Познакомьтесь с 8 акциями, обладающими наибольшим конкурентным преимуществом на планете

Долгосрочные инвесторы должны искать компании, обладающие устойчивыми конкурентными преимуществами, которые также называют «экономическими рвами». Существует множество типов таких преимуществ, например, высокие издержки переключения, барьеры для входа, мешающие новичкам, или преимущества по стоимости, но все они объединены тем, что помогают бизнесу успешно функционировать на протяжении длительного времени.

Что касается широких рвов, то, пожалуй, самым большим преимуществом для компании является эффект сети. Эти восемь компаний обладают этим ценным качеством.

Источник изображения: Getty Images.

Модели платформенного бизнеса уникальны

Линейная бизнес-модель может быть проще для понимания инвесторами. Возьмем, к примеру, розничного продавца. Входные материалы закупаются у поставщиков, товары производятся на фабриках, а продукция продается через физические магазины или онлайн. Торговля происходит по прямой схеме.

Модели платформенного бизнеса более сложны. Компании создают пространства для различных видов деятельности, соединяя покупателей и продавцов или потребителей и производителей, получая доход каким-то образом в процессе. Ключевая особенность в том, что их продукты и услуги становятся лучше и ценнее по мере роста их пользовательской базы. Это и есть определяющая характеристика эффекта сети.

По мере роста пользовательской базы таких компаний, пользователи получают более выгодные предложения, что может оттолкнуть их от перехода на конкурирующую платформу. Эти бизнесы обычно работают в рынках, где победитель забирает большую часть рынка.

Платежные системы связывают торговцев и покупателей

В сфере платежей к этой категории относится American Express (AXP 2,51%). Она управляет собственной закрытой системой, соединяющей 160 миллионов торговых точек с 153 миллионами активных карт.

Расширить

NYSE: AXP

American Express

Изменение за сегодня

(-2,51%) $-9,11

Текущая цена

$354,09

Основные показатели

Рыночная капитализация

$243 млрд

Диапазон за день

$354,07 - $369,12

52-недельный диапазон

$220,43 - $387,49

Объем торгов

137 тыс.

Средний объем

2,8 млн

Валовая маржа

60,65%

Дивидендная доходность

0,93%

Также существуют две доминирующие сети открытых карт — Visa и Mastercard, каждая из которых выпускает миллиарды карт, эмитируемых сторонними банками по всему миру. Visa и Mastercard принимаются более чем в 175 миллионах и 150 миллионах торговых точек соответственно. И это одни из самых прибыльных предприятий.

Ясные эффекты сети у лидеров интернета

В эпоху интернета мы видим появление все новых компаний с очевидными эффектами сети. Они способны быстро масштабироваться и доминировать на своих рынках благодаря своей цифровой природе. Также очень трудно для новых участников добиться значительного успеха после того, как лидер закрепится.

Alphabet (GOOGL 2,42%) (GOOG 2,29%) обеспечивает связь пользователей интернета с искомой информацией через Google Search. Кроме того, рекламодатели используют эту платформу для таргетированной рекламы. Чем больше пользователей, тем больше данных собирает компания, что позволяет улучшать алгоритмы и повышать качество сервиса. Доля Google Search на рынке составляет 90%.

Стоит отметить, что ведущая платформа для стриминга YouTube, принадлежащая Alphabet, также выигрывает от эффектов сети.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Изменение за сегодня

(-2,42%) $-7,72

Текущая цена

$310,86

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,8 трлн

Диапазон за день

$309,66 - $321,01

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

2 млн

Средний объем

38 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,27%

Meta Platforms имеет 3,58 миллиарда активных пользователей ежедневно в своих соцсетях. Эффект сети здесь обусловлен тем, что люди хотят быть там, где все их друзья, семья и знакомые. Это односторонний эффект сети, поскольку пользователи сами создают контент.

Онлайн-рынок Amazon в декабре посетили 2,7 миллиарда человек. Торговцы стремятся разместить свою продукцию на сайте, чтобы охватить эту огромную аудиторию. В свою очередь, все больше потребителей начинают свои покупки именно там, потому что с ростом числа сторонних продавцов они с большей вероятностью найдут то, что ищут.

Экономика gig-работы уже здесь

Рост проникновения смартфонов и увеличение скорости мобильных данных способствовали развитию экономики gig. Две компании, построенные на этой базе, выделяются как привлекательные инвестиции.

Uber (UBER 3,39%) управляет сервисом вызова такси, присутствующим более чем в 15 000 городах по всему миру. Водители получают больше ценности от своей работы по мере увеличения числа пользователей, поскольку появляется больше возможностей зарабатывать деньги. А пассажиры — более выгодные цены и меньшие ожидания, если больше водителей на линии.

На стороне доставки рестораны и ритейлеры создают еще одну группу заинтересованных сторон. Они укрепляют сильные стороны сети в глазах курьеров и клиентов.

Расширить

NYSE: UBER

Uber Technologies

Изменение за сегодня

(-3,39%) $-2,49

Текущая цена

$71,01

Основные показатели

Рыночная капитализация

$148 млрд

Диапазон за день

$70,65 - $74,09

52-недельный диапазон

$60,63 - $101,99

Объем торгов

8,4 тыс.

Средний объем

21 млн

Валовая маржа

32,89%

В мире альтернативного жилья выделяется Airbnb. Если вы владелец недвижимости и хотите получать дополнительный доход, очевидно, что стоит сдать ее через Airbnb. А путешественники, ищущие широкий выбор жилья в любом городе или стране, скорее всего, сначала проверят именно Airbnb. В настоящее время у платформы более 5 миллионов хозяев и она обрабатывает десятки миллиардов долларов в валовых бронированиях каждый квартал.

В следующий раз, когда будете искать акцию для покупки, подумайте о компании, которая выигрывает благодаря эффекту сети. Это не всегда гарантирует огромную прибыль, но выбор таких бизнесов значительно повысит качество вашего портфеля.