Paramount повышает предложение по Warner, чтобы бороться с Netflix

Paramount снова увеличивает свои враждебные предложения по поглощению Warner Bros. Discovery, одновременно продлевая срок для своей тендерной оферты, спеша получить больше поддержки акционеров.

Рекомендуемое видео

Во вторник компания, принадлежащая Skydance, заявила, что заплатит акционерам Warner дополнительную «плату за отслеживание», если сделка не будет завершена к концу года — в размере 25 центов за акцию, или в общей сложности 650 миллионов долларов за каждый квартал после 31 декабря. Paramount также пообещала профинансировать предполагаемый выплату Warner в размере 2,8 миллиарда долларов при разрыве сделки с Netflix в рамках соглашения о слиянии студий и стриминга.

Стоимость предложения Paramount в остальном остается без изменений. Компания предлагает выплатить 30 долларов наличными за акцию акционерам Warner, которые теперь имеют до 2 марта, чтобы подать свои акции.

В заявлении генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон заявил, что «дополнительные преимущества», объявленные во вторник, «ясно подчеркивают нашу сильную и непоколебимую приверженность обеспечению полного значения, которое заслуживают акционеры WBD за свои инвестиции».

Paramount хочет купить всю компанию Warner за 77,9 миллиарда долларов, с общей стоимостью предприятия в 108 миллиардов долларов, включая долг. Помимо студийных и стриминговых операций, это включает сети Warner, такие как CNN и Discovery.

Но у компании еще много работы по получению поддержки акционеров — которая, согласно недавним раскрытиям, за последний месяц, по-видимому, снизилась. По состоянию на понедельник Paramount заявил, что более 42,3 миллиона акций Warner были «действительно поданы и не отозваны» из его предложения, что значительно меньше, чем более 168,5 миллиона акций Warner, поданных 21 января.

В настоящее время у Warner находится около 2,48 миллиарда акций обыкновенной серии А. Paramount потребуется более 50% голосов, чтобы фактически получить контроль над компанией.

Netflix и Warner не сразу ответили на запросы о комментариях во вторник.

Новый срок 2 марта отмечает третий раз, когда Paramount отложила истечение срока своей тендерной оферты, который она может продолжать продлевать. Paramount также обещала провести прокси-борьбу. В прошлом месяце компания начала сбор прокси для оспаривания соглашения Warner с Netflix.

Руководство Warner последовательно поддерживало сделку, заключенную с Netflix. В декабре Netflix согласился купить студийный и стриминговый бизнес Warner за 72 миллиарда долларов — сейчас в форме сделки с полной оплатой наличными, которая, как заявили компании, ускорит путь к голосованию акционеров к апрелю. Включая долг, стоимость сделки составляет около 83 миллиардов долларов, или 27,75 долларов за акцию.

Netflix и Warner утверждают, что их соглашение лучше предложения Paramount. Но Paramount утверждает, что его предложение превосходит — и во вторник указала на «скользящую шкалу» стоимости слияния с Netflix, которая может варьироваться от 21,23 до 27,75 долларов за акцию, в зависимости от долга, связанного с ранее объявленным отделением сети Warner.

В отличие от Paramount, Netflix не хочет приобретать сети Warner, такие как CNN и Discovery. Согласно соглашению Netflix-Warner, «Discovery Global» станет отдельной публичной компанией до завершения их слияния.

Перспектива продажи Warner любой из компаний вызвала серьезные антимонопольные опасения у законодателей по всему миру. Министерство юстиции США инициировало проверки как соглашения Warner с Netflix, так и враждебной оферты Paramount — все три компании сообщили, что контактировали с DOJ по запросам о дополнительной информации.

Компании утверждают, что их предложенные сделки принесут пользу потребителям и широкой индустрии развлечений, заявляя, что слияние даст стриминговым клиентам больше контента за счет расширения библиотек. Но профсоюзы и другие торговые группы предупреждают, что дальнейшая консолидация в отрасли может привести к сокращению рабочих мест и уменьшению разнообразия контента — особенно негативно сказавшись на кинопроизводстве.