Понимание покупательной способности в крипто и торговых платформах

Когда новые трейдеры присоединяются к криптовалютным биржам, они часто сталкиваются с запутанной ситуацией: их покупательная способность не совпадает с внесёнными наличными средствами. Это недоразумение возникает из-за незнания того, как биржи рассчитывают покупательную способность, которая может включать как ваши собственные средства, так и заемный капитал. Будь то торговля биткоином, работа с бессрочными контрактами или спекуляции на форексе — понимание покупательной способности важно перед началом любой сделки. Эта концепция в корне определяет, сколько капитала вы можете задействовать, и напрямую влияет на уровень риска вашего портфеля.

Как покупательная способность определяет ваши торговые возможности

Покупательная способность — это общий объем средств, доступных для покупки торгуемых активов на бирже. Она не ограничивается только вашим наличным балансом, а включает также кредитные возможности платформы. Можно представить её как ваш финансовый потенциал на бирже — именно он определяет, можете ли вы открыть позицию или вам нужно дождаться дополнительных средств.

На торговых платформах с маржинальными услугами, подходящие трейдеры получают доступ к кредитным линиям, увеличивающим их покупательную способность сверх начального депозита. Однако не все биржи работают одинаково. Некоторые платформы функционируют как безмаржинальные, где покупательная способность равна вашему наличному балансу. Другие предоставляют возможности маржинальной торговли, значительно увеличивая покупательную способность, при этом каждая платформа устанавливает свои требования и лимиты по займам. Эта разница объясняет, почему покупательная способность на одной бирже не обязательно совпадает с расчетами на другой.

Маржа и безмаржинальные счета: ключевое отличие в покупательной способности

Различие между маржинальными и безмаржинальными счетами кардинально меняет работу покупательной способности. На безмаржинальной платформе покупательная способность и наличный баланс совпадают — всё просто и понятно. В то время как маржинальные платформы позволяют занимать средства у биржи для увеличения торгового объема.

При торговле с использованием маржи вы фактически берете кредит, чтобы увеличить свою покупательную способность. Два важнейших процента определяют покупательную способность маржинального счета: начальный маржинальный взнос (сколько наличных нужно иметь для получения кредита) и уровень поддержания маржи (минимальный баланс, необходимый для предотвращения ликвидации).

Рассмотрим пример: вы вносите 50 000 долларов на биржу с маржой и требованием начальной маржи 50%. Ваша общая покупательная способность составит 100 000 долларов — ваши 50 000 долларов плюс возможный заем в 50 000 долларов. Это позволяет сразу купить криптовалюту на всю сумму.

Но есть важное условие: баланс вашего счета никогда не должен опускаться ниже уровня поддержания маржи. Если биржа требует 35% поддержания, то минимальный баланс рассчитывается по формуле:

Минимальная сумма счета = (Заемная сумма) / (1 - Процент поддержания маржи)

Для нашего примера:
(50 000) / (1 - 0.35) = 76 923,07 долларов

Это означает, что покупательная способность не должна опускаться ниже этой суммы. Если она снизится, биржа объявит маржинальный звонок — требование внести дополнительные средства или ликвидировать позиции. Игнорирование маржинальных звонков влечет за собой автоматическую ликвидацию позиций в течение нескольких дней.

Расчет покупательной способности и риск ликвидации

Понимание механизма ликвидации важно для маржинальных трейдеров. Ликвидация происходит, когда стоимость вашего счета падает ниже уровня поддержания маржи, что вызывает принудительную продажу позиций для защиты интересов биржи.

Связь между вашими депозитами, лимитом займа и уровнем поддержания маржи создает тонкий баланс. Каждое процентное изменение важно. Трейдер с 100 000 долларов покупательной способности может столкнуться с ликвидацией при относительно небольших ценовых движениях, если он использует максимальную маржу. Поэтому опытные трейдеры всегда держат запас выше минимального уровня поддержки, чтобы защититься от внезапных рыночных колебаний.

Покупательная способность для дневной торговли: особые правила для активных трейдеров

Дневные трейдеры работают по другим правилам, чем свинг-трейдеры или долгосрочные инвесторы. Покупательная способность для дневной торговли (DTBP) предоставляет краткосрочным трейдерам расширенные возможности по марже, но с определенными обязанностями.

Чтобы считаться дневным трейдером по регуляторным требованиям, необходимо открыть и закрыть минимум четыре сделки за каждые пять рабочих дней, причем эти сделки должны составлять не менее 6% от стоимости маржинального счета. В США минимальный уровень поддержки для дневных трейдеров — 25 000 долларов. Если баланс опустится ниже, потребуется маржинальный звонок и восстановление баланса для продолжения дневной торговли.

Некоторые брокеры могут устанавливать более строгие стандарты — более высокий уровень поддержки или более частые сделки. Важно: дневные трейдеры должны внимательно изучать условия конкретной биржи, чтобы правильно рассчитывать свою максимальную покупательную способность.

Почему покупательная способность различается на разных биржах

Одно из самых запутанных для трейдеров — почему покупательная способность отличается на различных платформах. Ответ кроется в индивидуальной политике управления рисками каждой биржи. Разные платформы устанавливают разные лимиты займа, уровни поддержки маржи и начальные требования, исходя из своей стратегии и уровня риска.

Криптовалютные биржи добавляют еще один слой сложности. Например, dYdX предлагает трейдерам 20-кратный левередж на бессрочных контрактах. При 20x левередже трейдер с 1000 долларов может получить покупательную способность в 20 000 долларов. Такой повышенный левередж позволяет небольшим счетам получать доступ к значительным капиталам, что потенциально увеличивает прибыль, но и увеличивает риск больших убытков.

Левередж напрямую умножает вашу покупательную способность, поэтому на платформах с высоким левереджем она может казаться практически неограниченной. Однако более высокий левередж создает экспоненциально больший риск ликвидации. На dYdX и подобных платформах недостаточная покупательная способность не вызывает маржинальный звонок, а приводит к автоматической ликвидации позиций, лишая трейдера возможности получить дополнительное время для реагирования.

Покупательная способность и покупательная мощность: не путайте эти понятия

Несмотря на схожесть терминов, покупательная способность и покупательная мощность — это совершенно разные понятия, не связанные напрямую с торговлей.

Покупательная мощность — это количество товаров и услуг, которое может приобрести единица валюты в экономике — экономический показатель, а не торговый. Экономисты используют его для оценки инфляционных процессов. При росте инфляции покупательная способность снижается, и за один доллар можно купить меньше. Бюро статистики труда США отслеживает это через индекс потребительских цен (CPI), который показывает изменение цен на основные товары и услуги.

Если показатели CPI растут месяц к месяцу, это означает снижение покупательной способности национальной валюты. Это макроэкономический показатель, полностью отдельный от покупательной способности вашего торгового счета.

Практический вывод: Освойте покупательную способность перед началом торговли

Понимание покупательной способности — один из важнейших аспектов для трейдера. Будь то простой счет с равной покупательной способностью и депозиту, или сложный маржинальный счет с левереджами — знание этих механизмов защищает капитал и помогает избежать автоматической ликвидации. Перед началом торговли обязательно ознакомьтесь с условиями конкретной биржи и её правилами по покупательной способности.