Понимание Trailing Stop: автоматическая защита прибыли в торговле

Когда вы торгуете и цена движется в вашу пользу, часто возникает дилемма: когда следует закрывать позицию, чтобы зафиксировать прибыль? Трейлинг-стоп — это механизм, предназначенный для ответа на этот вопрос. Как инструмент продвинутой торговли, трейлинг-стоп позволяет вам сохранять уже полученную прибыль и одновременно оставлять возможность для большего дохода, если цена продолжит двигаться в выгодном направлении.

Как на самом деле работает трейлинг-стоп?

Трейлинг-стоп по сути является приказом на продажу, который автоматически исполняется на определённом уровне цены выше или ниже текущей рыночной цены. Отличие от обычного стоп-ордера в том, что он «следит» за ценой: каждый раз, когда цена движется в выгодную сторону, уровень стопа автоматически смещается вслед за трендом.

Представьте, что вы купили актив по цене 100 долларов. Вы устанавливаете трейлинг-стоп для продажи на определённом уровне ниже текущей рыночной цены. Если цена поднимается до 150 долларов, ваш уровень стопа не остаётся на месте — он тоже движется вверх. Таким образом, вы защищаете себя от значительных убытков, но при этом сохраняете возможность получить дополнительную прибыль, если цена продолжит расти.

Два основных варианта: процентный и фиксированный

Есть два способа настройки трейлинг-стопа, в зависимости от ваших предпочтений и стратегии торговли.

Процентный трейлинг-стоп: вы задаёте уровень безопасности в виде процента от текущей рыночной цены. Например, если цена сейчас 200 долларов и вы устанавливаете трейлинг-стоп на 10% ниже, то уровень стопа будет на 180 долларов. Если цена поднимается до 300 долларов, ваш стоп автоматически смещается до 270 долларов (на 10% ниже 300). Однако, если цена опустится и достигнет уровня, где разница составит 10%, ордер на продажу будет немедленно выполнен.

Фиксированный трейлинг-стоп: вместо процента вы задаёте фиксированный ценовой диапазон в валюте (например, долларах). Например, если вы устанавливаете трейлинг-стоп на 25 долларов ниже текущей цены 150 долларов, то уровень стопа — 125 долларов. Когда цена поднимается до 200 долларов, стоп смещается до 175 долларов (на 25 долларов ниже). Если цена опустится до 175 долларов, ордер будет выполнен.

Практический сценарий с трейлинг-стопом

Рассмотрим, как трейлинг-стоп работает в реальных условиях, чтобы лучше понять различия между этими двумя типами.

Пример с процентным трейлинг-стоп: Начальная позиция по цене 100 долларов, трейлинг-стоп 10%:

• Цена падает до 90 долларов → срабатывает трейлинг-стоп, ордер на продажу исполняется, вы выходите по 90.
• Цена поднимается до 150 долларов, затем падает до 140 → стоп не сработает, так как уровень сместился до 135 (10% ниже 150). Падение цены — всего 7%, не достигнув порога 10%.
• Цена поднимается до 200 долларов, затем падает на 10% до 180 → срабатывает трейлинг-стоп, вы выходите по 180.

Пример с фиксированным трейлинг-стопом: Начальная позиция по цене 100 долларов, трейлинг-стоп — 30 долларов:

• Цена падает до 70 долларов → срабатывает стоп, вы выходите по 70.
• Цена поднимается до 150 долларов, затем падает до 130 → стоп не сработает, так как уровень должен быть 120 (на 30 долларов ниже максимума 150).
• Цена поднимается до 200 долларов, затем падает до 170 → срабатывает стоп, вы выходите по 170.

Важные моменты, которые нужно учитывать

Перед использованием трейлинг-стопа важно понять его ограничения и риски:

• Ваш маржинальный залог не блокируется: ваши позиции и маржа остаются доступны для других операций, пока трейлинг-стоп не сработает. Убедитесь, что у вас достаточно маржи, чтобы избежать неожидательной ликвидации.

• Не всегда срабатывает: трейлинг-стоп может не сработать по техническим причинам — ограничения рыночной цены, лимиты открытых позиций, недостаточная маржа, системные сбои или ошибки.

• Исполнение ордера на рынке не гарантировано: даже если трейлинг-стоп сработает и превратится в рыночный ордер, его исполнение может быть не мгновенным или не полностью (из-за недостатка ликвидности). Ордер, который не был полностью исполнен, останется в списке открытых ордеров.

Трейлинг-стоп — мощный инструмент для управления рисками и оптимизации стратегии выхода. Однако, как и любой торговый инструмент, требует глубокого понимания его механизма и ограничений.