2.10 Анализ, SD=DS?

Объем торгов на двух биржах составил 21 триллион юаней, продолжая сокращаться более чем на 1400 миллиардов. После более чем двух недель успешного контроля рынка команда Войн Войн в последние дни в основном позволила рынку вернуться к естественному состоянию, индексы вернулись к пятидневной скользящей средней, но объем торгов перед праздником очень трудно повысить. Посмотрим, появятся ли в последние два дня институциональные средства, которые заранее войдут в рынок, иначе скорее всего будет лишь колебание. [Таогу Ба]

Что касается тематик, за последние два дня самой сильной является Seedance от ByteDance, запущенная вчера, сегодня утром она показала еще большую силу, что можно считать прямым ростом, после обеда началась небольшая дифференциация. Она относится к новой ветке AI, подобно космическому фотогальваническому развитию после космической отрасли. После резкого роста новых тем мы видим, что лидеры старых циклов, такие как Blue Cursor и Lio, показывают слабую динамику, не восстанавливаются и продолжают испытывать давление на продажу. Во второй половине дня начались небольшие ротации по другим старым темам, например, робототехнике. Поэтому появление новых тем не полностью вытесняет старые, что означает, что это еще не новый цикл, и нельзя слепо сравнивать с волной DeepSeek прошлого года. Сегодня в основном в двух уровнях — SD-сектор. Завтра, скорее всего, начнется этап отбора и расхождения. Утром основные лидеры не смогли купить, не стоит торопиться покупать на ранних откатах, лучше дождаться после расхождения, чтобы посмотреть, кто сможет вторая половина дня перейти к единому движению и затем войти в рынок.

В коммерческом космосе появились новые темы, старые практически были отброшены. За последние два дня некоторые средства пытались восстановить ротацию и приток капитала, но каждый раз рост был недостаточным, а акции на заднем плане не шли в ногу, слишком много “тяготящих” акций. Ожидается, что после запуска ракеты завтра будет попытка успешно вернуть средства, если это удастся, возможен новый виток восстановления и притока капитала. Также желательно зафиксировать окно расхождения в AI. Сегодня второй день расхождения по космическому фотогальваническому сектору, в конце дня появились попытки объединения капитала вокруг GCL-Poly, что создает интересное противостояние. Завтра, восстановится ли GCL-Poly или произойдет коррекция, определит направление сектора.

Химическая промышленность сегодня осталась только одна акция — BaiChuan, которая показала трехкратный рост, а ранее объединенная группа HongBaoLi пробила 10-дневную скользящую среднюю и так и не вернулась к ней в конце дня. Судя по внутридневным облигациям BaiChuan, завтра основная акция BaiChuan, возможно, не будет иметь премии. Если BaiChuan ослабнет, то сектор химической промышленности завтра продолжит расхождение. В дальнейшем, чтобы понять, сможет ли он вернуться в ротацию, нужно следить за сектором цветных металлов, так как химическая промышленность и цветные металлы движутся в унисон.

Крупные технологические компании, в частности CPO, — это сектор, сильно зависящий от индекса и объема торгов. Ведущая компания Tianfutong сегодня показала умеренное расхождение при снижении объема. Еще один сегмент — оптоволоконный сектор, Changfei Fiber прошла основной рост, Hangdian и Tiantong — это дополняющие рост компании, сегодня также показали честное расхождение. В дальнейшем все зависит от того, смогут ли институциональные инвесторы начать активные входы и восстановление.

Данные мнения являются личной записью и предназначены только для справки, не содержат инвестиционных рекомендаций.

$Jiecheng Co., Ltd (sz300182)$ $Zhongwen Online (sz300364)$ $GCL-Poly (sz002506)$