Top AI Stock Comfort Systems управляется армией сварщиков

Comfort Systems USA (FIX) поставляет армию монтажников труб, сварщиков, техников и руководителей проектов, необходимых для запуска и эксплуатации дата-центров с искусственным интеллектом.

Взрыв спроса означает, что работы больше, чем рабочей силы, поэтому ключевым аспектом инвестиционной привлекательности компании из Хьюстона, занимающейся системами отопления, вентиляции и кондиционирования (HVAC) и электромонтажом, является её способность постоянно расширять свои мощности — вместе с прибылью — чтобы воспользоваться растущим спросом со стороны материнской компании Google Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) и других.

↑ X

Этот видеоролик воспроизвести нельзя.(Код ошибки: 102630)

Что показывают доходы крупных технологических компаний о гонке за искусственный интеллект

Смотреть все видео

СЕЙЧАС ВОСПРОИЗВОДИТСЯ Что показывают доходы крупных технологических компаний о гонке за искусственный интеллект

«Святая грааль для любого подрядчика — это чтобы спрос превышал предложение», — сказал директор по исследованиям Thompson Davis & Co. Адам Талхаймер в Investor’s Business Daily. Thompson Davis — независимая компания по управлению активами. «Подрядчики обычно не обладают ценовой властью. Но если спрос превышает предложение достаточно сильно, это в конечном итоге скажется на ценах.»

Он добавил: «Это явно происходит уже два-три года, не только для Comfort, а для более широкой группы так называемых поставщиков инструментов и материалов для строительства дата-центров с искусственным интеллектом.»

Капитальные расходы Google, Meta и других

Акции Comfort Systems выросли в начале года «потому что Meta, Google и Amazon (AMZN) дали такие невероятно высокие ориентиры по капитальным затратам, что они явно привержены этим мегапроектам», — сказал Талхаймер.

Эти три компании — а также Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) и CoreWeave (CRWV) — заявили о планах увеличить капитальные расходы до совокупных 656 миллиардов долларов к 2026 году с 393 миллиардов долларов в 2025 году, согласно заметке аналитика Уильяма Блэра Тима Мулруни от 6 февраля. Планируемые расходы на капекс у группы предполагают дальнейшие увеличения на 11% и 5,5% в 2027 и 2028 годах соответственно.

Все рынки, на которых работает Comfort Systems, показывают рост, включая медицинские учреждения и производственные предприятия по выпуску полупроводников и фармацевтических препаратов. Однако дата-центры — «ключевой драйвер роста», что делает капвложения гиперскейлеров «критически важными для инвестиционной стратегии» Comfort Systems, а также Emcor Group (EME), другой крупной компании в области механических, электрических и сантехнических работ, сообщил Мулруни в IBD.

Недостаток электриков

«В стране огромный дефицит электриков, сантехников, сварщиков, монтажников и монтажников труб», — сказал Мулруни. «Предложение ограничено, а спрос растет — и это видно на графике капвложений, который был значительно пересмотрен вверх. В такой ситуации выход один — цена.»

Влияние на операционную прибыль Comfort Systems было драматичным: она выросла с исторического диапазона 6-7% до 8% в 2023 году, 10,7% в 2024 и ожидается 13,5% в 2025 году, отметил Талхаймер.

Новые дата-центры имеют большую плотность, чем старые, заявил на конференции Sidoti главный операционный директор Comfort Trent МакКенна. Он оценивает, что они требуют в три-четыре раза больше трубопроводов и электрического оборудования на квадратный фут.

Компания Comfort Systems планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 19 февраля, согласно данным FactSet. В третьем квартале доходы сектора технологий, в основном связанные с дата-центрами, выросли на 82% по сравнению с прошлым годом, составляя 46% от общего объема продаж. Заказы выросли до 9,377 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем во втором квартале, и на 65% — по сравнению с прошлым годом.

Ожидания будут высокими. Акции инфраструктурных компаний дата-центров выросли в среду после того, как Vertiv (VRT), поставляющая системы питания и охлаждения для дата-центров, заявила, что её заказы выросли на 109% по сравнению с прошлым годом и достигли 15 миллиардов долларов.

План роста Comfort Systems

У Comfort Systems давно действует многоступенчатая стратегия роста, чтобы воспользоваться растущим спросом. «Такой огромный рост компании не произошел случайно», — сказал Талхаймер. В условиях усиления торговых трений и пандемии, нарушающей цепочки поставок, они предвидели «суперцикл тяжелого строительства в США» и планировали соответствующим образом, отметил он.

Путем приобретений и органического роста Comfort Systems расширила свою рабочую силу до 21 000 человек с 15 800 в конце 2023 года. Около 85% сотрудников «имеют инструменты в руках», занимаясь механическими и электрическими установками, сказала старший вице-президент и главный бухгалтер Джули Шефф на конференции Sidoti.

Шефф объяснила, что Comfort Systems «относительно капиталоемкая», тратит 2% доходов на капвложения. Это оставляет значительный денежный поток, из которого 75% идет на приобретения, а остальное — на акционеров.

Одним из ключевых приобретений, объявленным в январе 2022 года, стала компания Kodiak Labor Solutions, которая выросла в базу данных примерно из 35 000 контрактных рабочих, способных выполнять работы более чем в 100 милях от местных офисов Comfort Systems.

Модульное строительство

Comfort Systems также известна своей способностью выполнять модульное строительство, при котором системы изготавливаются на собственных специально оборудованных фабриках, а затем транспортируются для установки.

«Это уменьшает потребность в рабочей силе», — сказал аналитик D.A. Davidson Брент Тильман в интервью IBD. «Это очень привлекательное решение для некоторых клиентов дата-центров, потому что оно позволяет ускорить процесс.»

Тильман отметил в заметке от 19 декабря, что Comfort Systems внедряет или расширяет использование специализированной сварки и других современных автоматизированных инструментов, что должно ускорить работу и снизить потребность в рабочей силе, освободив сварщиков для работы вне площадки. Кроме того, компания расширяет площадь своих модульных производственных мощностей.

Доходы от модульных систем за первые девять месяцев 2025 года составили 17% от общего объема, что более чем на 30% превышает показатели прошлого года в третьем квартале, отметил Тильман.

Акции Comfort Systems

Компания Comfort Systems обладает идеальным рейтингом IBD Composite — 99. Этот единый рейтинг объединяет как фундаментальные, так и технические показатели. Акции лидируют в группе строительных и отопительных продуктов, согласно IBD Stock Checkup.

И акции Comfort Systems, и Vertiv входят в основной список IBD 50 — ведущих акций роста.

2 января акции Comfort Systems начали движение выше уровня поддержки на своей 50-дневной скользящей средней и в четверг выросли на 25% выше этого важного технического уровня.

Обязательно читайте колонку IBD The Big Picture после каждого торгового дня, чтобы быть в курсе текущей тенденции рынка и понять, что это значит для ваших торговых решений.

Вам также может понравиться:

Страхи по поводу разрушения ИИ не мешают этим акциям

Это лучшие 5 акций для покупки прямо сейчас или к которым стоит подготовиться

Почему этот инструмент IBD упрощает поиск лучших акций

Как инвестировать: правила покупки и продажи акций в бычьих и медвежьих рынках