Ночные американские акции | Три основных индекса на этой неделе закрылись с падением, акции, связанные с биткоином, значительно выросли

Согласно приложению Zhitong Finance, три основных американских фондовых индекса на этой неделе зафиксировали снижение: Dow упал на 1,23%, Nasdaq — на 2,1%, а S&P 500 — на 1,39%. Годовой рост цен на товары и услуги в США в январе оказался ниже ожиданий, что вселяет надежду на то, что проблема инфляции, продолжающая мучать США, начинает ослабевать. Бюро статистики труда США объявило в пятницу, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4% в годовом выражении в январе, что на 0,3 процентных пункта меньше, чем в предыдущем месяце. Этот уровень инфляции снизился до уровня месяца после того, как президент Трамп объявил о высоких импортных налогах на импорт из США в апреле 2025 года.

**【US Stocks】**По состоянию на закрытие в пятницу индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 48,95 пункта, или 0,10%, до 49 500,93, Nasdaq упал на 50,48 пункта, или на 0,22%, до 22 546,67, а S&P 500 вырос на 3,41 пункта, или 0,05%, до 6 836,17. Акции концептуальных биткоинов выросли, благодаря Coinbase (COIN. US) выросла более чем на 16% после результатов, а Strategy (MSTR. США) выросла более чем на 8,8%, Robinhood (HOOD. US)、Circle(CRCL. США) выросла более чем на 6%, Iren Ltd (IREN. США) выросла более чем на 5%.

**【Европейские акции】**Индекс DAX 30 в Германии вырос на 78,91 пункта, или на 0,32%, до 24 906,74 пункта, британский индекс FTSE 100 вырос на 39,01 пункта, или на 0,38%, до 10 441,45 пункта, французский индекс CAC 40 упал на 28,82 пункта, или 0,35%, до 8 311,74 пункта, а европейский индекс Stoxx 50 упал на 26,63 пункта, или 0,44%. Индекс IBEX 35 в Испании снизился на 236,58 пункта, или на 1,32%, до 17 660,32 пункта, а итальянский индекс FTSE MIB упал на 807,45 пункта, или 1,75%, до 45 415,50 пункта.

**【Криптовалюты】**Биткоин резко восстановился, вырос более чем на 4% за день до $68 927,36, а Ethereum вырос более чем на 5,4% до $2 053,51.

**【Драгоценные металлы】**Спотовое золото выросло на 2,45% до $5 043,08, а спотовое серебро — на 2,83% до $77,37 за унцию. Антонио Ди Джакомо из XS.com сообщил в отчёте, что несмотря на волатильность на рынке драгоценных металлов, спрос на активы-убежища сохраняется, что поддерживает рост цен на золото и серебро.

**【Сырая нефть】**Мартовские фьючерсы WTI выросли на 0,1% до 62,89 доллара за баррель, а апрельские фьючерсы на Brent выросли на 0,3% до 67,75 доллара за баррель.

【Macro News】

**Месячный рост ИПЦ в США в январе оказался ниже ожиданий, и стабилизация рабочей силы может удержать ФРС на паузе.**Бюро статистики труда США сообщило в пятницу, что ИПЦ вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим выражением в январе, что немного ниже декабрьского роста на 0,3% и ниже ожиданий экономистов в 0,3%. Исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, базовый CPI вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим выражением, что немного выше роста на 0,2% в декабре. С точки зрения годового выражения, ИПЦ вырос на 2,4%, замедлившись по сравнению с 2,7% в декабре, в первую очередь под влиянием высокого базового эффекта прошлого года; Базовый индекс CPI вырос на 2,5% в годовом выражении, снизившись с 2,6% в декабре. Впервые в январском отчете были включены обновления сезонных корректировочных коэффициентов, отражающих движения цен в 2025 году. Экономисты отмечают, что базовые данные по CPI за январь, как правило, превышают ожидания, поскольку модель Бюро труда не учитывает полностью одноразовые повышения цен в начале года. Прирост этого месяца может отражать как этот эффект с начала года, так и эффект распространенных тарифов Трампа. Стабилизирующий рынок труда может позволить ФРС сохранять процентные ставки без изменений в течение некоторого времени, несмотря на замедление инфляции. Экономисты ожидают, что инфляция будет восстанавливаться поэтапно в течение года из-за передачи импортных тарифов и обесценивания доллара США в прошлом году.

**Верховный суд США объявит своё мнение по делу о тарифах Трампа 20 февраля.**Верховный суд США, по сообщениям, назначил 20 февраля в качестве следующей даты вынесения мнения, и теперь весь мир ожидает решения, которое может аннулировать большую часть культовой тарифной политики президента США Дональда Трампа. Ожидается, что судьи также вынесут свои мнения 24 и 25 февраля, говорится в отчёте. Тарифный спор — один из 12 дел, которые обсуждались в октябре или ноябре и пока не решены. Согласно данным федерального правительства США, спорные тарифы обходятся импортёрам более 16 миллиардов долларов в месяц. Экономический аналитик Крис Кеннеди считает, что при таких темпах к 20 февраля общая сумма налогов, собранных по Закону о международных чрезвычайных экономических полномочиях 1977 года, основному закону дела, может превысить $170 миллиардов.

**Министр финансов США: Комитет по финансам Сената согласился провести слушания по назначению Уолша в ФРС.**Министр финансов США Бесант заявил в пятницу, что Комитет по финансам Сената согласился провести слушания по утверждению кандидатуры Уолша президентом Трампом на пост председателя ФРС, несмотря на сомнения по поводу этой номинации. «Я считаю, что очень важно провести слушание», — сказал Бессент. Срок полномочий Пауэлла заканчивается в середине мая, и все, кто обеспокоен честностью и независимостью ФРС, хотят, чтобы Кевин Уолш обеспечил преемственность. ”

**Bank of America: Сделка «Купи всё, кроме доллара», поможет международным активам.**Стратег Bank of America Майкл Хартнетт заявил, что торговая политика США порождает «новый мировой порядок», и инвесторы распродают доллары и акции США, переходя на международные активы. Стратег написал в отчёте, что «перегретые политики» администрации Трампа породили новые сделки «Всё, кроме доллара», и что американская исключительность уступает место глобальному ребалансировке. Хартнетт отметил, что это стимулирует международные фондовые рынки, и ожидается, что производители сырья из развивающихся рынков получат выгоду от роста спроса, вызванного искусственным интеллектом. Он отметил, что инвестиции инвесторов в Китай и Индию всё ещё недостаточно значимы.

**ФРС намерена назначить юриста с Уолл-стрит Куинна директором по регуляторным вопросам.**По словам двух человек, знакомых с ситуацией, ожидается, что ФРС назначит Рэндалла Гайнна новым директором по регуляторным вопросам — ветерана Уолл-стрит с тесными связями в банковской сфере, который возьмёт на себя ответственность за регулирование отрасли. Куинн был партнёром в Davis Polk & Wardwell, где представлял несколько крупных американских банков. Он сменит Майкла Гибсона, который объявил о выходе на пенсию в июле прошлого года после более чем тридцати лет работы в Федеральной резервной системе. С мая 2025 года Куинн является советником Боумана, главы Федеральной резервной системы и заместителя председателя по регуляторным вопросам. По данным источников, план назначения Куинна всё ещё подлежит голосованию семичленным советом директоров Федеральной резервной системы. Точное время проведения голосования за закрытыми дверями пока не определено. Он продолжит подчиняться Боуману после вступления в должность. Назначение Куинна директором по регуляторным вопросам ознаменует значительный сдвиг в кадровой системе ФРС — должность, которую занимают внутренние сотрудники ФРС как минимум с 1977 года.

**Соединённые Штаты поддерживают начальный тариф в размере 133% на импорт палладия из России.**Согласно сообщениям, Министерство торговли США изначально поддержало заявку горнодобывающей компании на введение антидемпинговых пошлин на импорт российского палладия с налоговой ставкой почти 133%, и окончательное решение будет принято позже в этом году. Компания Sibanye Stillwater, владеющая рудником палладия Stillwater в Монтане, в прошлом году подала петицию в Министерство торговли США и Международную торговую комиссию с просьбой о льготе за продажу палладия, отправленного из России в США, по цене ниже справедливой стоимости. Компания в своей петиции отметила, что российское правительство оказывало различные формы финансовой поддержки своим шахтёрам палладия, включая субсидии, преференциальные кредиты и смягчённые экологические нормы. Предварительное решение по тарифу 132,83% на необработанный российский палладий всё ещё требует окончательного решения двух государственных органов. Сибанье сообщил, что ожидается завершение решения в июне.

【Индивидуальные новости акций】

**Amazon (AMZN. Американская ядерная энергетическая компания X-Energy Reactor Co. получила одобрение от американских регуляторов.**Компания X-Energy Reactor Company, поддерживаемая Amazon в области передовой ядерной энергетики, по сообщениям, получила федеральное одобрение США на производство уранового топлива для современных реакторов — первый подобный проект за более чем 50 лет. Подразделение Triso-X компании уже строит свой первый завод и планирует начать производство топлива в 2028 году. В прошлую пятницу Комиссия по ядерному регулированию США выдала лицензию, разрешающую построить два производственных объекта на своём объекте в Ок-Ридже, штат Теннесси. X-Energy — одна из компаний, разрабатывающих технологии реакторов следующего поколения, включая новые ядерные виды топлива. Завод в Теннесси будет производить топливные ядра Triso — тройные изотропные урановые шарики размером с маковые семена, которые горячее и служат дольше традиционных видов топлива. Активная зона будет превращена в более крупные капсулы или сферы с использованием высокообогащённого низкообогащенного урана (HALEU), который, как ожидается, будет питать несколько новых реакторов.

**SpaceX намерена внедрить структуру двойного владения в IPO для укрепления позиций Tesla (TSLA. генеральный директор US) Илон Маск.**Сообщается, что SpaceX рассматривает возможность внедрения двухуровневой структуры акционеров в планируемом IPO в этом году, следуя примеру, предложенному основателем Маском из Tesla. Двухуровневая структура акционерного владения даёт определённым акционерам более высокие права голоса на их акции, что даёт им контроль над решениями компании. Это позволяет инсайдерам, таким как Маск, сохранять контроль, даже если они владеют лишь небольшим количеством акций. Источники сообщают, что SpaceX расширяет свой совет директоров в подготовке к IPO и расширяет космические амбиции Маска за пределы традиционного бизнеса ракетных спутников. SpaceX планирует выйти на биржу позже в этом году, привлекая до 50 миллиардов долларов на строительство космических дата-центров ИИ и лунных заводов. Компания также недавно приобрела xAI Маска, официально выйдя в сферу искусственного интеллекта. Обсуждения продолжаются, и детали IPO могут быть скорректированы. SpaceX пока не ответила на запрос о комментарии. Двухуровневая структура акционеров широко используется в технологических компаниях, таких как Meta и Google, обычно позволяя основателям обладать в 10~20 раз больше прав голоса, а обычные акционеры — только 1 голос. Критики утверждают, что это снижает корпоративную ответственность. С такой структурой Маск может противостоять агрессивному вмешательству инвесторов и твёрдо контролировать компанию. Маск публично поддерживал двухуровневые акции и пытался создать аналогичную структуру в Tesla, чтобы получить не менее 25% голосов или угрожать перевести бизнес ИИ и робототехники в другие компании. СМИ также ранее сообщали, что SpaceX изучала возможность слияния с Tesla, и некоторые инвесторы также настаивают на этом вопросе.

**Nvidia (NVDA. США) арендовали дата-центр для завершения востребованного предложения облигаций на сумму 3,8 миллиарда долларов.**По сообщениям, основной орган Tract Capital выпустил облигации на сумму 3,8 миллиарда долларов для проекта дата-центра мощностью 200 мегаватт в Неваде, который, как ожидается, будет арендован Nvidia на длительный срок. Выпуск облигаций был подписан инвесторами на сумму 14 миллиардов долларов, при этом ставка купона была ниже на 5,875% от ожидаемого, а масштаб выпуска был увеличен на 150 миллионов долларов по сравнению с первоначальным планом. Согласно документу о предложении, первоначальная аренда Nvidia для дата-центра составляет около 16 лет, и аренда может быть продлена на два цикла по 10 лет; Чрезмерный сбор облигаций будет использован для снижения вклада в капитал фондов Tract Capital. JPMorgan Chase & Co. возглавила сделку, а Morgan Stanley выступала в качестве со-андеррайтера. Эта сделка подчёркивает популярность финансирования инфраструктуры вычислений ИИ: даже если это мусорная облигация, она всё ещё востребована фондами после заключения долгосрочного договора аренды с Nvidia, что также отражает сохраняющийся оптимизм рынка по поводу строительства инфраструктуры на базе ИИ.

**Apple (AAPL. US) и Google (GOOG. МЫ, ГУГЛ. US) вновь проиграла судебное разбирательство против политики патентной экспертизы США.**По сообщениям, Апелляционный суд США Федерального округа отклонил иск, поданный Apple, Google, Intel, Cisco и Edward Life Sciences против правила Патентного ведомства США (USPTO) в пятницу. Это положение сокращает количество проверок действительности патента Ведомством. Суд не поддержал просьбу бизнеса заблокировать внутреннее правило. Это правило предоставляет судьям патентного ведомства большую дискрецию в отказе в рассмотрении заявок inter partes (IPR), которые часто используются технологическими гигантами для отмены якобы нарушающих патентов. Компании считают, что это внутреннее правило значительно снижает их шансы использовать программу интеллектуальной собственности. Они подали иск на патентное ведомство в федеральный суд Калифорнии уже в 2020 году, утверждая, что это постановление незаконно и ослабляет систему патентной защиты. 2021: Калифорнийский суд отклонил иск 2023: Апелляционный суд Федерального округа восстановил дело2024: Суд Калифорнии вновь отклонил это дело: Полный состав Апелляционного суда Федерального округа подтвердил первоначальное решение, установив, что правило является лишь внутренним заявлением и не проходило процесс общественного обсуждения. Ведомство по патентам и товарным знакам США и Intel отказались от комментариев, а другие компании пока не ответили.

**Обновления FTC до Microsoft (MSFT. США) антимонопольное расследование, чтобы допросить конкурентов о облачном и искусственном интеллекте бизнесе.**Федеральная торговая комиссия США (FTC) ускоряет своё судебное разбирательство против Microsoft (MSFT. O) в рамках продолжающегося расследования того, незаконно ли она монополизировала большую долю рынка корпоративных вычислений через облачное программное обеспечение и продукты искусственного интеллекта, включая Copilot. Агентство в последние недели направило запросы на гражданское расследование конкурентам Microsoft на рынках бизнес-программного обеспечения и облачных вычислений, сообщили люди, знакомые с ситуацией. Эти требования включают ряд вопросов о лицензировании Microsoft и других бизнес-практиках. По меньшей мере шесть компаний получили такие запросы. С помощью этих директив, которые фактически являются гражданскими повестками, FTC ищет доказательства того, что Microsoft усложняет клиентам использование Windows, Office и других продуктов на облачных сервисах конкурентов. Агентство также запросило информацию о внедрении Microsoft программного обеспечения искусственного интеллекта, безопасности и идентификации в такие продукты, как Windows и Office, согласно некоторым знакомым с этим вопросом.