Циклические акции: инвестиционные стратегии на 2026 год и что инвесторам нужно знать

2025 год уже доказал, что циклические акции являются важным механизмом для создания богатства для тех, кто правильно понимает их природу. Многие инвесторы зациклены на ростовых акциях, упуская возможность получить значительную прибыль от циклических акций, которые колеблются в соответствии с экономическими циклами в период восстановления мировой экономики. Если в вашем портфеле еще нет циклических акций, это может быть сигналом, что вы упускаете возможности.

Что такое циклические акции? Основные понятия, которые должен знать инвестор

Циклические акции или Cyclical Stock — это акции компаний, чьи доходы и прибыль меняются в соответствии с экономическим циклом. Название «циклические» происходит от особенностей, при которых прибыль и цена этих акций колеблются по кругу, следуя за изменениями спроса и предложения.

Особенность циклических акций — их движение тесно связано с общим состоянием экономики. Когда экономика сильна и растет, прибыль таких компаний обычно увеличивается, а когда наступает замедление, прибыль быстро падает.

Экономические циклы и циклические акции: важная взаимосвязь для инвестора

Чтобы лучше понять циклические акции, рассмотрим 4 стадии экономического цикла:

👉 Восстановление (Recovery): экономика начинает показывать признаки роста. Циклические акции начинают получать новые заказы и спрос на товары увеличивается. Прибыль растет, цена акций резко поднимается.

👉 Пик (Peak): экономика достигает максимума роста. Циклические акции показывают рост прибыли, но признаки остановки роста начинают проявляться.

👉 Рецессия (Recession): экономика входит в стадию замедления. Спрос снижается, компании сокращают расходы и прекращают новые инвестиции. Цена акций быстро падает.

👉 Дно (Trough): экономика в самом низком состоянии. Прибыль компаний может стать убытком. Это отличная возможность для дальновидных инвесторов купить акции по низкой цене.

Отрасли с ярко выраженными циклическими акциями

Циклические акции присутствуют в различных отраслях, и их цены меняются в зависимости от экономической ситуации:

Транспорт и морские перевозки: бизнес по перевозке грузов по всему миру, зависит от международной торговли. В периоды роста спрос на транспорт увеличивается, в периоды спада — падает.

Нефтехимическая промышленность и нефтепереработка: цены на нефть и потребность в энергии зависят от экономической конъюнктуры.

Сельское хозяйство: спрос на продукты питания и сырье меняется в зависимости от покупательной способности потребителей.

Сталь и металлургия: спрос зависит от объемов строительных проектов и производства.

6 лучших циклических акций 2025 года и перспективы на 2026 год

1. Nvidia (NVDA) — лидер в индустрии AI-чипов

Nvidia показала отличные результаты в 2025 году благодаря растущему спросу на AI-чипы. Компания занимает более 80% рынка AI-чипов, что обеспечивает рост прибыли на 35%. P/E около 40, PEG примерно 1.2, что говорит о сбалансированности стоимости и потенциала. На счету более 20 млрд долларов наличных и почти нулевой долг, что делает компанию устойчивой. В 2026 году инвестиции в AI останутся приоритетом.

2. Caterpillar (CAT) — гигант строительной техники

Caterpillar выиграла от глобальных инфраструктурных инвестиций, особенно по проекту Infrastructure Bill на 1,2 трлн долларов. В 2025 году доход вырос на 8-10% за счет рынков Азии и Южной Америки. P/E всего 15, а Backlog (заказы) — 30 млрд долларов. Компания стабильно платит дивиденды более 25 лет, что привлекает инвесторов.

3. JPMorgan Chase (JPM) — крупный американский банк

JPM выиграла от снижения ставок в конце 2025 года. Ожидается, что в 2026 году ФРС снизит ставки еще 3-4 раза, что увеличит кредитование и прибыль банка примерно на 11%. P/B около 1.8, ROE — 16%, капитализация — высокая, а капитал (CET1) — 14.5%.

4. ArcelorMittal (MT) — мировой производитель стали

ArcelorMittal достигла отличных результатов в 2025 году благодаря восстановлению производства и строительных работ. Цена на сталь выросла на 15-20%. P/E — всего 5, а Free Cash Flow Yield — 15%. Компания активно выкупает акции и платит дивиденды. Также инвестирует в экологически чистую сталь для соответствия ESG.

5. LVMH (LVMUY) — мировой бренд роскоши

LVMH, объединяющая более 75 брендов, таких как Louis Vuitton и Dior, показала отличные результаты в 2025 году. Высокий спрос богатых клиентов, особенно после восстановления экономики Китая, обеспечивает маржу в 65%. Основатель Bernard Arnault владеет более 40%, что свидетельствует о высокой уверенности в компании.

6. Lennar Corporation (LEN) — американский строитель жилья

Lennar выиграла от снижения ставок по ипотеке ниже 5.5% в 2025 году. Рост числа молодых покупателей и увеличения спроса на новые дома способствует росту. P/E — всего 10, а запасы земли превышают 300 000 участков. Компания обладает высокой маржой (21%) и более быстрой строительной эффективностью по сравнению с конкурентами.

Другие отрасли циклических акций, за которыми стоит следить в 2026 году

Полупроводники: после 2025 года компании ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm продолжают расти. Ожидается рост рынка на 15% в 2026 году благодаря AI-инвестициям и цепочкам поставок.

Автомобили: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD выигрывают от цикла обновления автопарка. Продажи автомобилей могут увеличиться на 8% в 2026 году.

Банковский сектор: кроме JPM, Goldman Sachs и Bank of America ожидают роста благодаря снижению ставок и расширению кредитования.

Риски и особенности инвестирования в циклические акции

Особенности, которые должен знать инвестор

Высокая волатильность: цены циклических акций могут резко колебаться за короткое время, создавая как возможности для прибыли, так и риски.

Зависимость от экономической ситуации: цена напрямую связана с состоянием экономики. В периоды роста — цены растут, в спадах — падают.

Внешние факторы риска: политика правительства, глобальные финансовые ситуации, валютные колебания и мировые кризисы могут значительно влиять на цены.

Преимущества инвестирования в циклические акции

✅ Высокий потенциал прибыли: высокая волатильность создает возможности для быстрого заработка.

✅ Прогнозирование циклов: понимание циклов позволяет предугадывать тренды и входить в рынок в подходящее время.

✅ Диверсификация портфеля: сочетание циклических и нециклических акций помогает снизить риски и сбалансировать портфель.

Недостатки инвестирования в циклические акции

❌ Высокий риск: инвесторы, не терпящие колебаний, могут понести убытки.

❌ Требуются аналитические навыки: необходимо глубокое понимание экономики и финансового анализа.

❌ Внешние факторы: неожиданные глобальные события, экологические проблемы, торговые войны и кризисы могут сильно повлиять.

❌ Не подходит для долгосрочных инвестиций: из-за высокой волатильности циклические акции могут показывать нестабильную доходность в долгосрочной перспективе.

Отличия циклических акций от защитных (Non-cyclical Stock)

Защитные акции или нециклические акции — это компании, чьи товары и услуги востребованы независимо от состояния экономики.

Примеры защитных акций:

• Coca-Cola: напитки, спрос на которые остается высоким даже в периоды спада.
• Johnson & Johnson (JNJ): здравоохранение и лекарства, необходимые постоянно.
• Tesco: продуктовые магазины, обеспечивающие базовые потребности.
• NextEra Energy: коммунальные услуги с постоянным спросом.

В то время как циклические акции дают высокий потенциал прибыли, защитные обеспечивают стабильность и надежность в долгосрочной перспективе. Опытные инвесторы часто сочетают оба типа для достижения оптимального баланса.

Итог: инвестирование в циклические акции — понимание реальной экономики

Инвестиции в циклические акции требуют глубоких знаний о бизнесе, сезонных колебаниях и спросе-предложении. Чтение рыночных условий и анализ бизнес-процессов позволяют правильно планировать вход и выход из рынка, снижая риски.

Те, кто хорошо разбирается в связях между бизнесом, сезонами и экономическими факторами, могут лучше прогнозировать и управлять своими инвестициями. В 2026 году, если мировая экономика продолжит восстановление, циклические акции сохранят высокий потенциал. Это отличная возможность для тех, кто хочет изучить и понять циклы экономики на практике.