Децентрализованный кредитор ZeroLend подтверждает закрытие ZeroLend после трех лет работы на фоне проблем с ликвидностью

После трех лет работы децентрализованный кредитный протокол zerolend закрывается, что подчеркивает растущие давления на небольшие мульти-цепочные DeFi-платформы.

ZeroLend подтверждает закрытие кредитных операций

Децентрализованный кредитный протокол ZeroLend подтвердил, что прекратит свою деятельность после трех лет, ссылаясь на проблемы с устойчивостью и растущие операционные риски на своих развернутых сетях. Команда описала это решение как «трудное», отметив, что протокол больше не является жизнеспособным в текущей структуре и рыночных условиях.

В заявлении, опубликованном участником команды Deadshot Ryker, ZeroLend объяснил, что его существующая бизнес-модель не может выдержать постоянное давление ликвидности и инфраструктурные изменения. Более того, команда подчеркнула, что сейчас приоритетом является обеспечение orderly-отзыва и защита активов пользователей во время перехода.

Протокол выделил несколько ключевых проблем, стоящих за закрытием. Среди них сокращение ликвидности на поддерживаемых цепочках, прекращение работы оракульских сервисов и рост угроз безопасности, увеличивающих операционные риски. Вместе эти факторы сделали дальнейшую разработку и обслуживание экономически и технически неустойчивыми.

От мульти-цепочной амбиции к сжатию ликвидности

Изначально ZeroLend запускался как мульти-цепочный кредитный протокол, ориентированный на развивающиеся блокчейн-экосистемы, а не только на устоявшиеся сети. Он стремился предложить децентрализованные рынки заимствования и кредитования на нескольких цепочках, включая Manta, Zircuit, XLayer и Base, чтобы захватить раннюю активность в DeFi.

Однако со временем ликвидность на нескольких из этих сетей либо иссякла, либо стала практически неактивной. В результате коэффициенты использования снизились, а доходы от рынков кредитования ослабли. Эта эрозия активности в цепи, в сочетании с более высокими затратами на обслуживание, в конечном итоге подорвала способность проекта работать устойчиво.

Команда отметила, что фрагментация ликвидности в меньших экосистемах усилила риск и усложнила масштабирование. Тем не менее, ZeroLend подчеркнул, что защита пользователей будет руководящим принципом на каждом этапе закрытия, несмотря на сложную рыночную ситуацию.

Процесс вывода средств и рынки с LTV 0%

ZeroLend заявил, что его приоритетом является дать пользователям достаточно времени и четкие инструкции для безопасного вывода своих активов. Большинство рынков заимствования и кредитования на протоколе уже установлены на 0% кредитного плеча (LTV), что фактически отключает новые заемные позиции и сигнализирует о необходимости закрытия существующих позиций.

Пользователям настоятельно рекомендуется как можно скорее закрывать позиции zerolend shutdown и выводить оставшиеся средства, поскольку акцент смещается на сохранение капитала, а не на рост. Кроме того, команда повторила, что своевременный вывод средств поможет снизить возможные осложнения на поздних этапах закрытия.

Несмотря на переход к 0% LTV, некоторые активы остаются заблокированными в неликвидных или неактивных средах. К ним относятся позиции на менее используемых цепочках, где глубина вторичного рынка ухудшилась, что усложняет обычные пути выхода для пострадавших пользователей.

Обновление смарт-контрактов с таймлоком для восстановления активов

Для решения вопроса с заблокированными средствами на неликвидных сетях ZeroLend готовит обновление смарт-контрактов с таймлоком. Это обновление предназначено для изменения логики протокола и обеспечения контролируемого перераспределения застрявших активов с целью максимизации возврата пользователям при текущих условиях.

Планируемые изменения в смарт-контрактах будут реализованы через механизм управления с задержкой по времени, позволяющий сообществу и специалистам по безопасности проверить обновление перед его окончательным внедрением. Однако команда предупредила, что полное восстановление может быть невозможно в каждом случае из-за ограничений ликвидности базовых цепочек.

По словам команды, обновление с таймлоком будет ориентировано на прозрачность и проверяемость. Пользователи, имеющие позиции на малоликвидных или неактивных цепочках, должны быть готовы к возможным задержкам или частичным результатам по мере выполнения технического процесса.

Решение предыдущей инцидента с LBTC на базе

Команда ZeroLend также упомянула о предыдущей проблеме, связанной с пользователями LBTC в сети Base. Во время этого инцидента определенные поставщики столкнулись с рыночными сбоями и не смогли полностью выйти из своих позиций в обычных условиях. Эта устаревшая проблема включена в текущую стратегию закрытия.

При поддержке распределения airdrop LINEA протокол планирует предоставить частичные возвраты пострадавшим поставщикам LBTC. Кроме того, пострадавшие пользователи поощряются обращаться напрямую к модераторам или подавать официальные заявки в службу поддержки для подтверждения права на возврат и координации процесса.

ZeroLend подчеркнул, что коммуникация будет ключевым элементом в решении этих исторических вопросов. Однако объем и сроки частичных возвратов будут зависеть от доступных ресурсов и окончательных результатов плана восстановления активов с помощью таймлока.

Более широкие последствия для рынков DeFi-кредитования

Для трейдеров и поставщиков ликвидности закрытие ZeroLend означает исчезновение еще одного места для кредитования в DeFi, особенно на меньших или экспериментальных цепочках. Это сокращение вариантов может дополнительно сосредоточить активность на нескольких доминирующих платформах, оставляя нишевые экосистемы с меньшим количеством вариантов заимствования и кредитования.

Закрытие также подчеркивает структурные уязвимости мульти-цепочной модели DeFi. Фрагментированная ликвидность, зависимость от сторонних оракульских сервисов и тонкие операционные маржи могут стать критическими слабостями при ухудшении рыночных условий или изменениях в инфраструктуре.

Кроме того, случай ZeroLend показывает, как инфраструктурные зависимости, такие как оракулы и межцепочные мосты, могут повысить риски как для разработчиков, так и для пользователей. Когда протокол охватывает несколько развивающихся сетей, каждая дополнительная цепочка может вносить уникальные технические и безопасностные вызовы.

Планируемое упорядоченное и прозрачное закрытие

ZeroLend взял на себя обязательство обеспечить упорядоченное и прозрачное закрытие в ближайшие недели, а не резкое завершение работы. Команда намерена продолжать публиковать обновления по мере достижения технических этапов, включая прогресс в обновлении контрактов и возврате средств пользователям.

Пользователям рекомендуется внимательно следить за официальными каналами связи, проверять объявления и оперативно реагировать при объявлении о выводе средств или поддержке. Однако основной посыл команды остается неизменным: выводите средства, проверяйте позиции и готовьтесь к окончательному закрытию протокола.

В целом выход ZeroLend с рынка отражает давление, которое испытывают небольшие мульти-цепочные кредиторы в условиях конкуренции на рынке DeFi. Проект теперь стремится завершить свою деятельность, максимально защищая интересы пользователей в условиях текущих ограничений ликвидности.