Nvidia падает, AMD растет, возможно, виновником является Arista Networks?

В пятницу акции Nvidia и AMD начали показывать разную динамику: ранее генеральный директор Arista Networks на конференции по финансовым результатам заявил, что компания наблюдает переход части развертываний на AMD.

Акции Nvidia в пятничной торговой сессии снизились почти на 3%, в то время как акции AMD выросли почти на 1%.

На финансовой конференции в четверг вечером, когда аналитик спросил о сотрудничестве с AMD, генеральный директор Arista Ullal отметил: «Год назад примерно 99% проектов были связаны с Nvidia, верно? А сегодня, когда мы смотрим на развертывания, около 20%, а то и чуть больше, примерно 20-25% проектов используют AMD в качестве предпочтительного ускорителя.»

Аналитики отмечают, что хотя колебания цен Nvidia и AMD незначительны, комментарии Ullal имеют большое значение. С тех пор как более трех лет назад OpenAI запустила ChatGPT и индустрия искусственного интеллекта начала стремительно развиваться, Nvidia доминирует на рынке GPU для ИИ.

В настоящее время доля Nvidia на рынке ИИ-микросхем составляет около 90%, потенциальными конкурентами являются AMD и Google. TPU от Google также набирает всё большее распространение. В настоящее время Nvidia — самая дорогая компания в США с рыночной капитализацией свыше 4,5 триллионов долларов. Рыночная капитализация AMD составляет около 335 миллиардов долларов.

Роль Arista в волне инфраструктуры для ИИ — предоставление технологий Ethernet-коммутации для соединения высокопроизводительных чипов. В конце прошлого года AMD объявила о сотрудничестве с Arista для создания настраиваемых кластеров ИИ для обучения и вывода.

Для Arista диверсификация развертываний во многом обусловлена необходимостью:

Nvidia, создавая собственные сетевые технологии для подключения своих мощных GPU, снизила зависимость от технологий Arista. В октябре прошлого года Nvidia объявила, что Meta и Oracle внедрят её сетевые технологии в свои экосистемы. Эта новость вызвала падение акций Arista на 10% за два дня.

Некоторые аналитики отметили: «Это не конец света, но очевидно, что было бы выгоднее, если бы Nvidia включила Arista в свою проектную систему, и сейчас они в определенной степени вытесняются, даже если не полностью исключены.»

В 2023 году Nvidia запустила платформу Ethernet Spectrum-X. За год рыночная капитализация Arista сократилась более чем наполовину. В прошлом году акции восстановились, выросли на 19%, с 2026 года — уже на 6%.

Риск-напоминание и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. За инвестиционные решения несете ответственность самостоятельно.