Dutch Bros только что опубликовала результаты, которые оказались такими же крепкими, как их кофе

2026-02-14 01:41:08

Dutch Bros. (BROS +5,10%) за последний год находилась в центре внимания, и не в лучшем смысле. Рост, хотя и оставался положительным, замедлился в каждом из последних четырех кварталов из-за общего спада в ресторанной индустрии. Это негативно сказалось на сети кофеен с проездом, что привело к снижению её акций на 21% за последний год. Тем не менее, ожидания были высоки перед последним финансовым отчетом компании, и инвесторы получили дополнительный импульс к росту.

За четвертый квартал Dutch Bros показала выручку, которая выросла на 29% по сравнению с прошлым годом и достигла 443,6 миллиона долларов, ускорившись с 25% роста в третьем квартале — это самый быстрый рост за почти год. Это привело к впечатляющему росту прибыли, скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 143% и составила 0,17 доллара.

источник изображения: Getty Images.

Результаты с кофеином были обусловлены сильными системными продажами в одних и тех же магазинах, которые увеличились на 7,7%, а транзакции — на 5,4%. Магазины, управляемые компанией, показали еще лучшие результаты: продажи в одних и тех же магазинах выросли на 9,7%, а транзакции — на 7,6%. Это стало 19-м подряд годом положительного роста продаж в одних и тех же магазинах Dutch Bros.

Dutch Bros продолжила свою репутацию одной из лучших по экономике на уровне единицы в отрасли, поскольку средний объем продаж на одну точку (AUV) достиг рекордных 2,1 миллиона долларов в 2025 году. Для сравнения, Starbucks — которая не публикует этот показатель — имела AUV в 1,8 миллиона долларов в 2024 году, согласно журналу QSR Magazine.

Dutch Bros продолжила умеренную экспансию, за квартал открыв 55 новых точек в 17 штатах. В итоге к концу 2025 года их было 1136. Руководство планирует довести число точек до 2029 года до 2029, что почти удвоит их количество.

Прогноз компании был оптимистичным. Dutch Bros ориентируется на выручку примерно в 2 миллиарда долларов в 2026 году, что соответствует росту на 23%, в соответствии с консенсус-прогнозами аналитиков. Также компания прогнозирует рост продаж в одних и тех же магазинах на 3–5%.

Expand

NYSE: BROS

Dutch Bros

Сегодняшнее изменение

(5,10%) $2,59

Текущая цена

$53,41

Основные показатели

Рыночная капитализация

$6,5 млрд

Диапазон за день

$49,94 - $59,66

52-недельный диапазон

$47,16 - $86,88

Объем торгов

852K

Средний объем

Валовая маржа

26,17%

Генеральный директор Кристин Баронэ отметила рекордный год компании, назвав его «мощным свидетельством нашей культуры, доказывающим, что стратегия аутентичного человеческого взаимодействия, передовые инновации и глубокое лидерство в области — это главный двигатель масштабирования бизнеса». Она добавила, что результаты «являются ясным показателем магнитной силы бренда Dutch Bros».

Эти результаты значительно повысили доверие инвесторов, которое было подорвано спадом в ресторанной индустрии в прошлом году. Акции выросли до 14% в послесессионной торговле (на момент написания), поскольку инвесторы приветствовали ускорение роста Dutch Bros.

Акции стоят дорого — 102 раза по прибыли, однако быстрый рост Dutch Bros обычно искажает наиболее широко используемые показатели оценки. Прогнозный коэффициент цена/прибыль к росту (PEG) составляет 0,34, тогда как любое число менее 1 считается признаком недооцененности акции.

Именно поэтому я считаю Dutch Bros хорошей покупкой.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .