении нескольких месяцев (преимущественно с конца 2025 по начало 2026), Bitcoin часто:
Накапливал прибыль во время ночных/азиатских или европейских торговых сессий.
Затем, примерно в 10:00 по восточному времени США (открытие рынка США), происходил быстрый спад на 2–5% (иногда больше).
Этот спад вызывал:
Срабатывание ордеров стоп-лосс (автоматические продажи трейдеров для защиты от убытков).
Маржинальные звонки и ликвидации на заемных позициях (особенно на криптобиржах с высоким кредитным плечом, например 10x–100x).
Панические продажи со стороны розничных трейдеров.
Результат: цены падали дальше каскадом, выбивая "слабых рук" (нервных держателей), прежде чем часто стабилизировались или восстанавливалися позже в течение дня.
Обвинение против Jane Street заключалось в том, что они использовали алгоритмическую стратегию (программную торговую систему) для продажи больших объемов Bitcoin (или создания давления на продажу) в точно этот момент каждый торговый день. Почему?
Чтобы искусственно снизить цену.
Запустить цепную реакцию ликвидаций и страха-продаж.
Выкупить Bitcoin (или накопить акции в Bitcoin spot ETF, таких как IBIT от BlackRock) по более низким ценам.
Повторять ежедневно для стабильной прибыли, ограничивая восходящий импульс.
Эта теория взорвалась потому, что:
Регуляторные отчеты (13F отчеты) показали, что Jane Street является одним из крупнейших держателей акций ETF IBIT от BlackRock — владея более 20 миллионов акций, стоимостью сотни миллионов и, возможно, более $790 миллионов к концу 2025/началу 2026(.
Они являются крупным авторизованным участником )AP( и маркет-мейкером для этих ETF, что означает, что они занимаются созданием/выкупом акций ETF, покупая/продавая базовый Bitcoin.
Jane Street сталкивалась с прошлым контролем )например, ограничения или штрафы в Индии за предполагаемую манипуляцию торговлей деривативами(.
Иск от ликвидированного имущества Terraform Labs )в связи с крахом TerraUSD 2022 года( обвинил их в инсайдерской торговле и получении прибыли на основе непубличной информации — эта новость стала широко известна примерно 23–25 февраля 2026 года.
Сразу после того, как иск стал широко известен:
Якобы ежедневные падения в 10 утра прекратились )или стали значительно менее заметными(.
Bitcoin резко вырос — с минимумов около $62–65K до $66–70K за короткое время, что стало одним из лучших сессий за недели/месяцы.
Трейдеры онлайн праздновали, комментируя: "алгоритм отключили", "всё, что потребовалось", или "Jane Street отступила после раскрытия".
Многие считали, что это совпадение подтверждает теорию манипуляции: юридическое давление заставило их прекратить предполагаемую программу продаж.
Реальность: почему существует этот паттерн )без необходимости в заговоре(
Аналитики, исследователи и эксперты по данным в основном отвергли идею о том, что одна фирма )даже такая крупная, как Jane Street(, систематически манипулирует Bitcoin ежедневно в течение месяцев. Основные причины и объяснения включают:
Механика открытия рынка в США — окно с 9:30 до 10:30 по ET является естественно волатильным во всех рынках )акции, криптовалюты включительно(. Оно приносит:
Свежую институциональную ликвидность и поток ордеров.
Реакции на ночные новости, экономические данные или глобальные события.
Корреляцию с фондовыми индексами )Bitcoin часто движется вместе с Nasdaq/S&P, когда американские трейдеры выходят в сеть(.
Арбитраж ETF и создание/выкуп — фирмы вроде Jane Street выступают в роли посредников. Если ETF торгуется с дисконтом к реальной цене Bitcoin )например, из-за паники розничных продавцов(, они покупают Bitcoin на спотовом рынке, создают новые акции ETF и зарабатывают на разнице. Большие продажи могут появляться на биржах, но зачастую они обеспечивают ликвидность, а не злонамеренно сбрасывают активы.
Проверки данных не выявили систематического паттерна:
Аналитики )например, из K33 Research, макроэксперты вроде Алекса Крюгера и другие( рассматривали почасовые доходности Bitcoin.
В интервале с 10 до 10:30 по ET за соответствующие периоды, показатели Bitcoin были чуть положительными в среднем )например, около +0.9% совокупно в некоторых анализах(, а не систематически отрицательными.
Движения часто следовали за более широкими потоками акций или макроэкономическими событиями, а не действиями одной фирмы.
Bitcoin слишком крупен, чтобы его могли контролировать одна компания — с рыночной капитализацией в триллионы долларов и круглосуточной глобальной торговлей, ни одна фирма не сможет длительно подавлять цену без огромных затрат и рисков. Паттерны саморегулируются )трейдеры их предвидят и противодействуют(.
Другие реальные факторы утреннего давления:
Хеджирование опционов/фьючерсов или их перенос.
Ребалансировка портфелей институциональными инвесторами.
Меньшая ночная ликвидность, делающая любой ордер на продажу более крупным.
Высокое кредитное плечо в крипте усиливает обычную волатильность до драматичных падений.
"Внезапная остановка" и ралли после иска? Вероятно, совпадение или обусловлено настроением:
Облегчение от общего давления продаж.
Макроэкономические благоприятные факторы или естественный отскок после минимумов.
Трейдеры, предвосхищающие сценарий )покупая, потому что верили, что "сброс" завершился(.
Итог и уроки
Вся эта дискуссия стала классической бурей в криптосообществе: реальное разочарование из-за внутридневной волатильности + видимые институциональные потоки + совпадение с иском + крупный рост цены = вирусный конспирологический нарратив. Хотя размер Jane Street в ETF делает их естественной мишенью для обвинений, твердые доказательства указывают скорее на нормальную рыночную структуру )динамику открытия США, арбитраж, коррелированные потоки(, а не на скоординированное зло одной фирмы.
Это подчеркивает, как криптовалютные рынки )особенно с высоким кредитным плечом превращают ежедневные события ликвидности в драматические "атаки". Розничные трейдеры чувствуют себя обманутыми, но рынок взрослеет с участием Уолл-стрит — что означает более предсказуемые окна волатильности, но и более глубокую ликвидность со временем.
Для трейдеров: избегайте борьбы с предсказуемым шумом, таким как утренние открытия США, если у вас есть кредитное плечо. Сосредоточьтесь на больших трендах, управляйте рисками и помните — в волатильных рынках терпение часто побеждает в борьбе за каждую просадку или рост. Паттерн может исчезнуть по мере накопления данных и участия новых участников.