Доходность на капитал за границей (SGX:RQ1) не внушает доверия

Simply Wall St

Вт, 10 февраля 2026 г., 15:31 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

RQ1.SI

-1,11%

При исследовании компании иногда трудно заметить предупредительные знаки, но есть некоторые финансовые показатели, которые помогают обнаружить проблемы на ранней стадии. Чаще всего мы видим снижение рентабельности использованного капитала (ROCE) и уменьшение объема использованного капитала. Это говорит нам о том, что бизнес не только сокращает размер своих чистых активов, но и его доходность падает. В свете этого, при первом взгляде на Overseas Education (SGX:RQ1) мы заметили признаки возможных проблем, поэтому давайте разберемся подробнее.

Мы нашли 21 американскую акцию, которые, по прогнозам, выплатят дивиденды с доходностью более 6% в следующем году. Полный список доступен бесплатно.

Понимание рентабельности использованного капитала (ROCE)

Для ясности, если вы не уверены, ROCE — это показатель оценки того, сколько прибыли до налогообложения (в процентах) зарабатывает компания на вложенном в бизнес капитале. Для расчета этого показателя для Overseas Education используется следующая формула:

Рентабельность использованного капитала = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) ÷ (Общие активы - Текущие обязательства)

0,041 = S$8,9 млн ÷ (S$247 млн - S$31 млн) (на основе данных за последние двенадцать месяцев по июнь 2025 года).

Таким образом, Overseas Education имеет ROCE 4,1%. В конечном итоге, это низкая доходность, и она уступает среднему показателю в индустрии потребительских услуг — 11%.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом Overseas Education

SGX:RQ1 Рентабельность использованного капитала 10 февраля 2026 г.

Хотя прошлое не является гарантией будущего, полезно знать, как компания показывала результаты в прошлом, поэтому у нас есть этот график выше. Если хотите подробнее изучить историческую прибыль, посмотрите эти бесплатные графики, показывающие доходы и денежные потоки Overseas Education.

Тенденция ROCE

Есть основания для осторожности по отношению к Overseas Education, поскольку доходность снижается. Более конкретно, пять лет назад ROCE составлял 6,7%, но с тех пор заметно снизился. Кроме того, стоит отметить, что объем использованного капитала в бизнесе оставался относительно стабильным. Поскольку доходность падает, а активы остаются на том же уровне, это может свидетельствовать о том, что бизнес зрелый и не демонстрирует значительного роста за последние пять лет. Поэтому, поскольку такие тенденции обычно не способствуют созданию мультибэггера, мы не ожидаем, что Overseas Education станет им, если ситуация не изменится.

Ключевой вывод

В целом, снижение доходности при том же объеме использованного капитала не является признаком растущей компании. Инвесторы негативно восприняли эти изменения, поскольку цена акции снизилась на 20% за последние пять лет. Учитывая неблагоприятные тенденции в этих областях, мы бы порекомендовали искать другие варианты.

Продолжение статьи  

Поскольку практически у каждой компании есть риски, важно знать о них, и мы обнаружили 4 предупредительных признака для Overseas Education (один из которых потенциально серьезен!), о которых стоит знать.

Если хотите искать надежные компании с хорошей прибылью, посмотрите этот бесплатный список компаний с хорошими балансами и впечатляющей доходностью на капитал.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите по электронной почте редакционной команде (at) simplywallst.com._

Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позицию по каким-либо упомянутым акциям.