Обеспечение ликвидности всегда сопряжено с риском ценовых колебаний, и одним из наиболее обсуждаемых рисков является непостоянный убыток. Он возникает, когда стоимость токенов внутри пула значительно меняется по сравнению с моментом их внесения. В блокчейне TON реализован целевой механизм снижения этого риска, специально для пула STON/USDT.

Модель Offset IL предназначена для компенсации поставщикам ликвидности при резких движениях цен токенов, покрывая отклонения до 2x и защищая до 5,72% от общего заблокированного в пуле значения. Этот механизм работает автоматически и применяется ко всем участникам пула, включая тех, кто зарабатывает дополнительные награды через фермерские программы.

Если расхождение цен приводит к измеримым убыткам, система распределяет компенсацию в токенах STON, чтобы компенсировать разницу, при этом автоматическое покрытие ограничено $100 за позицию. Эта структурированная защита значительно повышает доверие участников, поддерживающих пулы с глубокой ликвидностью, особенно в периоды высокой волатильности рынка, когда риск экспозиции увеличивается.

Помимо этого конкретного механизма компенсации, в экосистеме существуют дополнительные инструменты управления рисками. Для высоко коррелированных активов, таких как пары стейблкоинов или tsTON/TON, используются пулы WStableSwap для снижения проскальзывания и ограничения ценовых дисбалансов при выполнении сделок. Эти пулы разработаны для активов, ожидаемых к торговле по близким ценам, что помогает поглощать крупные обмены с минимальными сбоями.

Развертывая специализированные модели смарт-контрактов, адаптированные к различным поведению активов, протокол создает более предсказуемую и управляемую среду ликвидности. Эта многоуровневая архитектура защиты позволяет участникам заниматься децентрализованными финансовыми операциями с более ясными ожиданиями относительно результатов исполнения.

Глубокое понимание этих встроенных механизмов защиты важно для всех, кто вкладывает капитал в пулы ликвидности. Хотя рыночная волатильность остается неотъемлемой частью цифровых активов, автоматизированные системы снижения рисков существенно уменьшают ее влияние. STONfi продолжает совершенствовать эти защитные структуры для поддержания безопасной, профессиональной и устойчивой системы ликвидности в сети TON