Продолжит ли Bitcoin падать после снижения на 50% или пришло время покупать? История дает ясный ответ.

Последние несколько месяцев были тяжелыми для инвесторов в криптовалюту. Биткойн (BTC 1.42%) упал более чем на 50% с максимума октября к началу февраля. Хотя с тех пор он немного восстановился после достижения 52-недельного минимума, ведущая криптовалюта все еще примерно на 47% ниже своего рекордного максимума на момент написания статьи.

Текущий обвал — самый крупный с 2022 года. Похоже, что четырехлетний цикл биткойна повторяется, или это может быть самореализующимся пророчеством, поскольку долгосрочные держатели пытаются опередить ожидаемое падение цены. Для инвесторов важен вопрос: стоит ли сейчас покупать биткойн или ожидаются еще более низкие цены. История дает ясный ответ.

Источник изображения: Getty Images.

Последние три крупные цикла

Текущий крах биткойна занимает седьмое место в истории по масштабам. Предыдущие шесть падений были значительно больше текущего, по крайней мере, на данный момент, и некоторые из них сопровождались быстрым восстановлением, а не затяжным медвежьим рынком.

Есть две причины полагать, что это снижение скорее будет похоже на последнее, чем на первое. Во-первых, падения, завершавшиеся резким восстановлением, достигали своего дна гораздо быстрее, чем в этот раз. Минимум биткойна 6 февраля произошел через 123 дня после его пика 6 октября. Предыдущие падения с быстрым разворотом достигали дна намного раньше и уже шли на восстановление в течение четырех месяцев.

Второй фактор — это четырехлетний цикл биткойна. С конца 2013 года биткойн достигает пика примерно в конце каждого четырехлетнего периода. Есть несколько причин этого, некоторые совпадения, а некоторые — особенности самой природы биткойна, такие как его периодические халвинги, когда награда за майнинг новых биткойнов сокращается вдвое. Однако сейчас это может быть скорее самореализующимся пророчеством, поскольку инвесторы продают биткойн, чтобы опередить ожидаемое снижение цены, тем самым насыщая рынок предложением и снижая стоимость криптовалюты.

В любом случае, последние три крупные цикла биткойна могут дать нам подсказку о том, как долго продлится текущий спад и насколько низко он может опуститься. Ниже приведена таблица с данными о падениях за последние три цикла биткойна.

Источник данных: NYDIG

Если история повторится и мы находимся в рамках очередного четырехлетнего цикла, биткойн может опуститься значительно ниже. Хотя каждое последующее падение было менее сильным, все же возможно снижение на 70–80% от октябрьского пика. Более того, дно, скорее всего, наступит не раньше четвертого квартала этого года, поскольку средний цикл от пика до дна занимает как минимум один год.

Но есть и причины полагать, что в этот раз биткойн не упадет значительно ниже, и рынок сможет восстановиться быстрее.

Настало ли время покупать?

Возможно, что в этом цикле биткойн ближе к своему краткосрочному минимуму, чем в предыдущих четырехлетних циклах.

Во-первых, сейчас на рынке присутствуют институциональные инвесторы и крупные игроки. Запуск спотовых биржевых фондов (ETF) на биткойн в начале 2024 года значительно упростил покупку и продажу криптовалюты для институциональных инвесторов. Даже правительство США держит биткойн и другие криптоактивы. В результате рынок криптовалют значительно расширился, что должно поддерживать его цену.

Фактически, Мэтт Хуган из Bitwise предполагает, что текущий цикл снижения биткойна начался бы в январе прошлого года, если бы не приток капитала в биткойн-ETF и компании, хранящие биткойны, в течение всего года. Поэтому, основываясь на исторических данных, мы можем быть ближе к дну цикла (13 месяцев прошло).

Расширить

КРИПТО: BTC

Биткойн

Изменение за сегодня

(-1.42%) $-969.89

Текущая цена

$67129.00

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.3 трлн

Диапазон за день

$65243.00 - $68309.00

52-недельный диапазон

$60255.56 - $126079.89

Объем торгов

47 млрд

Есть и другие позитивные новости для биткойна и криптовалют в целом, которые могут поддержать цену. Федеральная резервная система, скорее всего, продолжит свою кампанию по снижению ставок в этом году, а кандидат на пост председателя от Дональда Трампа, Кевин Варх, является сторонником криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) также работают над созданием нормативной базы для облегчения и регулирования блокчейн-транзакций.

Хотя еще рано говорить о дне дна для биткойна, возможно, сейчас самое подходящее время для покупки по текущей цене. История показывает, что до достижения циклического минимума может пройти несколько месяцев, но множество факторов может сократить этот срок и помешать дальнейшему падению.