Ну, почти всё произошло в 2025 году. Вот 9 лучших эпизодов подкастов, которые помогли инвесторам пережить это

В этом году отмечались колебания на фондовом рынке, неуклонное ускорение искусственного интеллекта и тарифные волнения между торговыми партнерами. В условиях продолжающейся неопределенности и шумных новостных заголовков наши ведущие подкаста стремились помочь инвесторам сосредоточиться на важном. Подводя итоги 2025 года, представляем три самых прослушиваемых эпизода в Apple Podcasts из программ Morningstar The Long View, The Morning Filter и Investing Insights.

The Long View

В подкасте The Long View расширяйте горизонты инвестирования и смотрите в долгосрочную перспективу. Ведущие Кристин Бенц, директор по личным финансам и пенсионному планированию в Morningstar, автор книги Как выйти на пенсию: 20 уроков для счастливой, успешной и богатой пенсии, Эми С. Арнотт, стратег по портфелям в Morningstar Inc., и Бен Джонсон, руководитель отдела решений для клиентов в управлении активами Morningstar, обсуждают с влиятельными лидерами в области инвестиций, советов, пенсий и личных финансов широкий круг тем, таких как распределение активов и балансировка риска и доходности. Новые эпизоды выходят по средам.

Вот основные советы по финансам, которые помогли инвесторам защитить свои портфели в этом году.

Барри Ритхолц: «Как не инвестировать»

В эпизоде 18 марта Бенц и Арнотт пригласили в подкаст Барри Ритхолца. Он — соучредитель, председатель и главный инвестиционный директор Ritholtz Wealth Management, компании, основанной в 2013 году. Он создатель и ведущий Masters in Business, одного из первых подкастов о финансах. Также он регулярно публикуется на сайте The Big Picture, где освещает всё, что связано с инвестициями, с 2003 года. Автор книг Bailout Nation и How Not to Invest: The Ideas, Numbers, and Behaviors That Destroy Wealth—and How to Avoid Them.

Ритхолц рассказал о самых значимых беседах с ведущими специалистами в области инвестиций, почему он считает, что прогнозы рынка — проигрышная стратегия, и как фраза «Я не знаю» может стать суперсилой для инвесторов.

Ник Маггьювили: Восхождение по лестнице богатства

В эпизоде 22 июля Бенц и Арнотт вновь пригласили Ник Маггьювили. Он — автор новой книги The Wealth Ladder: Proven Strategies for Every Step of Your Financial Life. Его первая книга называлась Just Keep Buying. Он также ведет блог Of Dollars and Data, посвященный пересечению данных и личных финансов. В своей основной работе Маггьювили — операционный директор и дата-сайентист Ritholtz Wealth Management.

Маггьювили объяснил, как меняются финансовые приоритеты в зависимости от дохода и чистого состояния, связь между деньгами и счастьем, а также почему важно не только решать, как инвестировать, но и как тратить.

Чарли Эллис: Индексирование — замечательный дар

На эпизоде 5 августа Бенц и Арнотт вновь пригласили Чарли Эллиса, чья последняя книга называется Rethinking Investing: A Very Short Guide to Very Long-Term Investing. Чарли основал инвестиционного консультанта Greenwich Associates в 1972 году. Его знаковая книга о преимуществах пассивного инвестирования Winning the Loser’s Game находится в седьмом издании. Он также автор или соавтор книг о инвестиционной политике и стратегии, пенсионной системе в США и крупных инвестиционных фирмах, таких как Goldman Sachs и Capital Group. Преподавал курсы по управлению инвестициями в Йельской школе менеджмента и Гарвардской бизнес-школе, был доверительным управляющим Йельского университета, где возглавлял инвестиционный комитет вместе с Дэвидом Свенсеном. Также входил в совет директоров Vanguard Group. Эллис получил награду Graham & Dodd Award of Excellence от Financial Analyst Journal и входит в число 12 человек, признанных CFA Institute за пожизненный вклад в инвестиционную профессию.

Эллис говорил о достоинствах простоты, о проблемах, с которыми сталкиваются активные менеджеры, и о том, почему он избегает инвестиций в частный капитал. По его словам, индексирование — это замечательный дар. Вот почему.

The Morning Filter

Каждое утро понедельника The Morning Filter ведут Сьюзен Дзюбински, специалист по инвестициям в Morningstar, и главный стратег по рынкам США в Morningstar Дейв Секера. Они обсуждают, что на их радаре на текущей неделе, новые исследования Morningstar и делятся несколькими рекомендациями по акциям или их критикой на предстоящую неделю.

Вот самые популярные эпизоды, которые помогли инвесторам игнорировать шум в 2025 году.

5 акций, которые стоит купить до снижения процентных ставок Федрезервом

В эпизоде 8 сентября Секера и Дзюбински обсудили множество экономических новостей, от тарифов до инфляции и занятости — и возможное снижение процентных ставок на сентябрьском заседании ФРС.

Они разобрали повышение справедливой стоимости акций Nvidia после отчета, стоит ли покупать Marvell Technology после умеренных прогнозов, и стоит ли сдаваться или закупать акции Bath & Body Works. Также они поделились мнением Morningstar о новостях на рынке, включая, стоит ли покупать акции Kraft Heinz перед разделением компании и выглядят ли акции Alphabet привлекательными после того, как компания избежала разбирательства по антимонопольному делу. Обсудили также последний прогноз рынка Дейва и его рекомендации по акциям перед следующим заседанием ФРС.

6 акций, которые стоит продать до конца года

В эпизоде 24 ноября Секера и Дзюбински обсудили, почему снижение ставок ФРС в декабре кажется маловероятным. Также они разобрали новые исследования по компаниям Palo Alto Networks и Walmart после отчетов. И обсудили, стоит ли покупать Nvidia после еще одного впечатляющего квартала.

Они более подробно, чем обычно, ответили на вопросы из аудитории о акциях AI и дата-центров, литии и Albemarle, а также о неопределенности и фиксации прибыли. В завершение эпизода они предложили шесть переоцененных акций для продажи.

4 новых акции для покупки сейчас и долгосрочного удержания

В эпизоде 6 октября Секера и Дзюбински обсудили, как может повлиять на заседание ФРС закрытие правительства. Дейв объяснил, почему он следит за отчетами Pepsi и Delta Air Lines, и рассказал, стоит ли покупать акции Carnival или Nike после отчетов.

Обсуждали, выглядит ли американский рынок переоцененным в начале четвертого квартала, стоит ли инвесторам уменьшать долю горячих акций роста и какие сектора выглядят наиболее привлекательными. В подкаст присоединился главный стратег по европейским рынкам Morningstar Майкл Филд, который сосредоточился на инвестиционных возможностях в Европе. Эпизод завершился рекомендациями по четырем новым акциям для покупки и удержания в четвертом квартале, которые ранее не входили в список.

Investing Insights

Investing Insights — это вдумчивый взгляд на инвестиционные возможности и риски, выходящие за рамки рыночных новостей, а также советы по личным финансам и пенсии от Morningstar. Ведущая Ивана Хэмптон, главный мультимедийный редактор Morningstar, и исследователи Morningstar обсуждают новые исследования по портфелям, ETF, акциям и другим аспектам, чтобы помочь вам инвестировать умнее.

Вот наши лучшие эпизоды, где Хэмптон помогала инвесторам сохранять спокойствие во время рыночных потрясений.

Пенсионеры: как скорректировать правило 4% для защиты вашего капитала

Новые пенсионеры могут оказаться в иной ситуации по сравнению с предыдущими. Экономика или рынок могли измениться немного или кардинально. Исследователи Morningstar изучили и определили свой последний «стартовый безопасный уровень снятия средств». Подсказка: он немного ниже, чем в прошлом году.

В эпизоде 25 апреля Хэмптон поговорила с Арноттом о том, почему их команда установила более консервативный стартовый уровень снятия средств по сравнению с популярным правилом 4% из исследования доходов на пенсии Morningstar 2025, The State of Retirement Income for 2026, которое Арнотт написал вместе с Бенц и Джейсоном Кепхартом, старшим специалистом по мультиактивным стратегиям Morningstar. Также они обсудили новую метрику для определения финансовых приоритетов во время выхода на пенсию.

Стоит ли держать наличные после снижения ставок ФРС?

В этом году между инвестированием в наличные и долгосрочные облигации шла борьба за предпочтение в условиях изменения процентных ставок. Более длинная часть кривой доходности казалась более привлекательной в ожидании снижения ставок. Экономическая команда Morningstar и аналитики рынка предсказывали, что ФРС снизит ставки более одного раза в последние месяцы 2025 года. Но, возможно, важнее всего — это временной горизонт ваших финансовых целей.

Арнотт присоединился к Хэмптон в эпизоде 19 сентября, чтобы объяснить, почему для некоторых инвесторов более безопасным и выгодным подходом является держать наличные.

Трансформация Oracle в облачного провайдера напомнила, что большие возможности для инвестиций в искусственный интеллект все еще существуют. Расширение базы данных в облачного провайдера вызвало рост цены акций на 42%. Это привлекло внимание Дэна Кемпа, главного исследователя и инвестиционного директора Morningstar Investment Management Europe. Автор Market Brief отметил, что один из важных выводов — такие компании, как Oracle, активно используют ИИ, и инвесторам стоит смотреть за пределы популярных имен.

Инвестировать в ИИ? Вот 6 недооцененных акций для долгосрочного удержания

Волнение вокруг искусственного интеллекта стимулирует инвестиции в технологии, которые происходят раз в поколение. Nvidia насчитывает нескольких своих партнеров из «Великолепной семерки», покупающих ее продвинутые ИИ-чипы. А самая ценная компания мира говорит, что могла бы заработать еще больше, если бы геополитическая напряженность между США и Китаем снизилась. Но инвесторы спорят, является ли рынок сейчас ИИ-бумом или пузырем. Как должны думать инвесторы, придерживающиеся стратегии долгосрочного удержания, — есть ли сегодня недооцененные акции для покупки?

В эпизоде 5 сентября Хэмптон поговорила с Секерой о том, что, по его мнению, ожидает инвесторов и ИИ. Также Хэмптон пообщалась с генеральным директором Morningstar, Куналом Капуром, о его взглядах на ИИ-бум. Они обсудили мысли Капура о больших ставках Уолл-стрит на ИИ в этом году и что индивидуальные инвесторы должны учитывать, чтобы не отставать в экспоненциальном росте ИИ.