Понимание платы Funding и отрицательной платы Funding в торговле бессрочными контрактами

Плата за финансирование — это важный механизм в торговле бессрочными контрактами, который помогает поддерживать баланс между рыночной ценой и ценой сделки. При удержании позиции вы можете платить или получать плату за финансирование в зависимости от направления сделки и ситуации на рынке. Интересно, что при отрицательной плате за финансирование вы становитесь получателем денег вместо их платильщика, что создает возможность получения прибыли от этого механизма.

Что такое плата за финансирование? Механизм работы отрицательной платы за финансирование

Плата за финансирование осуществляется напрямую между покупателем и продавцом в конце каждого расчетного периода. При стандартном цикле в 8 часов платежи происходят в 12:00 UTC, 20:00 UTC и 4:00 UTC (соответственно 7:00, 15:00 и 23:00 по Вьетнамскому времени).

Направление платежа зависит от ставки платы за финансирование:

• Когда ставка положительная: держатель длинной позиции платит держателю короткой позиции
• Когда ставка отрицательная: держатель короткой позиции платит держателю длинной позиции (отрицательная плата за финансирование)

Важно помнить, что вы платите или получаете плату за финансирование только если ваша позиция существует на момент расчетов. Если вы полностью закрываете позицию до наступления платежа, вы не будете затронуты этим расчетным периодом.

Формулы расчета платы за финансирование для трех типов контрактов

Обратный контракт

Для обратных контрактов стоимость позиции рассчитывается делением количества контрактов на цену:

Стоимость позиции = Количество контрактов / Цена

Плата за финансирование = Стоимость позиции × ставка платы за финансирование

Пример: трейдер A держит 10 000 BTCUSD по цене 8 000 USD и ставке 0,01%:

• Стоимость позиции = 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC
• Плата за финансирование = 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

При положительной ставке 0,01% держатель длинной позиции платит 0,000125 BTC продавцу. Если ставка отрицательная, плату платит продавец покупателю.

Контракт USDT Perpetual

Для контрактов USDT расчет основан на умножении количества контрактов на цену:

Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена

Плата за финансирование = Стоимость позиции × ставка платы за финансирование

Пример: трейдер держит 10 контрактов BTC по цене 8 000 USDT и ставке 0,01%:

• Стоимость позиции = 10 × 8 000 = 80 000 USDT
• Плата за финансирование = 80 000 × 0,01% = 8 USDT

При положительной ставке покупатель платит 8 USDT продавцу. При отрицательной ставке направление платежа меняется.

Контракт USDC Perpetual

Контракт USDC использует аналогичную формулу USDT:

Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена

Плата за финансирование = Стоимость позиции × ставка платы за финансирование

Пример: при 10 контрактах BTC, цене 50 000 USD и ставке 0,01%:

• Стоимость позиции = 10 × 50 000 = 500 000 USDC
• Плата за финансирование = 500 000 × 0,01% = 50 USDC

При положительной ставке покупатель платит 50 USDC, при отрицательной — получает.

Отрицательная плата за финансирование: когда вы получаете деньги вместо их оплаты?

Отрицательная плата за финансирование возникает, когда ставка переходит в отрицательную зону. В этом случае держатель короткой позиции (шорт) платит деньги держателю длинной позиции (лонг). Это создает возможность для трейдеров покупать и получать компенсацию от продавцов.

Отрицательная ставка за финансирование обычно появляется при сильном давлении на продажу, когда цена контракта опускается ниже спотовой. В такой ситуации покупатели могут не только получать прибыль от разницы цен, но и получать периодические выплаты от продавцов.

Управление маржой и риски ликвидации

Плата за финансирование списывается с вашего доступного баланса. Если средств недостаточно, система возьмет сумму из маржи позиции, что увеличивает риск ликвидации. Цена ликвидации может значительно отличаться от цены по рынку.

Если маржа не покрывает плату за финансирование, ваш баланс может стать отрицательным. Это происходит, когда прибыль по позиции еще не подтверждена, но уже недостаточно средств для покрытия обязательств. Рекомендуется увеличивать доступные средства для снижения риска. У каждого торгового символа есть свой цикл и лимит ставки финансирования, которые могут временно корректироваться в периоды высокой волатильности.

Важные замечания о времени расчетов

Из-за сложности процесса расчетов платы за финансирование системе требуется несколько секунд для завершения всех сделок между покупателями и продавцами. Поэтому открытие или закрытие позиции за 5 секунд до или после времени расчетов не гарантирует включение или исключение из платежа. Платформа не возвращает средства за такие операции, поскольку контрагенты также проходят через аналогичный процесс.

Как проверить историю платы за финансирование

Вы можете просмотреть данные о плате за финансирование в Истории сделок и Журнале сделок вашего объединенного торгового аккаунта (UTA).

Через Историю сделок

В меню Ордер в навигационной панели выберите Объединенные сделки → Бессрочные контракты → История сделок. Установите столбец Тип ордера в Funding, чтобы видеть ставки и суммы. Обратите внимание: положительная плата означает, что вы платили, отрицательная — что получали.

Через Журнал сделок

Перейдите в Журнал сделок UTA и отфильтруйте тип сделки по Расчет ставки финансирования. В столбце Funding отображаются суммы, которые вы заплатили или получили. Отрицательные значения показывают выплаты, которые вы получили вместо оплаты.

Понимание механизма платы за финансирование и особенно отрицательной платы поможет вам оптимизировать торговую стратегию и управлять рисками более эффективно.