Преимущества инфляции: как она стимулирует экономический рост

Термин «инфляция» описывает влияние роста цен на нефть или продукты питания на экономику. Это сложное и важное экономическое понятие с разными интерпретациями. Многие эксперты считают, что умеренная инфляция стимулирует расходы, что важно для экономического роста.

Федеральная резервная система ориентируется на низкую долгосрочную инфляцию, полагая, что она поддерживает прибыльность бизнеса и препятствует задержкам в покупках потребителей. Есть и такие, кто считает, что основная функция инфляции — предотвращение дефляции.

Критики утверждают, что инфляция может навредить экономике, поскольку рост цен усложняет сбережения и побуждает людей к более рискованным инвестициям. Некоторые считают, что инфляция приносит пользу отдельным бизнесам или лицам за счет других. Инфляция создает проблемы, такие как рост стоимости жизни, но при этом может стимулировать расходы и инвестиции.

Основные выводы

• Умеренная инфляция необходима для стимулирования потребления и поддержки экономического роста.
• Федеральная резервная система нацелена на низкую, стабильную инфляцию, чтобы предотвратить задержки в покупках.
• Инфляция выгодна заемщикам, поскольку кредиты возвращаются за меньшую ценность денег со временем.
• Инфляция поощряет расходы и может увеличить производство, когда экономика не работает на полную мощность.
• Хотя высокая инфляция уменьшает покупательную способность, небольшое ее количество может быть экономически выгодным.

Понимание инфляции

Инфляция — это термин, часто используемый для описания влияния роста цен на нефть или продукты питания на экономику. Например, если цена нефти с 75 долларов за баррель выросла до 100 долларов, то затраты предприятий на сырье и транспорт увеличатся, что может привести к росту цен и на другие товары.

Большинство экономистов определяют инфляцию как результат увеличения денежной массы в обращении, что снижает ее ценность и повышает цены.

Важно

Федеральная резервная система ориентируется на долгосрочную инфляцию в 2%, считая, что медленный и стабильный рост цен способствует деловой активности.

Влияние инфляции на покупательную способность

Основное воздействие инфляции — на покупательную способность, которая со временем снижается. Одна и та же сумма денег покупает все меньше при росте цен. Даже с учетом повышения зарплат люди часто тратят больше своего дохода на продукты, аренду и другие расходы.

Стратегии Федеральной резервной системы по борьбе с инфляцией

Длительная инфляция часто приводит к повышению ставки федеральных фондов для ее замедления. Более высокая ставка увеличивает стоимость заимствований, делая их менее привлекательными для бизнеса и населения, что влияет на ставки по кредитным картам.

Меньшее заимствование обычно означает меньшие расходы. Компании продают меньше товаров, что замедляет экономику и должно снизить темпы роста цен. Однако замедление экономики может также привести к снижению прибыли компаний, сокращениям и росту доходов населения.

Конечный результат этого цикла — возможная рецессия. Поэтому Федеральная резервная система старается сбалансировать необходимость сдерживания инфляции с поддержанием приемлемого уровня безработицы.

Положительное влияние инфляции на экономику

Когда экономика работает не на полную мощность, то есть есть свободные ресурсы или рабочая сила, инфляция теоретически помогает увеличить производство. Больше денег — больше расходов, что ведет к росту совокупного спроса. Рост спроса, в свою очередь, стимулирует производство.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс считал, что некоторая инфляция необходима для предотвращения парадокса бережливости.

Этот парадокс заключается в том, что если цены будут постоянно падать из-за чрезмерной производительности страны, потребители начнут откладывать покупки в ожидании лучших цен. В результате снижается совокупный спрос, уменьшается производство, возникают сокращения и экономика ослабевает.

Ранее экономисты считали, что между инфляцией и безработицей существует обратная связь, и что рост инфляции можно использовать для борьбы с безработицей. Эта идея была связана с известной кривой Филлипса. В 1970-х годах, во время стагфляции, эта теория была поставлена под сомнение.

Кто выигрывает?

Инфляция облегчает жизнь заемщикам, которые возвращают кредиты за деньги, ставшие менее ценными. Это стимулирует заимствования и кредитование, что снова увеличивает расходы.

Например, если у заемщика долг в 10 000 долларов во время инфляции, то со временем его реальная ценность уменьшается. С точки зрения покупательной способности, выгоднее медленно погашать долг в периоды высокой инфляции, поскольку его стоимость снижается.

• Владельцы недвижимости с долгосрочной фиксированной ставкой по ипотеке могут выиграть от инфляции: по мере роста инфляции оставшаяся сумма долга становится менее ценой, и темпы погашения могут увеличиться.

• В условиях замедляющейся экономики и риска рецессии люди с постоянной работой или в более стабильных позициях часто выигрывают. Те, кто работает в менее востребованных сферах или в стартапах, более подвержены рискам сокращений.

• Когда инфляция в стране растет, покупательная способность национальной валюты обычно ослабевает по отношению к другим валютам. Владельцы иностранной валюты могут воспользоваться выгодными курсами обмена.

Быстрый факт

Инфляция постоянно меняется. Инвесторы, потребители и граждане должны учитывать, как инфляция за месяц и государственная политика могут отличаться от предыдущих периодов.

Риски и проблемы высокой инфляции

Инфляция может сигнализировать о проблемах в экономике и для потребителей. Рост цен снижает покупательную способность и увеличивает риск увольнений. Особенно это актуально для тех, кто не получает индексацию зарплаты или доходов.

При высоком уровне инфляции крупные покупки могут стать недоступными. Как уже упоминалось, повышение ставок Федеральной резервной системой увеличивает стоимость заимствований, что мешает потенциальным покупателям жилья искать новые дома из-за невозможности оплатить более высокие ежемесячные платежи.

Инфляция вредна для потребителей с фиксированными контрактами, не предусматривающими повышение зарплаты.

То же касается инвесторов с фиксированным доходом, особенно по долгосрочным облигациям. Рост процентных ставок при инфляции снижает стоимость облигаций в портфеле. Продажа их приведет к убыткам. Поэтому, если облигации не краткосрочные или не держатся до погашения, во время инфляции они обычно менее привлекательны.

Влияние инфляции на выплаты по социальному обеспечению

Пенсионеры сталкиваются с серьезными проблемами, поскольку инфляция уменьшает покупательную способность их ежемесячных выплат по социальному обеспечению. Эти выплаты не меняются и могут быть единственным доходом многих пенсионеров.

Чтобы компенсировать этот эффект, Администрация социального обеспечения ежегодно увеличивает выплаты с помощью индексации по стоимости жизни (COLA). К сожалению, рост выплат часто отстает от инфляции, и пенсионеры вынуждены сокращать расходы.

Как правительство измеряет инфляцию?

В США Бюро статистики труда (BLS) публикует ежемесячный индекс потребительских цен (CPI). Это основной показатель инфляции, основанный на средних ценах условной корзины потребительских товаров.

Что вызывает инфляцию?

Милтон Фридман известен тем, что описал инфляцию как результат «слишком большого количества денег, гоняющихся за слишком малым количеством товаров», что ведет к росту цен. Иногда инфляция возникает из-за увеличения денежной массы вследствие государственных расходов. Также она может быть вызвана ростом спроса или дефицитом потребительских товаров. После пандемии COVID-19 инфляция резко выросла в США, в основном из-за перебоев в цепочках поставок и экстренных государственных расходов, включая стимулы для домохозяйств.

Что такое уровень инфляции?

Уровень инфляции в США, по данным CPI, в сентябре 2024 года составил 2,4% по сравнению с прошлым годом. Это минимальный 12-месячный рост с февраля 2021 года.

Как я могу извлечь выгоду из инфляции?

Некоторые инвестиции привязаны к показателям CPI или текущим уровням инфляции. Владение такими активами обеспечивает номинальную доходность (хотя реальная может быть очень небольшой). Кроме того, инфляция создает давление на потребителей из-за роста цен и увеличения стоимости заимствований. Чтобы воспользоваться этим, разумно сохранять деньги в периоды низкой инфляции, чтобы иметь больший покупательный потенциал в периоды высокой стоимости долгов.

Итог

Во время инфляции одни выигрывают, другие сталкиваются с ростом финансовых рисков. Для многих инфляция может быть пугающей, поскольку она разрушает покупательную способность. Для других — это необходимое условие для роста экономики. Умеренная инфляция стимулирует расходы и активность, предотвращая дефляцию. Она может приносить пользу заемщикам и отдельным бизнесам, но создавать риски для сберегателей и держателей фиксированного дохода.

Федеральная резервная система управляет инфляцией с помощью монетарной политики. Центробанк продолжает придерживаться цели в 2% по инфляции.

Понимание влияния инфляции на покупательную способность, корректировку зарплат и стоимость заимствований важно для личных финансовых планов.