Продажи Goodyear (NASDAQ:GT) в четвертом квартале 2025 года превзошли оценки

Продажи Goodyear (NASDAQ:GT) в четвертом квартале 2025 года превзошли ожидания аналитиков

Kayode Omotosho

Вт, 10 февраля 2026 г., 6:45 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

GT

-0,19%

Глобальный производитель шин Goodyear (NYSE:GT) сообщил о результатах за четвертый квартал 2025 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит по выручке, однако продажи остались на уровне прошлого года и составили 4,92 миллиарда долларов. Его чистая прибыль по GAAP составила 0,36 доллара на акцию, что на 41% ниже консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать акции Goodyear? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Goodyear (GT) за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 4,92 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 4,86 миллиарда долларов (без изменений по сравнению с прошлым годом, превышение на 1,3%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,36 доллара против ожиданий аналитиков в 0,61 доллара (промах на 41%)

**Операционная маржа:** 6,6%, по сравнению с 5,3% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 27,2%, против 20,5% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 3,02 миллиарда долларов

“Мы показали еще один сильный квартал, благодаря реализации нашего плана Goodyear Forward,” — заявил Марк Стюарт, генеральный директор и президент.

Обзор компании

С 1925 года, когда его знаменитый дирижабль начал парить над крупными спортивными событиями, Goodyear (NYSE:GT) является одним из крупнейших в мире производителей шин, производя и продавая шины для автомобилей, грузовиков, самолетов и других транспортных средств, а также предоставляя связанные услуги.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может свидетельствовать о ее общем качестве. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. К счастью, продажи Goodyear за последние пять лет выросли на достойные 8,2% в годовом исчислении. Этот рост немного превышает средний показатель по промышленным компаниям и свидетельствует о том, что их предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Goodyear

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в рамках промышленного сектора полугодичный исторический обзор может не учитывать циклы, отраслевые тренды или компании, использующие возможности, такие как получение нового контракта или успешная линейка продуктов. Недавние показатели Goodyear резко отличаются от пятилетней тенденции, поскольку его выручка за последние два года демонстрирует ежегодное снижение на 4,8%. Goodyear не одинока в своих трудностях: автомобильная промышленность пережила циклический спад, и многие похожие компании в этот период наблюдали снижение продаж.

Годовой рост выручки Goodyear

В этом квартале выручка компании в 4,92 миллиарда долларов осталась на уровне прошлого года, но превзошла оценки Уолл-стрит на 1,3%.

В будущем аналитики ожидают рост выручки на 2% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка предполагает, что новые продукты и услуги компании улучшат показатели, она все еще ниже среднего по сектору.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Продолжение статьи  

Операционная маржа

Goodyear был прибыльным в последние пять лет, но его результаты сдерживались высокой затратной базой. Средняя операционная маржа в 3,6% была слабой для промышленной компании. Этот результат неудивителен, учитывая низкую валовую маржу на старте.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Goodyear за последние пять лет снизилась на 3 процентных пункта. Это вызывает вопросы о расходной базе компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг для снижения фиксированных затрат, что привело бы к лучшей экономии за счет масштаба и повышению прибыльности. Мы заметили, что многие компании автомобильной промышленности также снизили свои маржи (вместе с выручкой, как упоминалось выше), потому что цикл пошел в неправильном направлении, но показатели Goodyear были плохими независимо от этого. Это показывает, что издержки росли, и компания не могла переложить их на клиентов.

Показатель операционной маржи Goodyear за последние 12 месяцев (GAAP)

В четвертом квартале Goodyear получила операционную маржу в 6,6%, что на 1,3 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Поскольку валовая маржа выросла больше, чем операционная, можно сделать вывод, что рычаг на себестоимость продаж стал основным фактором повышения эффективности.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, является ли рост компании прибыльным.

Потери Goodyear за последние пять лет углубились, и EPS снизился на 2,3% в год. Мы обычно избегаем компаний с падающим EPS, поскольку сокращение прибыли может указывать на смену долгосрочных трендов и предпочтений. Если ситуация изменится неожиданно, низкий запас прочности у Goodyear может сделать его акции уязвимыми к значительным падениям.

Показатель EPS за последние 12 месяцев (GAAP)

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы выявить возможные новые тенденции или события в бизнесе.

Для Goodyear двухлетний ежегодный спад EPS на 57,4% показывает, что компания продолжает недопроизводить. Эти результаты плохи вне зависимости от того, как их рассматривать.

В четвертом квартале Goodyear сообщил EPS в 0,36 доллара, что выше 0,26 доллара за тот же квартал прошлого года. Несмотря на рост по сравнению с прошлым годом, этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит настроена оптимистично. Аналитики прогнозируют, что полный годовой EPS компании, который сейчас оценивается в отрицательные 5,99 долларов, превратится в положительные 1,02 доллара.

Ключевые выводы по результатам Goodyear за четвертый квартал

Радует, что Goodyear чуть превзошел ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. С другой стороны, его EPS не оправдал ожиданий. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. После публикации результатов акции упали на 2,1%, до 10,29 долларов.

Goodyear показал слабую динамику в этом квартале, но создает ли это возможность для инвестиций прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более широкой картины качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой помогает определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.