Марк Андриссен сделал тревожное предсказание о программном обеспечении 15 лет назад. Теперь это происходит так, как никто не мог представить

20 августа 2011 года легендарный венчурный капиталист Марк Андриссен опубликовал блог-пост — и сопутствующее эссе в The Wall Street Journal — которые впоследствии стали священными текстами бычьего рынка Кремниевой долины. Названное «Почему программное обеспечение поглощает мир», он утверждал, что глобальная экономика переживает «кардинальный и широкий технологический и экономический сдвиг», и что компании, занимающиеся программным обеспечением, готовы захватить большие части отрасли.

Рекомендуемое видео

Пятнадцать лет спустя, в феврале 2026 года, пророчество Андриссена сбылось так, как даже самые бычьи инвесторы не могли предсказать. Действительно, программное обеспечение поглотило розницу (Amazon), видео (Netflix), музыку (Spotify) и телекоммуникации (Skype), как и предсказывал Андриссен, но в феврале рынок потряс на сумму более 1 трлн долларов, потому что что-то начало поглощать само программное обеспечение. Это «что-то», конечно, было искусственным интеллектом.

Аналитики Morgan Stanley по программному обеспечению, во главе с Китом Вайсом, на этой неделе сделали «проверку интуиции» в рамках крупного аналитического отчета, утверждая, что «ИИ — это программное обеспечение», но также что программное обеспечение растет настолько всепоглощающе, что оно действительно начинает поглощать саму работу. Основная стратегия a16z Андриссена — инвестировать в корпоративное программное обеспечение, включая облачные решения, безопасность и SaaS, однако распродажа более чем на 1 трлн долларов, получившая название «SaaSpocalypse», затрагивает саму суть этой модели. Кажется, что Андриссен был более прав, чем он сам думал, о том, как программное обеспечение поглощает мир.

Первое пророчество

Чтобы понять серьезность текущего сдвига, нужно оглянуться назад на скептицизм, с которым боролся Андриссен в 2011 году. После травмы пузыря доткомов он заявил, что фондовый рынок «ненавидит технологии». В то время как Apple торговалась по соотношению цена-прибыль всего 15,2, при высокой прибыльности, инвесторы постоянно кричали «Пузырь!»

Андриссен утверждал, что такие компании, как Amazon и Netflix, — это не просто спекулятивные ставки, а «реальные, быстрорастущие, с высокой маржой, высоко защищенные бизнесы», строящие полностью цифровую глобальную экономику. Он правильно отметил, что Borders передает свои ключи Amazon, что Netflix уничтожает Blockbuster, и что «программное обеспечение также поглощает значительную часть цепочки создания стоимости в отраслях… в физическом мире», таких как автомобили и сельское хозяйство.

На протяжении полутора десятилетий он был прав. «Креативное разрушение», которое он цитировал, — ссылаясь на экономиста Джозефа Шумпетера — уничтожило наследственные компании и создало триллионы долларов стоимости для программных новаторов. Однако революция ИИ с 2022 года и распродажа SaaS в 2026 году показывают, что цикл креативного разрушения достиг самого порога индустрии программного обеспечения. Вайнс из Morgan Stanley писал о «Троице страхов программного обеспечения», которая в настоящее время снижает мультипликаторы акций на 33%, что поднимает фундаментальные вопросы о бизнес-модели программного обеспечения.

В то время как Андриссен видел, что программное обеспечение разрушает отрасли, Morgan Stanley видит, что ИИ разрушает сам труд. Аналитики отмечают, что генеративный ИИ расширяет возможности программного обеспечения для «контекстуального понимания неструктурированных данных», таких как электронные письма, презентации PowerPoint и устные коммуникации. Эти неструктурированные данные составляют более 80% информации в организациях сегодня.

Ранее программное обеспечение требовало человеческого оператора для ввода и обработки этих данных. Теперь же, по мнению Уолл-стрит, программное обеспечение может делать всё само. «Генеративный ИИ представляет собой продолжающееся расширение типов работы и бизнес-процессов, которые программное обеспечение теперь может эффективно автоматизировать», — писал Вайс, возвращаясь к первоначальной оценке своей команды, что общий адресный рынок корпоративного программного обеспечения может вырасти на 400 миллиардов долларов к 2028 году. Три риска ставят это под сомнение, главный из которых — «по мере автоматизации Генеративным ИИ более широкого спектра работ, увеличенные показатели производительности приведут к сокращению числа сотрудников, необходимых для выполнения этих задач».

Если программное обеспечение позволяет компании сократить штат вдвое, оно также сокращает и число необходимых подписок на программное обеспечение вдвое. После того, как программное обеспечение поглотило мир, оно, похоже, начало поглощать доходы своих создателей, уничтожая рабочие места своих пользователей.

Угроза «сделай сам»

Андриссен в 2011 году предсказал, что «инструменты программирования… облегчают запуск новых глобальных стартапов на базе программного обеспечения», считая это благом для предпринимателей. Сегодня же инвесторы начинают рассматривать эту демократизированную легкость создания как угрозу для устоявшихся гигантов программного обеспечения.

Одна из главных опасений, озвученных Morgan Stanley, — рост «самодельного» (DIY) программного обеспечения. Это так называемый «vibe coding», когда пользователь просит ИИ писать код в соответствии с определенной атмосферой, которую он задает. Поскольку инструменты генерации кода на базе ИИ значительно снижают стоимость и требования к навыкам для написания кода, растет страх, что «компании предпочтут разрабатывать больше программного обеспечения самостоятельно», а не платить дорогостоящим сторонним поставщикам.

Кроме того, существует угроза появления «поставщиков моделей» — создателей передовых моделей ИИ, — которые могут сделать традиционные приложения устаревшими. Страх заключается в том, что агент ИИ может выступать в роли «интеллектуального пользовательского интерфейса», объединяя данные и инструменты для автоматизации рабочих процессов на лету. В этом сценарии отдельное «приложение» исчезает, уступая место единой, всезнающей модели, которая служит операционной системой для всего предприятия.

Сумеют ли конкуренты дать отпор?

Как и другие аналитики (и несколько встревоженных руководителей SaaS), Morgan Stanley считает, что реакция рынка преувеличена, повторяя мнение Андриссена 2011 года о том, что инвесторы игнорируют «внутреннюю ценность», которая у них прямо перед глазами. Банк отметил, что «аргументы медвежьего сценария вокруг GenAI выглядят слишком недооценивающими способность существующих поставщиков программного обеспечения участвовать в этом цикле инноваций».

Андриссен однажды предупреждал, что «такие компании, как Oracle и Microsoft, все больше рискуют стать неактуальными». Однако в 2026 году Morgan Stanley назвал Microsoft, вместе с Salesforce и ServiceNow, «лучшими спортсменами», способными выиграть. Правда, Salesforce находится «в эпицентре штормов» в отношении рабочих процессов, которые, как ожидается, будут разрушены GenAI. Но Вайс отметил, что такие компании, как Salesforce, успешно переключаются на роль «быстрых последователей», интегрируя ИИ для укрепления своих преимуществ, а не их утраты. Например, годовой повторяющийся доход Salesforce, связанный с ИИ, вырос на 114% по сравнению с прошлым годом.

Расширяя взгляд, Morgan Stanley говорит о «пути инноваций, который выглядит достаточно знакомым»: сочетании повышения производительности, более эффективного использования инструментов для автоматизации функций и ценности программного обеспечения, основанной на «замещении труда». Разница сейчас — в быстром темпе инноваций по сравнению с предыдущими циклами и в более совершенных инструментах на рынке. Особенно это касается Amazon Web Services и перехода в начале 2010-х к облачным вычислениям. Даже с учетом 33% снижения стоимости акций/мультипликатора продаж программного обеспечения с октября, группа торгуется примерно на 15% выше уровня начала эпохи облаков.

В продолжение знаменитого эссе Андриссена его собственная фирма выпустила новую аналитическую позицию (как делает довольно регулярно). Стивен Синофски из a16z опроверг идею «смерти программного обеспечения» в начале этого месяца, утверждая, что «ИИ меняет то, что мы создаем и кто это создает, но не меняет того, сколько нужно создавать. Нам нужно гораздо больше программного обеспечения, а не меньше». Он сделал пять прогнозов, включая создание большего количества программ с помощью новых инструментов в гораздо более сложной форме, а также признание, что «безусловно, некоторые компании не выживут», и что бесконечное изобретение и переизобретение — это путь капитализма. Обратный взгляд на архивы Fortune 500 показывает, что это безусловно так.

В своем эссе 2011 года Андриссен завершил оптимистично, назвав революцию программного обеспечения «глубоко позитивной историей для американской экономики». Он признавал существующие проблемы, в частности, что «многие работники в существующих отраслях останутся на неправильной стороне программного разрушения».

Именно здесь, возможно, ситуация станет страшнее. Даже если программное обеспечение найдет способ восстановить свой мультипликатор и продолжить рост, аналитики все чаще видят будущее с ростом ВВП и производительности без участия человеческого труда. Майкл Пирс из Oxford Economics недавно присоединился к группе, включающей Bank of America Research и Goldman Sachs, предупреждая, что экономика США приближается к точке, когда ей не потребуется создавать новые рабочие места для увеличения производства.

Недавно соучредитель DeepMind, обладатель Нобелевской премии Демис Хассабис, сказал Fortune главному редактору Алайсон Шонтелл, что он рад миру «радикального изобилия», даже «ренессанса», который, по его словам, наступит, но до этого потребуется 10–15 лет. Это может произойти, когда экономика поймет, что делать со всей работой, которую поглотило программное обеспечение.

Присоединяйтесь к нам на Саммите по инновациям в сфере труда Fortune 19–20 мая 2026 года в Атланте. Новая эпоха инноваций на рабочем месте уже наступила — и старые стратегии переписываются заново. На этом эксклюзивном, насыщенном энергией мероприятии соберутся самые инновационные лидеры мира, чтобы обсудить, как ИИ, человечество и стратегия вновь пересекаются, чтобы переопределить будущее работы. Регистрируйтесь сейчас.