Искусственный интеллект не является спасением, когда рынки становятся сложными… но он может помочь, говорит руководитель Nickel Digital

Иэн Аллисон

Вторник, 10 февраля 2026 года, 17:24 по GMT+9, 4 минуты чтения

Когда рынки становятся сложными, как это произошло с криптовалютами в конце января, инвестиционные компании нуждаются во всей возможной помощи, чтобы быстро принимать правильные решения. Неудивительно, что многие обращаются к ИИ — самой яркой новой оружейной системе в арсенале, — для анализа и предложения способов минимизации потерь и даже получения прибыли.

Почти все (96%) руководителей из опрошенной группы торговых компаний, которые совместно управляют около 14 триллионов долларов активов, заявили, что ИИ уже играет важную роль в основных инвестиционных процессах, согласно недавнему исследованию Nickel Digital Asset Management. Но этого недостаточно, отметил Анатолий Крачилов, соучредитель и генеральный директор компании, — все еще необходим человеческий фактор.

ИИ трансформирует количественную торговлю так же, как и почти все другие отрасли и человеческие усилия. Помимо крупных языковых моделей (LLMs), которые, кажется, проникли во многие аспекты повседневной жизни, существуют также методы машинного обучения и предиктивного ИИ, анализирующие исторические данные для прогнозирования будущего. Однако они слабые в выявлении неправильной информации, которая может привести к ошибочным выводам и плохим решениям.

“Это очень сложный рынок. ИИ вас не спасет; он не является спасителем,” — сказал Крачилов в интервью.

Несмотря на спад цен на криптовалюты, охвативший рынок в конце прошлого месяца, лондонская компания Nickel, управляющая платформой с несколькими менеджерами, распределяющей средства более чем 80 командами, остается позитивной по поводу года. “Возможно, это достижение само по себе,” — отметил Крачилов.

Пересечение криптовалютной торговли и ИИ становится наиболее продвинутым в таких областях, как управление рисками. Хотя ИИ все еще может испытывать трудности с превосходством над высокоскоростными снайперскими ботами, нацеленными на последние низколиквидные криптотокены, оптимальная зона — там, где модели, основанные на настроениях и данных, могут научиться управлять рисками.

Каждый менеджер, связанный с Nickel, работает в рамках четко определенной системы управления рисками, которая включает лимиты максимальной просадки в периоды повышенной волатильности. Иногда требуется вмешательство человека, и, как объяснил Крачилов, — старомодный подход, а не автоматизация на основе данных и машинного обучения.

“Если рынок входит в состояние стресса, как это происходило в недавнем прошлом, иногда нужно проявлять дисциплину и останавливать тех менеджеров, которые превышают лимиты просадки, независимо от того, управляются ли они ИИ или нет,” — сказал он. — “В конечном итоге, существует жесткая граница, сколько боли мы готовы допустить в портфеле.”

Вопросы о том, насколько должна участвовать человек в стратегиях торговли на базе ИИ, или о том, как активировать человеческое вмешательство, были слишком техническими и нюансированными для относительно высокого уровня опроса менеджеров, проведенного Nickel, отметил Крачилов.

Он добавил, что Nickel ведет “операцию в стиле военной,” где поток данных собирает более 100 миллионов точек данных из базовых книг каждые 24 часа. “Хотя эта часть очень хорошо информирована, она все равно требует участия человека. И мы продолжаем общаться с менеджерами, даже посреди ночи,” — сказал Крачилов.

Естественная эволюция к полной автоматизации все еще должна учитывать возможность ошибок или неполных данных, поступающих из таких источников, как криптовалютные биржи, отметил он.

Например, человек бы понял, что данные о том, что позиция упала на 100%, вероятно, являются результатом сбоя в передаче данных, — сказал он. Но автоматическая система ИИ может механически применить лимит, когда это не требуется.

“Вам нужен человеческий контроль. Вся криптоэкосистема все еще очень уязвима. Некоторые биржи могут перейти в режим тайм-аута на 15 минут, или показывать неправильные данные, или выдавать участки плохих данных, что может непреднамеренно вынудить систему закрыть некоторых менеджеров без веской причины,” — отметил Крачилов.

Все сводится к философии управления рисками компании, которая заключается в устранении единой точки отказа на любом этапе процесса, сказал руководитель по связям с инвесторами Nickel Чарльз Адамс.

“Если бы существовал один автономный агент, контролирующий весь портфель, и с ним что-то случилось, риски могли бы стать катастрофическими,” — отметил он. — “Главная идея — это очень хорошо диверсифицированный фонд, разделенный между более чем 80 менеджерами, охватывающими сотни, а возможно, и тысячи субсчетов на биржах, и устранение этой единой точки отказа очень важно для нас.”

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info