Вот почему акции Aehr Test Systems снизились в декабре, но сейчас выглядят отличной покупкой

Акции Aehr Test Systems (AEHR +26,16%) снизились на 12,1% в декабре, согласно данным, предоставленным S&P Global Market Intelligence. Такое движение произошло на фоне того, что многие инвесторы отказались от акций, воспринимаемых как более рискованные в рамках темы инвестиций в искусственный интеллект (ИИ).

Aehr Test Systems и искусственный интеллект

Традиционный рынок компании — решения для тестирования на выгорание на уровне пластин (WLBI) для рынка карбида кремния (SiC). Этот рынок доминирует электромобили (ЭМ). В результате доходы компании резко выросли, когда автопроизводители активно инвестировали в разработку моделей ЭМ, чтобы сохранить актуальность в растущем автомобильном секторе; однако они начали снижаться после того, как автопроизводители сократили инвестиции из-за разочаровывающих продаж.

Расширить

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Изменение за сегодня

(26,16%) $7,02

Текущая цена

$33,85

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,0 млрд

Диапазон за день

$31,70 - $37,49

52-недельный диапазон

$6,27 - $37,49

Объем торгов

4,2K

Средний объем

945K

Валовая маржа

33,28%

В ответ Aehr открывает новые рынки для систем тестирования WLBI для клиентов, разрабатывающих процессоры ИИ, включая ключевого клиента, описываемого как «ведущий гиперскейлер в мире», который уже разместил несколько заказов.

Что пошло не так в декабре

Однако реальность такова, что доходы Aehr, связанные с ИИ, не компенсировали снижение доходов, связанных с ЭМ, и выручка компании продолжает сокращаться, при этом Aehr убыточна. Для справки, недавно компания опубликовала отчет о доходах за второй квартал, и за первые шесть месяцев выручка снизилась до 20,9 миллиона долларов по сравнению с 26,6 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. В первые шесть месяцев Aehr зафиксировала чистый убыток по не-GAAP в размере 0,4 миллиона долларов.

Такие факты вызывают опасения у рынка, который все больше различает компании, сжигающие деньги, такие как Oracle, заключающие сделки по предоставлению услуг убыточным компаниям вроде OpenAI, и высокодоходные, богатые наличностью компании, такие как Alphabet, которые работают в своих основных сферах.

К сожалению, рынок, по всей видимости, пока что относит Aehr к первой группе.

Источник изображения: Getty Images.

Является ли Aehr Test Systems акцией для покупки?

Если принять такой подход, это было бы печально, потому что есть веские основания для покупки акций. Они основаны на том, что заказы Aehr, связанные с ИИ, растут быстрыми темпами, а доходы, связанные с ЭМ, скорее всего, хотя бы стабилизируются. Например, руководство недавно сообщило, что его заказной портфель на 28 ноября составлял 11,8 миллиона долларов, но с тех пор вырос до 18,3 миллиона долларов, а генеральный директор Гейн Эриксон ожидает, что заказы во втором полугодии «будут в диапазоне от 60 до 80 миллионов долларов, что создаст основу для очень сильного финансового 2027 года, начинающегося 30 мая 2026 года».

Эти заказы в конечном итоге превратятся в доходы, а капиталовложения в электромобили, скорее всего, возобновятся, если рост продаж ЭМ превысит рост продаж двигателей внутреннего сгорания (ДВС), а регуляторная среда останется в силе.

Это делает Aehr Test Systems привлекательной акцией для инвесторов, ищущих возможности роста и желающих купить недооцененную акцию с тематикой ИИ на 2026 год.