Американские акции программного обеспечения резко выросли, ранее обвалившаяся Oracle подскочила почти на 10%, что стало крупнейшим ростом с сентября

Вечерний рост американских программных акций, аналитики на Уолл-стрит выступают с опровержением «конца света», предрекающего революцию в программной индустрии искусственным интеллектом, называя это чрезмерно пессимистичным рынковым настроем. Лидеры рынка, такие как Oracle, значительно выросли, а обещания технологических гигантов увеличить капитальные расходы также укрепили доверие инвесторов.

Общий сектор программного обеспечения демонстрирует рост: ETF iShares Expanded Tech-Software Sector во вторник вырос на 3%, ранее этот ETF упал примерно на 28% от своего максимума, поскольку рынок опасается, что AI возьмёт на себя традиционные функции программного обеспечения и нарушит его доходные модели. Аналитик Wedbush Securities Dan Ives назвал недавний «конец света» в отношении программных акций «чрезмерно преувеличенным» и включил Salesforce и ServiceNow в свой AI 30-лист.

Акции Oracle временно выросли на 12%, достигнув максимума с 10 сентября, закрывшись почти на 10% выше. Аналитик D.A. Davidson Gil Luria повысил рейтинг акций с нейтрального до «покупать» и прямо заявил, что «программное обеспечение не умерло», отметив, что компании продолжат платить за продукты Oracle и «не будут заменены случайным кодированием».

Кроме того, Amazon пообещала вложить в этом году 200 миллиардов долларов в дата-центры, чипы и другое оборудование, что помогло снизить опасения рынка относительно угрозы AI. Некоторые инвесторы делают ставку на то, что около 650 миллиардов долларов, которые компании, такие как Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft, планируют потратить на AI-инструменты, по крайней мере часть этих средств пойдет на программные компании.

Общая реакция Уолл-стрит на «конец света»

Несколько аналитиков в понедельник выступили с заявлениями, опровергающими пессимистические оценки о кризисе выживания программной индустрии. В отчёте Wedbush Ives в воскресенье он заявил, что рынок оценивает «конечный сценарий» для программных компаний, и считает, что эта оценка «чрезмерно преувеличена». Он отметил, что до тех пор, пока миграционные проекты не станут менее сложными и рискованными, клиенты вряд ли рискнут ускорить внедрение AI ради ускорения.

Руководство Monday.com также выразило похожие взгляды на конференции по финансовым результатам в понедельник. Несмотря на то, что акции компании упали на 20% из-за слабых прогнозов по доходам за квартал и год, соучредитель и сопредседатель правления Эран Зинман заявил, что клиенты по-прежнему любят их продукты и ищут лучшие способы использования AI. «Для них лучший способ — использовать системы, которые они уже используют, там есть большая часть данных, контекста и рабочих процессов», — сказал он.

Главный стратег по рынкам Crossmark Global Investments Виктория Фернандес считает, что AI и программные компании могут «в какой-то степени сосуществовать, но вопрос в том, сколько ценового контроля они смогут сохранить». Она добавила, что для компаний, переживших значительные коррекции, но обладающих сильным балансом, инвесторы могут «пробовать» инвестировать.

Акции Oracle выросли значительно, но всё ещё остаются значительно ниже максимумов

Несмотря на рост во вторник, акции Oracle остаются примерно на 50% ниже своих сентябрьских максимумов прошлого года, а с начала года снизились примерно на 20%. Аналитик D.A. Davidson более оптимистично оценивает сотрудничество компании с OpenAI, разработчиком ChatGPT, поскольку ранее рынок сомневался в прибыльности OpenAI и необходимости быстрого роста для выполнения своих крупных обязательств.

Luria в отчёте отметил: «Теперь мы более оптимистичны по отношению к OpenAI, основываясь на её стратегических изменениях, новых передовых моделях, давлении со стороны конкурентов Google, возникшем из-за недавнего подъёма, а также прогрессе в области финансирования.»

Для удовлетворения контрактных требований крупнейших облачных клиентов, таких как AMD, Meta и Nvidia, Oracle планирует привлечь в этом году от 45 до 50 миллиардов долларов для расширения мощностей.

Однако аналитик Melius Research Бен Рейцес в понедельник отметил, что у Oracle «отрицательный денежный поток и нет гарантий, что OpenAI сможет победить Anthropic и Google». Рейцес выразил уважение к усилиям Oracle, добавив, что «долги и акции могут в течение некоторого времени создавать давление».

Капитальные расходы технологических гигантов укрепляют уверенность сектора

Обещания технологических гигантов увеличить капитальные расходы стали важным катализатором для восстановления акций программного обеспечения. Amazon пообещала вложить в этом году 200 миллиардов долларов в дата-центры, чипы и другое оборудование, что в понедельник помогло улучшить настроение рынка.

Некоторые инвесторы считают, что около 650 миллиардов долларов, которые планируют потратить Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft на AI-инструменты, по меньшей мере часть этих средств пойдет на программные компании. Эта логика поддерживает пострадавший сектор программного обеспечения.

Кроме Oracle, другие лидеры программного сектора также пострадали. Salesforce за текущий год снизился примерно на 26%, ServiceNow — на 32%. ETF Tech-Software Sector, включающий такие крупные компании, как Microsoft и Palantir, за этот год снизился на 20%, но во вторник вырос на 3%, что свидетельствует о восстановлении настроений инвесторов.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

        Рынок подвержен рискам, инвестируйте с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности пользователя. Пользователь должен самостоятельно определить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы его конкретной ситуации. Инвестируя на основании этого, ответственность несет только он.