Всплеск волатильности VIX может стать потенциальной точкой разворота для Биткоина

Когда страх на рынке достигает пика, часто возникают возможности. Этот принцип ярко проявился в середине декабря 2024 года, когда индекс волатильности CBOE — широко известный как VIX — зафиксировал исторический скачок, сигнализирующий о возможном локальном дне для Биткоина и акций. Понимание этого всплеска волатильности и его исторических прецедентов дает важные инсайты о том, куда могут двигаться рынки дальше.

Понимание VIX: Объяснение индикатора волатильности

VIX отражает ожидания рынка относительно волатильности на ближайшие 30 дней и заслужил прозвище «индикатор страха» Уолл-стрит по уважительной причине. Когда инвесторы впадают в паніку, VIX обычно резко растет. Эти экстремальные показатели волатильности исторически совпадали с переломными точками как в Биткоине, так и в общем рынке акций, особенно в индексе S&P 500.

18 декабря 2024 года VIX вырос на 74% за один день — это крупнейший однодневный скачок с 5 февраля 2018 года и второй по величине всплеск за всю историю индекса. Этот необычайный показатель волатильности был вызван снижением ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сочетании с ястребиным прогнозом председателя Джерома Пауэлла, который подчеркнул фокус ФРС на контроле инфляции, а не на стимулирующей политике.

Шок на рынке в декабре: когда волатильность достигла пика

Реакция рынка на сообщения ФРС была быстрой и острой. Биткоин кратковременно опустился ниже $100 000, американские акции снизились примерно на 3%, а индекс доллара (DXY) достиг двухлетнего максимума в 108. В тот момент BTC торговался на уровнях, вызывавших опасения у розничных инвесторов и привлекших внимание опытных трейдеров, ищущих точки разворота.

Этот скачок волатильности не произошел изолированно. В целом, ситуация сопровождалась интенсивным распродажами рисковых активов, создавая условия капитуляции, которая часто предшествует восстановлению. Такие панические движения исторически важны, поскольку они представляют моменты, когда страх достигает экстремума, оставляя мало пространства для дальнейших негативных сюрпризов.

Историческая закономерность: когда VIX растет, Биткоин часто отскакивает

Связь между экстремальными значениями VIX и последующим восстановлением Биткоина хорошо задокументирована. Анализ трех крупнейших всплесков волатильности в истории VIX выявляет убедительную закономерность:

5 февраля 2018 года: VIX вырос на 116% — это крупнейший однодневный скачок за всю историю. В тот день Биткоин упал на 16% до $6,891, что стало локальным минимумом. Уже через две недели цена превысила $11 000. Это почти 60% восстановление подтвердило идею о том, что экстремальная волатильность часто совпадает с капитуляцией.

5 августа 2024 года: Во время распродажи японской иеновой carry trade VIX вырос на 65%, что стало третьим по величине скачком. Биткоин упал на 6% до примерно $54 000, а затем восстановился до более чем $64 000 к 23 августа. Опять же, паттерн подтвердился: пик волатильности, резкое снижение и последующее восстановление.

18 декабря 2024 года: Рост VIX на 74% стал вторым по величине событием волатильности в истории индекса. Этот показатель сам по себе говорит о том, что если исторические закономерности сохранятся, возможен технический отскок.

Текущая ситуация: технический отскок или устойчивое восстановление?

После всплеска волатильности Биткоин быстро отскочил до $69 000, что трейдеры называют резким коротким сжатием. Этот рост вызвал покупку альтернативных криптовалют, таких как Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, а также связанных с криптоактивами компаний, таких как Circle, Coinbase и другие.

Однако аналитики предостерегают, что этот отскок может отражать техническую позицию, а не фундаментальные улучшения. По словам Джоэла Крюгера из LMAX Group, этот рост кажется вызванным в основном экстремальной медвежьей позицией и тонкой ликвидностью — условиями, которые могут ускорить быстрые движения в обе стороны. Джошуа Лим из FalconX отметил, что некоторые фонды активно гонятся за ралли, переводя средства в волатильные альткоины и стратегии с опционами.

Чтобы Биткоин закрепился в устойчивом восходящем тренде, необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления. Важные ценовые точки около $72 000 и $78 000 должны быть последовательно пробиты, чтобы сигнализировать о более сильном структурном сдвиге, а не о временном отскоке.

Что дальше: отслеживание связи VIX и Биткоина

Исторические данные показывают, что такие экстремальные показатели волатильности, как декабрьский скачок VIX на 74%, часто служат точками перелома, а не началом длительных нисходящих трендов. Однако устойчивость любого восстановления зависит от того, появится ли покупка из фундаментальных источников или останется чисто технической.

Текущая цена Биткоина — $68 290 с ростом за 24 часа на 4,18% — отражает попытки рынка стабилизироваться после шока волатильности. Будет ли это значительным восстановлением или просто «мертвой кошкой» — станет ясно, когда Биткоин протестирует вышеуказанные уровни сопротивления. Что остается неизменным: когда VIX достигает исторически экстремальных уровней, рынки зачастую ближе к точкам разворота, чем это осознают трейдеры.