Может ли покупка акций Rivian сегодня обеспечить вам финансовую независимость?

Rivian Automotive (RIVN +20,14%) вышла на рынок с первичным публичным предложением (IPO) и вскоре после дебюта показала огромные прибыли. Цена акций компании достигла своего рекордного уровня примерно в 172 доллара за акцию менее чем через неделю после выхода на биржу, но с тех пор наблюдается значительный откат после достижения этого пика стоимости.

На момент написания статьи Rivian торгуется примерно по 14 долларов за акцию — снизившись примерно на 92% от своего максимума. Может ли покупка убыточного производителя электромобилей (EV) принести кардинальные доходы для терпеливых инвесторов?

Источник изображения: Rivian.

Контекст значительного снижения оценки Rivian

Rivian вышла на биржу в условиях, благоприятных для спекулятивных акций роста. Процентные ставки находились на исторически низком уровне в ответ на условия, созданные пандемией COVID-19, и многие инвесторы были готовы платить высокие оценки, чтобы владеть долями в потенциально взрывных EV-компаниях. С тех пор отрасль и рыночные условия значительно изменились с момента IPO компании.

Расширить

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сегодняшние изменения

(20,14%) $2,82

Текущая цена

$16,82

Основные показатели

Рыночная капитализация

$17 млрд

Дневной диапазон

$16,46 - $17,92

52-недельный диапазон

$10,36 - $22,69

Объем торгов

1,9 млн

Средний объем

38 млн

Валовая маржа

-159,38%

Рынок электромобилей растет значительно медленнее по сравнению с 2021 годом, а государственные субсидии, поддерживающие отрасль, истекли. Во многих географических рынках автопроизводители электромобилей также сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны более дешевых китайских альтернатив.

Помимо этих неблагоприятных факторов, масштабирование производства и поставок Rivian идет гораздо медленнее, чем ожидали многие инвесторы. Компания поставила в 2025 году меньше автомобилей, чем в 2024 и 2023 годах, и еще не достигла квартальных поставок выше 15 564 единиц, зафиксированных в третьем квартале 2023 года. Также производитель продолжает выпускать новые акции для финансирования своей деятельности, что оказывает размывающий эффект для акционеров.

Может ли акция Rivian обеспечить вам финансовую независимость?

Rivian планирует выпустить первые автомобили на своей новой платформе R2 уже в этом году, и запуск новых электромобилей, вероятно, станет важным катализатором для компании. С выпуском более доступных моделей R2 Rivian, скорее всего, значительно увеличит производство и поставки автомобилей, а рост продаж ускорится по сравнению с уже впечатляющими недавними показателями.

Продажи выросли на 78% по сравнению с прошлым годом и достигли 1,56 миллиарда долларов в третьем квартале прошлого года. В то же время компания зафиксировала чистый убыток примерно в 1,1 миллиарда долларов и валовую прибыль в 24 миллиона доллара. Для справки, на конец квартала у компании было около 7,1 миллиарда долларов наличных и краткосрочных инвестиций.

Этот стартап в сфере электромобилей быстро расходует наличные средства и, скорее всего, продолжит выпускать новые акции, чтобы покрыть большие убытки. Хотя запуск автомобилей на платформе R2 должен привести к ускорению производства и поставок, бизнес только недавно достиг уровня безубыточной валовой маржи, несмотря на значительный доход от более прибыльных программного обеспечения и сервисов.

Валовая маржа с каждого проданного автомобиля остается отрицательной, и запуск более дешевых моделей R2, возможно, не станет тем положительным катализатором маржи, на который надеются инвесторы в ближайший год. Поэтому, хотя Rivian может стать крупным победителем при текущих ценах, я бы не ставил на то, что акции обеспечат вам финансовое благополучие на всю жизнь.