Industrial Securities Research: В четвертом квартале 2025 года рост объемов и стабильные цены помогут банкам достичь положительной динамики чистой прибыли

Согласно исследовательскому отчёту, опубликованному Industrial Research, банковская отрасль будет демонстрировать положительные изменения в 2025 году, с положительным годовым ростом чистой прибыли, что изменит прежнюю негативную тенденцию роста на протяжении четырёх кварталов подряд. Чистая процентная маржа оставалась на уровне 1,42% три квартала подряд и может продолжать достигать дна в будущем, однако ожидается, что некоторые банки стабилизируются; Общий темп роста общих активов восстановился, но структурная дифференциация очевидна. Базовый коэффициент достаточности платежеспособности страховой отрасли также снижался два квартала подряд, и отрасль в целом по-прежнему сталкивается с определёнными проблемами.

Основные направления исследований IB следующие:

Событие

12 февраля 2026 года Государственное управление финансового надзора опубликовало данные по основным регуляторным показателям банковской и страховой отрасли за четвертый квартал 2025 года.

С точки зрения прибыльности

За весь 2025 год банки достигнут накопленной чистой прибыли в 2,38 триллиона юаней, что на 2,33% больше по сравнению с прошлым годом, что изменило предыдущую отрицательную годовую тенденцию роста на протяжении четырёх кварталов подряд.

С точки зрения чистой процентной маржи

Во второй половине 2025 года чистая процентная маржа банков останется стабильной по сравнению с месяцем, что станет важным фактором положительного роста чистой прибыли банков. В течение всего 2025 года чистая процентная маржа банка составит 1,42%, а показатель чистой процентной маржи оставался неизменным три квартала подряд. В последующих условиях, учитывая общие требования низкой эксплуатации комплексных расходов на социальное финансирование, хотя чистая процентная маржа банковской отрасли Китая может продолжать снижаться, учитывая продолжающийся прогресс стабилизации процентной маржи, феномен стабилизации чистой процентной маржи некоторых банков продолжит появляться.

С точки зрения общего роста активов

К концу 2025 года темпы роста общих активов банков восстановятся с конца третьего квартала 2025 года, что также является важной причиной поддержки восстановления чистой прибыли банков. Стоит отметить, что по сравнению с темпами роста общих активов крупных государственных и акционерных банков, темпы роста общих активов городских и сельских коммерческих банков снизились. Среди них замедление темпов роста общих активов сельских коммерческих банков также может быть тесно связано с трудностями их инвестирования активов.

С точки зрения капитала

Хотя коэффициент достаточности капитала, уровень достаточности капитала первого уровня и базовый уровень капитала первого уровня на конец 2025 года все выросли по сравнению с концом третьего квартала 2025 года, рост в месячном выражении был на низком уровне за тот же период в истории.

С точки зрения качества активов

На конец 2025 года коэффициент покрытия резервами коммерческих банков составил 205,21%, что на 1,94 процентных пункта меньше по сравнению с концом третьего квартала 2025 года и снижалось два квартала подряд.

В то же время базовый коэффициент платежеспособности страховых компаний к концу 2025 года составил 130,40%, что на 3,90 процентных пункта ниже по сравнению с концом третьего квартала 2025 года, и снижался уже два квартала подряд.