Глубокая работа с BTC: от достижения дна в $68K до всестороннего анализа предупреждений о рисках

После резкого отката биткоин переживает глубокую очистку рынка. Согласно последним данным, текущая цена BTC составляет 68 940 долларов, за последние 24 часа изменение +3,60%. Этот отскок произошел в критический момент пересечения нескольких сильных сопротивлений. А системное предупреждение известного инвестора Майкла Бури о рынке еще больше подчеркивает реальные скрытые риски этой волны падения.

Предупреждение Майкла Бури о «смертельной спирали»: системные риски для корпоративных держателей

На прошлой неделе Майкл Бури высказал тревожное мнение, что в аргументации о биткоине как инвестиционном активе есть критические недостатки. Он отметил, что когда золото и серебро укрепляются из-за ожиданий ослабления доллара, биткоин не следует за ними — что напрямую ставит под сомнение его роль как средства сохранения стоимости.

Еще более тревожит его опасение относительно балансов компаний. Он предупредил, что если цена биткоина упадет еще на 10%, крупнейший в мире корпоративный держатель BTC — MicroStrategy — окажется в глубоком кризисе, столкнувшись с ограничениями по финансированию. Теория «смертельной спирали», предложенная Бури, рисует картину эффект домино: вынужденные ликвидации у держателей вызывают цепную реакцию распродаж, привлекая новых слабых участников и создавая самоподдерживающийся нисходящий цикл.

Исторические данные показывают, что с пика в октябре прошлого года цена BTC снизилась на 40%, что подтверждает опасения инвесторов, скептически настроенных к корпоративным стратегиям. Когда институциональные средства испытывают давление, системные риски превращаются из теории в реальную угрозу.

Постоянный отток спотовых средств: насколько низко может опуститься рынок?

По данным Chainalysis, по состоянию на 4 февраля объем выводов с спотовых бирж достиг 54,45 миллиона долларов — это уже вторая неделя подряд с чистым оттоком. Анализ показывает, что с конца января по начало февраля не было значительных накоплений, только постоянное распределение активов.

Такая модель оттока сама по себе является тревожным сигналом. Когда цена падает вместе с выводом средств, речь идет не о входе новых покупателей на дне, а о постепенном сокращении позиций у держателей. Отсутствие сильных покупок означает, что при реализации риска Бури объемы продаж могут резко возрасти. Важный вопрос — где находится реальный спрос, который сможет поддержать рынок в случае реализации этих рисков.

Техническая картина: глубокий кризис RSI и давление EMA

На дневном графике биткоин движется внутри четкого нисходящего канала — структура, которая с октября прошлого года сдерживает рост. Плотное скопление скользящих средних создает постоянное давление: 20-дневная — на уровне 84 468 долларов, 50-дневная — 88 280 долларов, 100-дневная — 92 655 долларов, 200-дневная — 97 132 доллара.

Индекс относительной силы (RSI) опустился до 28,75 — впервые с ноября 2024 года в зону сильной перепроданности. Хотя экстремальные сигналы перепроданности часто предшествуют отскоку, для превращения этого в реальный разворот необходима согласованность с ценовой структурой и объемами. Одних технических индикаторов недостаточно для подтверждения смены тренда.

Нисходящая линия сопротивления с октября продолжает ограничивать попытки роста, формируются все более низкие вершины и низины. Ключевой уровень поддержки — около 65 000 долларов. Если он будет пробит, то следующая цель — зона спроса в районе 65 000 долларов, особенно при потере уровня 74 000 долларов.

Краткосрочные колебания и сигналы Bollinger Bands: отскок или продолжение падения?

На 4-часовом графике биткоин временно пробил нижнюю границу Bollinger Bands (74 743 доллара), затем восстановился до около 76 650 долларов. Простая скользящая средняя за 20 периодов находится на уровне 77 435 долларов, что служит немедленным сопротивлением для попыток восстановления.

Индикатор Supertrend продолжает давать медвежий сигнал, стоп-лосс установлен на уровне 78 137 долларов, что подтверждает доминирование краткосрочного нисходящего тренда. Верхняя граница Bollinger Bands — 80 126 долларов — является первым барьером для разворота краткосрочной динамики. Чтобы говорить о смене тренда, быкам нужно закрыться выше этого уровня.

Текущий отскок скорее носит технический характер, чем сигнал разворота. Без ясной фундаментальной и объемной поддержки эти движения — лишь краткосрочный передышка в нисходящем тренде.

Перспективы и сценарии: борьба быков и медведей

Ключевым уровнем для определения дальнейшего направления является 84 468 долларов — уровень 20-дневной скользящей средней.

Бычий сценарий предполагает закрытие дневной свечи выше этого уровня, что восстановит основные скользящие сопротивления, сигнализируя о стабилизации — особенно если цена закрепится в районе 75 000 долларов, что может стать локальным дном. Такой сценарий зависит от улучшения настроений у компаний и притока спотовых средств, хотя вероятность этого невысока.

Медвежий сценарий — закрытие ниже 74 000 долларов, что подтвердит развитие теории «смертельной спирали» Бури и приведет к целевому уровню около 65 000 долларов. Учитывая сохраняющееся давление на баланс компаний и продолжающийся отток спотовых средств, вероятность этого сценария выше.

Текущий рынок — это не только вопрос цены, но и глубокая работа с корпоративными стратегиями, рыночным настроением и технической структурой. Итог этого процесса определит дальнейшее направление рынка.