Слишком ли поздно рассматривать DuPont de Nemours (DD) после сильных многолетних приростов акций?

Simply Wall St

Ср, 11 февраля 2026 г., 15:15 по японскому времени 6 мин чтения

В этой статье:

DD

+4,95%

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

Если вы задаетесь вопросом, привлекательна ли сегодня цена акций DuPont de Nemours, ключевой вопрос — как текущая цена акции соотносится с реальной стоимостью бизнеса.

Последняя цена закрытия акции — 49,43 доллара США, за последние 7 дней доходность составила 9,1%, за 30 дней — 12,8%, с начала года — 20,9%, за год — 48,2%, за 3 года — 64,2%, за 5 лет — 83,3%, поэтому ценовое движение было сильным за несколько временных рамок.

Недавний интерес к DuPont de Nemours обусловлен продолжающимся освещением компании как крупного игрока в области материалов и специальных продуктов, а также вниманием инвесторов к тому, как она позиционируется в этом секторе. Вместе эти факторы помогли сосредоточить внимание на том, насколько текущая цена акций справедливо отражает бизнес.

Несмотря на такой послужной список, DuPont de Nemours получает 0 из 6 по нашим оценкам стоимости, что дает ей оценку в 0. Далее мы рассмотрим, как разные подходы к оценке судят о стоимости акции, и завершим обзором методов интерпретации оценки, выходящих за рамки обычных метрик.

DuPont de Nemours получает всего 0/6 по нашим проверкам стоимости. Посмотрите, какие другие тревожные сигналы мы обнаружили в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) для DuPont de Nemours

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, оценивает возможную стоимость компании, прогнозируя ее будущие денежные потоки и дисконтируя их к сегодняшней стоимости.

Для DuPont de Nemours используется модель двухэтапного свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежных потоков. Последний 12-месячный свободный денежный поток составляет около 1,22 млрд долларов, а прогнозы распространяются как минимум до 2035 года, при этом Simply Wall St экстраполирует за пределы первых нескольких оценок аналитиков. Например, прогнозируемый свободный денежный поток на 2029 год — 1,06 млрд долларов, а в 2035 году — 1,32 млрд долларов до дисконтирования.

Объединяя все эти будущие денежные потоки, мы получаем предполагаемую внутреннюю стоимость в 47,37 доллара за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в 49,43 доллара, модель указывает на то, что акция торгуется примерно с премией в 4,4%, что примерно соответствует оценке DCF.

Результат: ПРАВИЛЬНО

DuPont de Nemours оценивается как справедливая по нашим данным моделью дисконтированных денежных потоков (DCF), но это может измениться в любой момент. Следите за стоимостью в вашем списке наблюдения или портфеле и получайте уведомления о необходимости действий.

Дисконтированный денежный поток DD по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки в нашем отчете о компании, чтобы узнать подробнее, как мы определяем эту справедливую стоимость DuPont de Nemours.

Подход 2: Цена акции vs прибыль DuPont de Nemours

Для прибыльного бизнеса коэффициент P/E — полезный показатель, показывающий, сколько вы платите за каждый доллар прибыли, что делает его популярным ориентиром для оценки акций.

Продолжение истории  

Что считается «нормальным» или «справедливым» P/E, обычно отражает восприятие рынка относительно перспектив роста компании и риска. Ожидаемый высокий рост и низкий воспринимаемый риск часто поддерживают более высокий P/E, тогда как медленный рост или повышенный риск обычно приводят к более низкому P/E.

В настоящее время DuPont de Nemours торгуется по P/E 28,53. Это выше среднего по отрасли химической промышленности — 26,55, а также выше среднего по аналогичным компаниям — 22,90. Согласно Fair Ratio Simply Wall St, справедливое значение P/E для DuPont de Nemours — 24,80, что отражает его мнение о разумной оценке с учетом таких факторов, как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и профиль риска.

Fair Ratio более точен, чем простое сравнение с аналогами или отраслью, поскольку он учитывает особенности конкретной компании, а не предполагает, что все фирмы в группе заслуживают одинаковой оценки. При текущем P/E 28,53, превышающем справедливое значение 24,80, акции выглядят переоцененными по сравнению с этим индивидуальным ориентиром.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНЫ

NYSE:DD P/E на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Узнайте о наших 23 лучших компаниях с основателями во главе.

Улучшите свои решения: выберите свой сценарий для DuPont de Nemours

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку. Нарративы позволяют вам прикрепить ясную историю о DuPont de Nemours к числам, которые вам важны, связывая ваше видение его будущих доходов, прибыли и маржи с прогнозом и затем с справедливой стоимостью. Вы можете сравнить эту справедливую стоимость с текущей ценой акции на странице сообщества Simply Wall St, где нарративы автоматически обновляются при появлении новых новостей или отчетов о доходах. Например, разные инвесторы могут построить более оптимистичный сценарий для DuPont de Nemours, соответствующий справедливой стоимости около более высокой целевой цены аналитиков в 113 долларов США, или более осторожный — около 44–47 долларов. Это поможет вам понять, насколько ваши ожидания отличаются от других и что это значит для ваших собственных инвестиционных решений.

Для DuPont de Nemours мы подготовили два предварительных сценария нарративов, чтобы было проще понять ситуацию:

🐂 Оптимистичный сценарий DuPont de Nemours

Справедливая стоимость в этом оптимистичном сценарии: 55,03 доллара за акцию.

При последней цене закрытия 49,43 доллара, этот сценарий предполагает, что акции примерно на 10,2% ниже своей оценки справедливой стоимости.

Ожидаемый рост доходов в этом сценарии: снижение на 15,92%.

Предполагается, что DuPont de Nemours сможет использовать фокус на портфеле в области ИИ, здравоохранения и электрификации, а также M&A и R&D в области экологичных материалов для поддержки более сильных результатов по доходам и марже, чем ранее ожидалось.

Включает более высокие цели по прибыли и марже к 2028 году, а также будущий P/E, превышающий текущий по химической отрасли США, при этом оценка чувствительна к этим предположениям о росте и марже.

Обозначает значительные расходы на PFAS и ESG, риск замещения био-материалами, циклические конечные рынки и выполнение сделок как ключевые факторы, которые могут поставить под угрозу этот более оптимистичный сценарий.

🐻 Модель медвежьего сценария DuPont de Nemours

Справедливая стоимость в этом более осторожном сценарии: 49,19 доллара за акцию.

При последней цене закрытия 49,43 доллара, этот сценарий предполагает, что акции примерно на 0,5% выше своей оценки справедливой стоимости.

Ожидаемый рост доходов в этом сценарии: снижение на 16,16%.

Предполагается умеренный рост доходов и прибыли с улучшением маржи, но оценка связана с будущим P/E, превышающим текущий по химической отрасли США, поэтому результаты чувствительны к тому, сохранится ли этот мультипликатор.

Подчеркивает влияние реструктуризации портфеля, разделения Qnity и экспозиции в электронике, здравоохранении и водных ресурсах, где рост, ценообразование и расширение мощностей должны компенсировать слабость и снижение ценовой политики в других сегментах.

Отмечает продолжающееся судебное разбирательство по PFAS, экспозицию в Китае в электронике, возможный риск концентрации из-за уменьшения размера компании и зависимость от M&A и R&D как основных факторов, которые могут оказывать давление на денежные потоки и маржу.

Сравнение этих сценариев дает вам четкое представление о диапазоне информированных мнений о DuPont de Nemours — от более оптимистичного до более сдержанного, а также о предположениях, на которых основаны эти оценки, чтобы вы могли решить, какой набор чисел лучше соответствует вашим ожиданиям относительно бизнеса.

Думаете, есть ли еще что-то важное в истории DuPont de Nemours? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

NYSE:DD График цены акции за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, с использованием беспристрастной методологии, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не занимает позицию по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают DD.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: [email protected]_

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее