Прогноз цен на золото на 2024–2030 годы: бычий взгляд, основанный на техническом анализе и рыночных тенденциях

Как и предполагалось ранее, цена золота в 2024 году демонстрирует сильный рост и достигла уровня около 2600 долларов. Учитывая текущую рыночную ситуацию на февраль 2026 года, необходимо пересмотреть прогнозы по цене золота. Аналитическая команда InvestingHaven, основываясь на методологии, сформированной за 15 лет, представляет обзор рынка золота на ближайшие годы.

Технические сигналы, указывающие на смену бычьего тренда в золоте

Долгосрочный график золота показывает крайне убедительные бычьи сигналы. Анализ данных за последние 50 лет выявил два важных разворотных бычьих паттерна.

Это долгосрочный нисходящий клин, сформированный в 1980-х — 1990-х годах, и формация «чаша с ручкой», наблюдаемая с 2013 по 2023 год. Особенно последний паттерн — результат десятилетнего периода, что свидетельствует о силе и потенциале дальнейшего роста.

Согласно базовому принципу технического анализа, чем длиннее период формирования паттерна, тем выше его надежность. Следовательно, текущий рынок золота может демонстрировать многолетний устойчивый рост. При анализе на 20-летней временной шкале видно, что бычьи тренды начинались медленно, а в финальной стадии ускорялись. Поэтому сценарий «постепенного, но уверенного повышения» представляется наиболее вероятным.

Интересно, что с начала 2024 года золото начало обновлять рекорды не только по доллару, но и по большинству ключевых мировых валют. Этот феномен — не просто отражение ослабления доллара, а свидетельство расширения глобального спроса на золото.

Инфляционные ожидания — ключевой драйвер цен на золото

Наиболее важным фактором, влияющим на колебания цен на золото, являются инфляционные ожидания. В отличие от традиционных индикаторов спроса и предложения, экономических прогнозов или рецессий, именно инфляционные ожидания выступают в роли основного движущего фактора рынка золота.

Анализ корреляции с ETF TIP (инфляционно-защищенные облигации) показывает, что оба инструмента формируют долгосрочный восходящий канал, что подтверждает поддержку бычьего тренда золота. В исторической перспективе возможны отклонения, но в целом сохраняется положительная корреляция.

Также интересно, что TIP демонстрирует сильную корреляцию с индексом S&P 500, что означает — золото через инфляционные ожидания связано и с фондовым рынком. Это опровергает распространенное мнение о том, что золото «светит» только во время рецессии. Наоборот, в периоды ускорения инфляции золото показывает максимальную ценность.

Глобальные валюты и развитие рынка золота к 2026 году

Динамика M2 (денежной массы) и CPI (индекса потребительских цен) — важнейшие показатели для построения прогноза по цене золота. После 2024 года оба индикатора демонстрируют устойчивый рост, что поддерживает мягкий бычий тренд.

Особое внимание заслуживает факт, что в начале 2024 года разрыв между ценой золота и M2 начал сокращаться. Этот процесс — признак саморегуляции рынка, и в будущем ожидается его продолжение.

Исторически денежная база и золото движутся в одном направлении, хотя рост денежной массы зачастую превышает рост стоимости золота. В текущих условиях увеличение денежной массы напрямую влияет на цену золота, и эта тенденция, по прогнозам, сохранится с 2026 по 2030 год.

Предварительные индикаторы, влияющие на цену золота: валютные, облигационные и фьючерсные рынки

Для определения направления рынка золота важны несколько ведущих индикаторов.

Валютный и облигационный рынки: особое внимание уделяется евро и американским облигациям. Долгосрочный график EUR/USD показывает конструктивную форму, что создает благоприятные условия для роста золота. Обычно, когда евро находится в бычьем тренде, золото также растет, а при укреплении доллара — испытывает давление.

Что касается государственных облигаций, после дна, достигнутого в середине 2023 года, сформировался восходящий тренд. Пиковые значения ставок после их максимума создают благоприятную среду для роста золота. В условиях ожидаемого снижения глобальных ставок, ограниченное повышение доходности облигаций — положительный фактор для золота.

Фьючерсный рынок COMEX: анализ показывает, что коммерческий сектор увеличивает чистую короткую позицию. Если эта позиция чрезмерно расширена, то потенциал роста цены золота ограничен. Текущий уровень позиций остается высоким, что предполагает более мягкий рост, а не резкий скачок.

Консенсус и расхождения в прогнозах ведущих финансовых институтов

Несколько крупных международных организаций дают прогнозы по цене золота на 2025–2026 годы, и большинство из них сходятся в диапазоне 2700–2800 долларов.

Bloomberg, Goldman Sachs, UBS, BofA, J.P. Morgan, Citi Research — их оценки отражают рыночный консенсус. В то же время Commerzbank (2600 долларов) и ANZ (2805 долларов) показывают небольшие расхождения, что говорит о разнообразии мнений.

Особое внимание заслуживает прогноз Macquarie: в первом квартале 2025 года они ожидают пик около 2463 долларов, а затем — резкий рост до 3000 долларов за унцию. Это предполагает, что после краткосрочной коррекции рынок перейдет к более бычьему сценарию.

Прогноз InvestingHaven по цене золота — около 3100 долларов в 2025 году, что более оптимистично по сравнению с другими аналитиками. Это отражает уверенность в мощных паттернах на долгосрочных графиках и растущих инфляционных ожиданиях.

Прогнозы на несколько лет и путь к 2030 году

Обобщая, можно выделить следующий сценарий:

• 2026 год: текущие рыночные условия подтверждают развитие сценария, и цена колеблется в диапазоне 2300–3100 долларов
• 2026–2027 годы: постепенный рост до 2800–3900 долларов
• 2030 год: достижение пика около 5000 долларов

Условие, при котором сценарий станет недействительным — падение цены ниже 1770 долларов и закрепление на этом уровне. Однако, учитывая текущие макроэкономические условия, растущие инфляционные ожидания и сильные технические сигналы, вероятность такого сценария крайне низка.

Команда InvestingHaven за последние пять лет успешно предсказывала основные направления цен на золото, что подтверждает надежность их методологии. Прогнозы на 2024 год — 2200 и 2555 долларов — уже реализовались к августу 2024, что свидетельствует о высокой точности.

Стратегические рекомендации для инвесторов с учетом прогнозов

Что касается выбора между золотом и серебром, то стратегия очевидна. Золото — стабильный и устойчивый актив, ожидается его постепенный рост, тогда как серебро обладает потенциалом для взрывного роста на поздних стадиях бычьего тренда.

Исторические данные за последние 50 лет показывают, что соотношение золота к серебру обычно резко снижается в конце бычьего цикла, что свидетельствует о начале ускоренного роста серебра. Текущая ситуация — начальная стадия этого процесса, и стоит внимательно следить за динамикой этого соотношения.

При построении портфеля важно учитывать растущие инфляционные ожидания. В рамках диапазона 2700–2800 долларов целесообразно постепенно увеличивать долю серебра, а при возможном росте выше 3000 долларов — активнее наращивать позиции.

На горизонте 2026–2030 годов рынок золота перестает быть лишь спекулятивным инструментом и превращается в важный актив для защиты от инфляции, укрепляя свои позиции как надежный класс активов.