Является ли акция AGNC Investment создателем миллионеров?

AGNC Investment (AGNC 0,44%) сейчас предлагает огромную дивидендную доходность в 12,5%. Для сравнения, индекс S&P 500 (^GSPC +0,01%) имеет небольшую доходность всего 1,1%, а средний фонд недвижимости (REIT) — около 3,8%. Но не спешите покупать акции, думая, что нашли безрисковую возможность получения дохода. Здесь есть о чем подумать.

Чем занимается AGNC Investment?

Традиционный REIT зарабатывает доход, сдавая в аренду физическую недвижимость. Это довольно простая бизнес-модель, которая обычно обеспечивает надежные денежные потоки и высокие доходности по сравнению с рыночными ставками. AGNC Investment не занимается этим. Он покупает и продает облигационные ценные бумаги, созданные путём объединения ипотечных кредитов. Это совершенно другое, и AGNC работает скорее как облигационный взаимный фонд, чем как традиционный REIT.

Источник изображения: Getty Images.

Это существенно меняет ситуацию. В то время как дивиденды — важный инструмент для AGNC Investment для возврата стоимости акционерам, руководство сосредоточено на общей доходности при оценке исторической эффективности компании. Общая доходность предполагает реинвестирование дивидендов.

Убедитесь, что вы подходящий инвестор

Если вы инвестор, ориентированный на дивиденды и живущий за счет дохода от портфеля, вас, скорее всего, разочарует AGNC Investment. Дивиденды этого REIT были очень волатильными со временем и, по сути, снижаются уже более десяти лет. Цена акций следовала за дивидендами вниз. Это означало бы меньший доход и меньший капитал, что, вероятно, не является идеальным результатом для большинства инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Данные о общей доходности AGNC по цене от YCharts.

Однако, если вы реинвестировали дивиденды, выплаченные AGNC с момента первичного публичного размещения (IPO), ситуация кардинально меняется. Как показывает приведенная выше диаграмма, по показателю общей доходности AGNC обогнала индекс S&P 500 с момента IPO. Доходность не совпадает с доходностью S&P 500, что говорит о том, что добавление AGNC в ваш портфель может принести дополнительную диверсификацию.

AGNC — не лучший выбор для получения дохода, но и не плохая инвестиция

При принятии финансовых решений важно четко держать в фокусе свою инвестиционную цель. Если вы инвестор, ориентированный на дивиденды, AGNC Investment, вероятно, не подходит. Но если вас интересует общая доходность, этот ипотечный REIT может стать именно тем, что поможет вам достичь уровня миллионера.