1 Акция роста снизилась на 50% — покупайте прямо сейчас

Power Solutions International (PSIX +4,05%) воспользовалась трендом искусственного интеллекта (ИИ) в начале 2024 года и к середине сентября 2025 года подняла цену акций более чем на 5950%. С тех пор цена акций снизилась на 47%, частично из-за опасений рынка относительно бухгалтерской отчетности производителя энергетических систем.

Беспокойство о завышенном росте выручки безусловно может изменить позитивный настрой инвесторов по отношению к акциям, но у компании всё еще есть потенциал. Например, инсайдеры по-прежнему владеют примерно 80% акций, что свидетельствует о продолжающемся доверии руководства. Компания также продолжает получать выгоду от тренда искусственного интеллекта (ИИ) и демонстрирует значительный рост выручки. Кроме того, акции не имеют такой высокой оценки, которая обычно вызывает опасения у инвесторов в области ИИ. Коэффициент цена/прибыль составляет всего 11,3.

Эти причины и другие указывают на то, что недавнее снижение цены может стать долгосрочной возможностью для покупки. Рассмотрим подробнее.

Источник изображения: Getty Images.

Как Power Solutions International вписывается в индустрию ИИ

Компания разрабатывает и производит энергетические системы для промышленных, энергетических и транспортных приложений. В то время как Power Solutions International ожидает, что спрос на промышленные и транспортные рынки останется стабильным, она прогнозирует значительный рост спроса на дата-центры. По сути, по мере строительства все большего количества дата-центров, спрос на продукцию Power Solutions International будет расти.

В третьем квартале продажи компании выросли на 62% по сравнению с прошлым годом и составили 203,8 миллиона долларов. Продажи энергетических систем увеличились на 85,3 миллиона долларов, в то время как продажи на промышленных и транспортных рынках снизились на 4,7 миллиона и 2,6 миллиона долларов соответственно.

Руководство не предоставило точных данных о том, сколько именно каждый из этих трех сегментов заработал за квартал. Однако увеличение продаж существующих энергетических систем на 85,3 миллиона долларов при общем доходе в 203,8 миллиона долларов говорит о том, что сейчас основная часть выручки компании приходится на дата-центры.

Power Solutions будет в хорошей позиции для ускорения темпов роста выручки по мере строительства новых дата-центров. Более того, ожидается, что в 2026 году расходы на ИИ со стороны крупных технологических компаний также возрастут, что должно привести к увеличению спроса на услуги Power Solutions International.

Расширить

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Изменение за сегодня

(4,05%) $3,76

Текущая цена

$96,48

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,1 млрд

Диапазон за день

$94,25 - $97,59

52-недельный диапазон

$18,10 - $121,78

Объем торгов

334

Средний объем

470K

Валовая маржа

27,38%

PSIX имеет устойчивый баланс

Power Solutions International обладает сильным балансом, включающим $318,9 миллиона в общей сумме текущих активов и $139,9 миллиона в общей сумме текущих обязательств. Это дает коэффициент быстрой ликвидности 2,28, что говорит о том, что компания легко сможет покрыть свои финансовые обязательства. В целом, коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше считается хорошим.

Компания сообщила инвесторам, что у нее есть $49 миллионов наличных и эквивалентов, а также $96,7 миллиона общего долга. У нее достаточно средств для финансирования дополнительных инвестиций при минимизации выплат по процентам.

Power Solutions International обладает сильным финансовым профилем и является ключевым бенефициаром самой горячей отрасли на данный момент. ИИ по-прежнему имеет многолетний тренд на рост, поскольку автономные транспортные средства, роботы, агенты ИИ и облачные платформы требуют все больше энергии.

Обращение к вопросам бухгалтерии

Главный вопрос, мешающий дальнейшему росту акций Power Solutions International, — реальны ли ее показатели или они завышены. Этот вопрос не нов, поскольку бывший генеральный директор компании был обвинен в бухгалтерском мошенничестве в 2019 году. В 2020 году компания достигла соглашения с SEC, в результате которого некоторые руководители Power Solutions International были уволены.

В начале ноября компания опубликовала отчет за третий квартал, и руководство спрогнозировало рост продаж на 45% за весь год, несмотря на то, что в третьем квартале рост составил 62%, а в четвертом — 74%. Некоторые инвесторы требуют расследования, поскольку показатели роста кажутся несогласованными. Инвесторы задаются вопросом, почему продажи резко снизились после двух кварталов ускорения роста. Также стоит отметить, что в первом квартале Power Solutions International зафиксировала рост выручки на 42%, что более соответствует годовому прогнозу.

Удивительно, что компания спрогнозировала всего 45% роста продаж без особых объяснений. За год она достигла сильного роста, но инвесторы, колеблющиеся в своих решениях, могут дождаться прогноза на 2026 год. Если компания покажет значительно более низкие темпы роста в 2026 году, особенно если акции ИИ останутся популярными благодаря высоким продажам, медведи станут гораздо громче.

Стоит ли инвесторам покупать на падении?

Несмотря на снижение на 47% от 52-недельных максимумов, акции все еще торгуются примерно на 114% выше в 2025 году и выросли более чем на 1770% за последние три года. Это был очень популярный ростовой актив. Странно, что сейчас коэффициент P/E кажется немного заниженным, учитывая потенциал для выгоды от индустрии ИИ. Высокий рост все еще возможен, поскольку крупные технологические компании увеличивают свои расходы. На текущих уровнях падение кажется чрезмерным.

Следует отметить, что инсайдеры продали значительно больше акций, чем купили в этом году, но это может быть отражением того, что долгосрочные акционеры наконец-то зафиксировали часть прибыли после двухлетнего ускорения цены. Инсайдеры по-прежнему владеют примерно 80% всех акций.

Люди, знающие о компании больше всего, по-прежнему держат большинство своих акций. Если бы имело место массовое бухгалтерское мошенничество, продажи инсайдеров были бы гораздо выше, так как было бы нелогично, чтобы информированные лица держали 80% акций.

Инвесторы, оставшиеся осторожными, могут дождаться публикации отчета за четвертый квартал и прогноза на 2026 год, прежде чем принимать решение о покупке. Долгосрочные перспективы роста Power Solutions International должны стать яснее к тому времени. Однако компания находится в отличной позиции для использования растущего спроса на ИИ и обладает здоровым балансом. Если продажи начнутся активно в 2026 году и прогноз будет положительным, инвесторы забудут о текущих проблемах.