Понимание активов-убежищ: как защитить свои сбережения

Когда рынки становятся волатильными и нависает неопределенность, многие инвесторы сталкиваются с важным вопросом: как сохранить деньги, которые вы усердно накапливали? Именно здесь на помощь приходят активы-убежища. В отличие от высокорискованных инвестиций с возможностью резкого роста или краха, активы-убежища предлагают нечто иное — они помогают защитить ваш портфель, когда экономика идет на спад.

Почему активы-убежища важны в вашем портфеле

Мир инвестиций часто создает ложный выбор между двумя крайностями. С одной стороны — высокорискованные, высокодоходные возможности, такие как криптовалюты и акции роста. Биткойн — яркий пример: за последний год он более чем удвоился, но в 2022 году рухнул более чем на 65%. С другой — низкорискованные варианты, например, высокодоходные сберегательные счета, обещающие безопасность, но при этом приносящие разочаровывающие доходы, особенно после учета налогов и инфляции.

Активы-убежища занимают среднюю позицию. Они не привлекают громких заголовков и не обещают утроить ваши деньги за ночь. Вместо этого они надежно сохраняют свою стоимость во время экономических спадов и роста геополитической напряженности. Эта стабильность становится особенно ценна во время рыночных коррекций, когда паническая распродажа разрушает портфели направо и налево. Ключевой момент: активы-убежища основаны на фундаментальных человеческих потребностях, а не на спекулятивном спросе.

Чем эти активы отличаются от рискованных инвестиций

Долговечность активов-убежищ обусловлена их важностью для общества. Без них общества не могут функционировать. Золото служит этой цели уже тысячи лет — оно было средством хранения стоимости в бесчисленных экономических циклах и остается важным для таких отраслей, как ювелирное дело, электроника, аэрокосмическая промышленность и медицина. Когда центральные банки и институциональные инвесторы начинают нервничать, они покупают золото, чтобы смягчить экономические и геополитические шоки.

Но золото — не единственный актив. Товары, такие как нефть, сельскохозяйственная продукция и скот, сохраняют свою ценность именно потому, что люди всегда в них нуждаются. Будь то рост или спад экономики, людям необходимо есть и ездить. Если инфляция резко возрастает, потребители вынуждены платить более высокие цены за эти товары первой необходимости. Например, недавно птичий грипп вызвал более чем двойной рост цен на яйца за один год — поставка сократилась, и потребители вынуждены были платить премиальные цены, а не обходиться без них.

Это резко контрастирует с акциями роста. Хотя инновационные компании могут приносить впечатляющие прибыли во время бычьих рынков, их акции часто испытывают резкие коррекции при наступлении неопределенности. Активы-убежища лишены гламура высокоростных акций, но обладают чем-то более надежным: стабильным спросом независимо от экономических условий.

Самые эффективные способы формирования портфеля активов-убежищ

К счастью, доступ к активам-убежищам никогда не был таким простым. Наиболее практичный подход — это взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), которые объединяют несколько активов-убежищ в один портфель. Такая диверсификация снижает риск, связанный с отдельным товаром, и обеспечивает широкий охват.

Другой способ — покупка акций компаний, чья прибыль зависит от активов-убежищ. Например, компания Newmont Corporation — крупный производитель золота — выигрывает, когда растут цены на золото. Аналогично, Vital Farms, публичная компания, специализирующаяся на производстве яиц, получает выгоду при росте спроса на продукты питания.

Более рискованные инвесторы могут торговать фьючерсами или покупать активы-убежища напрямую. Физическое владение привлекает некоторых — многие инвесторы покупают золотые и серебряные слитки или монеты, хранящиеся в домашних сейфах или банковских ячейках. Однако этот подход не подходит для всех активов-убежищ. Мягкие товары, такие как сельскохозяйственная продукция и скот, скоропортящиеся, поэтому фьючерсы и управляемые фонды зачастую более практичны.

Золото против других активов-убежищ: правильный выбор

Хотя все активы-убежища выполняют защитную функцию, у золота есть ряд отличительных характеристик. Во-первых, его хранение очень простое. В отличие от фермеров, управляющих большими земельными участками для скота, зерна и птицы, инвесторы в золото могут хранить значительную сумму в минимальном пространстве. Немного менее 400 тройских унций золота — примерно на миллион долларов — легко помещаются в сейф.

Во-вторых, золото демонстрирует меньшую волатильность по сравнению с мягкими товарами. Цены на сельскохозяйственную продукцию и скот колеблются из-за погодных условий, вспышек болезней и урожайности. Эти факторы создают ценовую неопределенность. Золото, напротив, остается стабильным независимо от дождей или кризисов со здоровьем животных.

Наконец, многовековая история золота как средства обмена укрепила его внутреннюю ценность. Постоянный спрос со стороны инвесторов, накопляющих золото, его промышленное применение и века принятых стандартов обеспечили долгосрочные стабильные доходы. Другие активы-убежища тоже защищают, но мало кто может сравниться с сочетанием стабильности, простоты хранения и глубокой исторической признанности золота.

«Лучший» актив — это, в конечном итоге, тот, что соответствует вашим обстоятельствам, уровню риска и инвестиционному горизонту. Некоторые инвесторы делают ставку на максимальную стабильность и выбирают золото. Другие диверсифицируют портфель, вкладывая в несколько активов-убежищ, чтобы охватить разные сценарии развития экономики. Главное — понять, что активы-убежища служат не для накопления богатства за счет роста, а для его сохранения через стабильность.