Питер Тиль предсказал будущее финансов: путь от FinTech к криптовалютам

В мире финансовых технологий приближается конец эпохи. В середине 2025 года венчурный фонд Valar Ventures, возглавляемый инвестором из Кремниевой долины Питером Тиллом, продал 4,8 миллиона акций Wise. Сделка на сумму около 50 миллионов фунтов. Однако это было не просто фиксацией прибыли — это символ завершения модели финансовых инноваций предыдущего поколения. Почему Питер Тилл принял такое решение? За ним стояли глубокие размышления о том, как кардинально изменить саму финансовую систему.

Конец золотой эпохи финтеха: что означает уход из Wise

В 2013 году Питер Тилл обратил внимание на небольшой офис в Восточном Лондоне. Это был стартап TransferWise, недавно основанный. Он брался за простую задачу — сделать международные переводы дешевле и быстрее — и подходил к ней с оригинальной точки зрения. Без получения банковской лицензии, с помощью механизма сопоставления валютных курсов, создавалась система, позволяющая деньги циркулировать «без границ».

Питер Тилл всегда предпочитает нестандартные решения. Он любит инвестировать в системы, свободные от государственных и регуляторных ограничений, и в улучшения, ориентированные на эффективность. TransferWise полностью соответствовал этим идеалам. Он избегал посредников, не полагался на разрешения, устанавливал валютные курсы через прямое сопоставление между пользователями. Логика продукта была самодостаточной, а путь роста — ясным.

Здесь можно увидеть модель «от нуля к одному», которую постоянно пропагандирует Тилл. Он занимал нишу в существующей системе, создавал мини-монополию за счет эффективности, расширяясь внутри этой логики. Функция сопоставления валют в TransferWise — именно системный уровень, на который он обращал внимание.

Дальнейший рост был впечатляющим. В 2017 году месячный объем расчетов превышал миллиард фунтов. В 2020 году годовой объем транзакций достиг 67 миллиардов фунтов, а оценка компании — 5 миллиардов долларов. В 2021 году, после переименования в Wise и прямого выхода на Лондонскую фондовую биржу, оценка взлетела до 11 миллиардов долларов. Valar Ventures, как один из первых инвесторов, стал одним из крупнейших выгодополучателей IPO.

Однако к 2025 году эта история достигла поворотного момента. Весь сектор финтеха столкнулся с охлаждением инвестиций. По данным Crunchbase, количество сделок по привлечению финансирования в финтехе снизилось до 1805, что на более чем 30% меньше по сравнению с прошлым годом. Особенно остро ситуация в розничном финтехе: в первом квартале 2025 года объем кредитования сократился на 37,8% по сравнению с предыдущим кварталом.

Причина успеха финтеха в прошлом заключалась в том, что он находил оптимальные точки в периферии банковской системы. API, тарифы, пользовательский интерфейс — все это позволяло заменить часть функций банка. Но сейчас все легко оптимизируемые части уже модернизированы, и остались только ростовые барьеры: увеличение регуляторных требований, рост стоимости привлечения клиентов и сокращение возможностей для расширения.

Wise — яркий пример этого. Акции упали более чем на 20% с пиков 2024 года. FinCEN (Финансовая преступная сеть США) оштрафовала компанию на 9 миллионов долларов. Регуляторы в Великобритании начали повторную проверку. Модель легких активов и соответствия, которой гордились, оказывается под давлением реальности. И появляется более глубокая угроза — новые пути расчетов, создаваемые стейблкоинами.

Ограничения старых финансовых инноваций и переход к системной перестройке

Платежные системы эпохи криптовалют уже начинают разрушать существующие модели. Расчеты на базе стейблкоинов на блокчейне позволяют осуществлять реальные в реальном времени расчеты и клиринги. Без посредников, за несколько минут можно перевести деньги по всему миру. Решения типа Wise, основанные на посредничестве, теряют свою актуальность.

Здесь происходит фундаментальное изменение. Следующее поколение финтеха сосредоточено не на интерфейсных слоях. Это протоколы и слои расчетов, которые работают напрямую. Создаются системы, функционирующие независимо от банков, автоматизированные, с собственными механизмами идентификации и расчетов. Области, ранее считавшиеся периферией финансовой системы, превращаются в ядро параллельных финансовых систем.

Когда ценность перестает сосредотачиваться на фронтенде и переходит в основу инфраструктуры, инвесторы начинают обращать внимание на самые глубокие слои системы — те, что могут радикально изменить порядок вещей. Именно туда Тилл и обратил свой взгляд.

Изречения Питера Тилла и эволюция его инвестиционной философии

Питер Тилл оставил яркое высказывание: «We wanted flying cars, instead we got 140 characters» — «Мы хотели летающих машин, а получили 140 символов». Это критика того, что прошлые «инновации» сводились к оптимизации рекламы и увеличению времени пребывания пользователей, а не к настоящему будущему.

Тилл не удовлетворен лишь оптимизацией существующих систем. Его цель — переписать базовую логику системы. В энергетике, медицине, космических исследованиях и сейчас в криптовалютах. Проекты, в которые он инвестирует, могут казаться странными, но все они должны вести к качественно новому будущему — «миру летающих машин».

Несколько лет назад инвестиции в Wise показывали потенциал повышения эффективности в рамках существующей системы. Но сейчас его стратегия кардинально изменилась — речь идет о фундаментальной перестройке всей финансовой системы.

Под эгидой Тилла работают не только Valar Ventures, но и более стратегический фонд Founders Fund. Этот фонд — один из первых инвесторов SpaceX и Meta в Кремниевой долине. В 2023 году он вложил в биткоин и эфир в сумме 200 миллионов долларов. После прибыли в 1,8 миллиарда долларов в 2022 году, полученной до пика рынка, фонд снова возвращается к криптовалютам.

Дальнейшие планы — стратегические. Инвестиции в платформу для торговли Bullish, в Paxos — эмитента стейблкоинов с соблюдением регуляций, в протоколы расчетов Ubyx, в банковскую систему на блокчейне Erebor, а также в медиа-платформу CoinDesk. Эти проекты формируют скрытую инфраструктуру, контролирующую активы, расчетные пути и информационные потоки — так называемый «теневой центральный банк» эпохи криптовалют.

Цель Тилла — не создание единой платформенной компании, а построение новой финансовой системы, которая сможет существовать независимо от традиционных банков, сохраняя доверие, ликвидность и регуляторный порядок.

От оптимизации ниш к перестройке инфраструктуры. От старых представлений к новым порядкам. Тилл уходит из Wise и движется к более дальним горизонтам. Как показывает его цитата, — к миру «летающих машин», к миру, которого по-настоящему ждет человечество.