Институциональные покупатели меняют стратегию с покупки на продажу? Потоки капитала в ETF от BlackRock раскрывают ловушку Уолл-стрит

Последние друзья, следящие за рынком криптовалют, должны заметить интересное явление — те гиганты Уолл-стрит, управляющие астрономическими суммами активов, ведут себя гораздо более неловко, чем розничные инвесторы. Наблюдение за движениями таких институциональных инвесторов, как BlackRock, давно стало ключевым индикатором для обратного арбитража умных денег.

Противоречивые операции BlackRock: продажа биткоинов в тысячных объемах, ликвидация Ethereum в десятках тысяч

Управляя активами на сумму 10 триллионов долларов, BlackRock — крупнейшая в мире компания по управлению активами. Но их криптовалютные инвестиции — настоящий пример для учебы “как не надо делать”.

Когда BTC колебался около 90000 долларов, инвесторы в биткоин ETF BlackRock внезапно начали массово продавать активы на относительно низких уровнях. Согласно данным блокчейна, их продажи достигли четырехзначных объемов. Ethereum в этом плане выглядит еще более экстремально — продажи достигли пятизначных чисел.

А сейчас, в середине февраля 2026 года, BTC торгуется по 70060 долларов, снизившись за 24 часа на 0.46%; ETH — по 2110 долларов, вырос за сутки на 1.24%. Такой ценовой диапазон, по идее, должен был бы стать хорошей возможностью для активных покупок институционалов, но логика действий BlackRock явно иная.

Каждый раз, когда Трамп публикует твиты с политическими заявлениями или ФРС посылает ястребиные сигналы, так называемые “элитные инвесторы” Уолл-стрит словно накачиваются стимуляторами и бросаются скупать по дешевке. Но как только данные по CPI оказываются ниже ожиданий или глава ФРС Джером Пауэлл меняет тон, они мгновенно бегут прочь, быстрее кролика. Такой стиль “покупать на росте и продавать на падении” — даже более радикальный, чем поведение обычных розничных инвесторов, которых мы обычно критикуем.

“Мания выкапывания” на Уолл-стрит: как традиционная финансовая логика загрязняет крипторынок

Суть в том, что эти крупные финансовые институты, управляющие огромными капиталами, полностью используют традиционные финансовые рамки для понимания криптоактивов. Они воспринимают биткоин как технологическую акцию для торговли, а Ethereum — как высокорискованный альтернативный инвестиционный инструмент. Такой образ мышления неизбежно ведет их в замкнутый круг “выкапывания”.

В результате мы видим текущую ситуацию — цена BTC и ETH все больше коррелируют с индексом Nasdaq. Когда американский рынок растет, криптовалюты тоже идут вверх; когда рынок корректируется — активы падают. Те масштабные нарративы о “цифловом золоте”, “децентрализованной сопротивляемости” и “защитных инструментах” выглядят сейчас бледно на фоне доминирования институциональных денег.

Уолл-стрит действительно обеспечивает огромную ликвидность, что невозможно отрицать. Но вместе с этим они привнесли и старые болезни традиционных финансов — недальновидность, эмоциональность, склонность к реакции на новости. Изначально основанный на вере и технологиях, крипторынок постепенно превращается в придаток американского рынка, усилитель настроений Уолл-стрит.

Неэффективность мышления в крипте: решение ФРС становится новым фактором ценового определения

Что это означает? Значит, если вы продолжаете инвестировать в криптовалюты, руководствуясь старым мышлением, основанным на крипто-локусе, — вы рискуете понести существенные убытки. Теперь решающими факторами для прибыли и убытка становятся не технологические прорывы или развитие экосистем, а макроэкономические показатели: решения по ставкам ФРС, данные по занятости, инфляционные ожидания.

Глубокая связь крипторынка с традиционными финансами стала реальностью. Это результат входа институциональных денег и признак зрелости рынка. Но для инвесторов это означает необходимость пересмотра своих аналитических рамок и стратегий.

Возможности обратного арбитража: ищем прибыль на “выкапывании” и входим в противоположные позиции

Но у всего есть две стороны. Поскольку институциональные инвесторы Уолл-стрит так легко попадают в ловушку эмоциональных решений, и их легко сбить с толку новостями и политикой ФРС, умные деньги получают отличную возможность для обратного арбитража.

Каждый раз, когда такие крупные управляющие компании, как BlackRock, панически распродают активы, это зачастую сигнал о приближающемся дне рынка. Когда их ETF-инвесторы массово ликвидируют позиции, это может быть лучшим моментом для входа. Анализируя их “выкапывание”, выявляя закономерности и действуя противоположно, можно получить преимущество.

Это не азартная игра, а рациональный анализ поведения участников рынка. Крупные операции требуют времени, и в этом процессе скрыты возможности для умных инвесторов. Следя за потоками капитала таких лидеров, как BlackRock, и создавая системы обратных индикаторов, можно раньше заметить поворот рынка, чем это сделают на Уолл-стрит.

Деньги Уолл-стрит действительно “лучше” розничных. Но именно эта “лучше” — лучший шанс для умных денег заработать.