Отчетный сезон по американским акциям уже прошел половину. Американский банк: четыре основных момента, которые нельзя игнорировать

По мере завершения сезона отчетов за четвертый квартал инвесторы с Уолл-стрит также сделали ключевые выводы из этих отчетов о прибыли.

Bank of America заявил, что хотя продолжающийся шум вокруг гонки за ИИ влияет на доверие инвесторов в этом сезоне по прибылям, показатели прибыли американских компаний в целом оправдали ожидания.

На данный момент около 75% компаний, входящих в S&P 500, сообщили о прибыли. Аналитики BofA Securities отметили, что инвесторы могут найти четыре ярких момента сезона отчетов за четвертый квартал.

Во-первых, показатели прибыли в четвертом квартале превысили исторический средний показатель

В целом, рост прибыли американских компаний в этом сезоне был выше ожиданий и выше исторических средних показателей, но снизился по сравнению с кварталом к кварталу.

В опубликованных на сегодняшний день финансовых отчетах почти 70% компаний превзошли рыночные ожидания на акцию, по сравнению с историческим средним показателем в 60%. В последнем квартале этот уровень соблюдения требований достиг 75%, что является самым высоким с 2021 года.

Доходы компаний, которые уже объявили о результатах, также очень сильны. Bank of America отметил, что после исключения финансового и энергетического секторов выручка американских компаний ожидается к наибольшему годовому росту с 2022 года.

Во-вторых, корпоративный оптимизм достиг исторического максимума

Команда прогнозной аналитики Bank of America оценивает отношение руководителей компаний, изучая содержание отчета о прибылях компании. Они обнаружили, что оптимизм среди американских компаний достиг рекордного уровня в этом сезоне прибыли.

«Бизнес-оптимизм в четвертом квартале достиг рекордного максимума, немного выше, чем до ‘Дня освобождения’.» Bank of America также отметил, что «количество упоминаний о теме ‘слабого спроса’ увеличилось, но оно всё ещё значительно ниже уровня 2023-2024 годов.» ”

Они отметили, что рекомендации, данные руководителями в американской технологической и медицинской сферах, являются наиболее оптимистичными, а в сферах недвижимости и потребительских товаров — самыми пессимистичными.

3. Гонка искусственного интеллекта совсем не замедлилась

В этом сезоне прибыли ИИ по-прежнему заслуженно находится в центре внимания на Уолл-стрит, особенно на фоне опасений по поводу влияния ИИ, что вызвало волатильность рынка и опасения инвесторов по поводу огромной доходности капитальных вложений.

До сих пор американские гиперскейлеры дали прогнозы по расходам искусственного интеллекта на 35% выше ожиданий Уолл-стрит. Среди них Amazon планирует инвестировать 200 миллиардов долларов в этом году, а Alphabet и Meta — до 185 и 135 миллиардов долларов соответственно.

Bank of America предупредил, что в конечном итоге эти американские фондовые гиганты, вероятно, потратят больше, например, капитальные вложения американских акционерных компаний в 2025 году превысят первоначальные ожидания на 30%.

Хотя Amazon была наказана инвесторами после объявления плана расходов — цена акций резко упала после отчёта о прибылях — другие крупные технологические компании всё равно показали лучшие результаты. Например, ожидания Meta по капитальным вложениям компенсируются сильными результатами рекламного бизнеса, что доказывает, что инвесторы могут соглашаться на высокие расходы на ИИ, если их устраивают другие аспекты эффективности.

В-четвёртых, корпоративные увольнения вызывают опасения, но данные по занятости не являются полностью пессимистичными

В январе этого года количество увольнений американских компаний достигло самого высокого уровня с 2009 года. Несмотря на тревожные сообщения об увольнениях в ведущих компаниях, таких как Amazon, Bank of America подчеркнул, что некоторые «менее пессимистичные» данные рынка труда всё ещё существуют.

Стратеги отметили, что уровень увольнений в Опросе вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) был низким, хотя количество сотрудников также снизилось — что свидетельствует о том, что американские компании вступили в состояние «меньшего найма, меньшего числа увольнений».

Они также отметили, что упоминание слова «увольнения» увеличилось во время отчёта американских акций, но считают, что мало доказательств того, что искусственный интеллект значительно снижает спрос на рабочую силу.

(Источник статьи: Financial Associated Press)