Подробное объяснение значения выставления ордеров｜Полное руководство по стратегиям торговли Maker и Taker

В криптовалютном торговом рынке понимание истинного значения «挂单» (ордер на размещение) крайне важно для любого трейдера.挂单（Maker） и吃单（Taker） — это два основных типа торговых операций, которые не только существенно отличаются по процессу, но и напрямую влияют на ваши комиссии и вероятность успешной сделки. В этой статье мы начнем с объяснения значения挂单, подробно разберем эти два режима торговли, чтобы помочь вам принимать более умные решения на рынке криптовалют.

Что такое挂单? Понимание истинного значения挂单 и его ключевой роли

挂单（Maker） означает активное выставление нового торгового условия на бирже, например, установление цены покупки или продажи определенной криптовалюты и отправка этого ордера в книгу ордеров, ожидая, когда другой участник рынка согласится с вашими условиями. Проще говоря,挂单 — это «создание торговой возможности» вами, а не немедленное выполнение уже существующей сделки.

Главная суть挂单 — обеспечение ликвидности рынка. Когда вы размещаете挂单, ваш ордер становится частью книги ордеров, предоставляя другим участникам возможность совершить сделку с вами. Поэтому挂单 называют «Maker» — вы «создаете» торговую возможность.

Два основных типа挂单

挂单 обычно делится на:

• Buy Order (Bid) — ордер на покупку по определенной цене. Например, вы верите, что цена на определенную криптовалюту вырастет, и выставляете挂单 на покупку по цене 100$, ожидая, что цена упадет до этого уровня.

• Sell Order (Ask) — ордер на продажу по определенной цене. Например, вы хотите продать свои монеты по цене 200$, выставляете挂单 на продажу по этой цене.

Когда вы размещаете挂单, он не исполняется сразу, а остается в книге ордеров в ожидании совпадения. Этот процесс может занять несколько секунд, минут или даже дней, в зависимости от того, достигает ли рыночная цена ваших установленных условий.

Ключевые преимущества挂单

Главное преимущество挂单 — меньшие комиссии. Так как挂单 увеличивает ликвидность рынка, биржи обычно взимают за такие сделки меньшие комиссии, а иногда вообще не взимают. Для крупных трейдеров или высокочастотных торгов это существенная экономия.

Кроме того,挂单 дает вам полный контроль над условиями сделки. Вы можете установить желаемую цену покупки или продажи, основываясь на своем анализе и стратегии, не будучи вынужденным принимать текущие рыночные цены. Это особенно ценно для трейдеров с четким торговым планом.

Что такое吃单? Значение и риски｜Основные отличия от挂单

В противоположность挂单,吃单（Taker） означает немедленное исполнение уже существующего ордера на рынке. Когда вы видите в книге ордеров подходящий挂单 (условия, предложенные другими), вы сразу же его совпадаете и совершаете сделку — становитесь吃单. Проще говоря,吃单 — это «использование чужой торговой возможности».

吃单 называют «Taker» — потребитель, потому что вы «забираете» ликвидность у рынка, «съедая» чужой ордер. Такой способ торговли быстр, но за него взимается более высокая комиссия.

Два способа исполнения吃单

• Рыночный ордер на покупку — вы хотите купить криптовалюту немедленно по текущей лучшей цене продажи. Сделка происходит мгновенно.

• Рыночный ордер на продажу — вы хотите продать криптовалюту немедленно по текущей лучшей цене покупки. Также происходит мгновенно.

Суть吃单 — это стремление к скорости, жертвуя некоторыми преимуществами цены ради немедленного исполнения.

Риски и издержки吃单

Главный недостаток吃单 — более высокие комиссии. Так как吃单 «съедает» ликвидность рынка (использует существующие ордера), биржи обычно взимают за такие сделки комиссию на 50-100% выше, чем за挂单, а иногда и больше. Частое использование吃单 может значительно съедать вашу прибыль.

Кроме того, при сильных колебаниях рынка吃单 подвержен риску «скольжения» (slippage). Цена, которую вы видите как лучшую, может измениться в момент исполнения, и итоговая цена сделки может оказаться хуже ожидаемой.

##挂单 против吃单｜Компромисс между комиссиями и скоростью исполнения

挂单 и吃单 существенно отличаются по ключевым параметрам:

**Скорость исполнения:**挂单 требует ожидания достижения установленной цены, может занять время.吃单 — мгновенное совпадение и исполнение, максимально быстро.

**Структура комиссий:**挂单 обычно обходится в 0.05–0.1% от суммы сделки, иногда вообще бесплатно.吃单 — 0.1–0.2% и выше. Если вы делаете 1000 сделок в месяц, разница в комиссиях становится очень заметной.

**Влияние на ликвидность:**挂单 увеличивает ликвидность, делая рынок более стабильным.吃单 же расходует ликвидность, используя существующие ордера.

**Контроль над ценой:**挂单 дает полный контроль над ценой сделки.吃单 — пассивное принятие текущих рыночных цен.

Когда выбрать挂单, а когда吃单? Влияние рыночных условий на стратегию

Разные рыночные ситуации требуют разного подхода:

Время стабильного рынка — стратегия挂单

Когда рынок стабилен, с небольшими колебаниями, 挂单 — лучший выбор. Можно выставлять挂单 на уровнях поддержки и сопротивления, терпеливо ждать откатов к желаемой цене. В таких условиях:

• комиссия ниже
• есть время на ожидание
• можно получить более выгодную цену
• подходит для долгосрочных инвесторов и крупных сделок

Время высокой волатильности — стратегия吃单

При резких скачках цен, быстром росте или падении, 吃单 — необходимость. В таких случаях:

-挂单 может так и не сработать (цена быстро проскочит нужный уровень)

• риски упущенных возможностей выше, чем издержки на комиссии
• нужно быстро войти или выйти из позиции для контроля риска
• подходит для краткосрочных спекуляций и хеджирования

Стратегия для высокочастотных трейдеров

Многие успешные трейдеры используют гибридный подход:

• 80% сделок —挂单, чтобы снизить издержки
• 20% —吃单 для быстрого входа/выхода или при необходимости поймать резкий тренд

Так можно сочетать экономию на комиссиях с возможностью быстро реагировать на рыночные движения.

Как новичкам использовать挂单 для снижения издержек

Для новичков важно понять смысл挂单 и его преимущества. Вот практические советы:

Первый шаг: изучите книгу ордеров — она показывает текущие挂单 по ценам и объемам. Наблюдайте за изменениями, чтобы понять баланс сил между покупателями и продавцами. Большие объемы на определенной цене могут указывать на уровень поддержки.

Второй шаг: правильно устанавливайте挂单 — не ставьте слишком амбициозные цены (слишком низкие для покупки или слишком высокие для продажи), иначе сделка может никогда не состояться. Опирайтесь на технический анализ и текущие рыночные уровни, чтобы установить вероятные точки входа и выхода.

Третий шаг: терпеливо ждите совпадения —挂单 требует терпения. Иногда ордер может оставаться в книге минутами или часами. В этот момент вы экономите на комиссиях.

Четвертый шаг: разумно используйте吃单 — при появлении действительно выгодной возможности (например, пробитие важного сопротивления) можно быстро использовать吃单 для входа. Но в повседневной торговле предпочтительнее использовать挂单.

Освоение挂单 — улучшите свой торговый ритм

Значение挂单 — это «активное предоставление торговых возможностей и получение скидки на комиссии». Полное понимание этого — первый шаг к контролю торговых издержек в криптовалюте.

挂单 и吃单 имеют свои сценарии применения.挂单 подходит тем, кто терпелив и хочет снизить издержки, особенно долгосрочным инвесторам и высокочастотным трейдерам.吃单 — для тех, кто ценит скорость и готов быстро реагировать.

Понимание различий и правильное использование этих методов, адаптируя стратегию под рыночные условия, поможет вам лучше контролировать издержки, повышать эффективность и снижать риски. Вне зависимости от опыта, глубокое понимание挂单 — ключ к преимуществам на рынке.